Индексирование ⋆ FINAN$I$TEM
4 декабря, 2020
Индексирование

Индексирование

Статистическая мера, которая используется для отслеживания экономических данных различных публичных компаний.

Что такое индексирование?

Индексирование — это пассивная инвестиционная стратегия, при которой вы составляете портфель для отслеживания показателей рыночного индекса. Обычно это делается с индексом S&P 500, когда инвесторы пытаются имитировать производительность индекса.

Индексирование также относится к показателям, используемым для измерения эффективности экономической деятельности. Например, индекс потребительских цен (ИПЦ) используется для оценки покупательной способности доллара США. ИПЦ также используется для измерения уровня инфляции.

Индекс S&P 500 и промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) используются для отслеживания динамики фондового рынка США. Индекс NASDAQ Composite Index отслеживает результаты деятельности крупных компаний с целью прогнозирования основных экономических тенденций.

Использование индексации

Есть два основных применения индексации на финансовых рынках. Они включают:

1. Как измеритель для связывания значений

Индекс потребительских цен (ИПЦ) обеспечивает основу для расчета корректировки стоимости жизни (COLA), предназначенной для отражения текущей стоимости жизни на основе изменений цен на потребительские товары и услуги. Пенсионные планы также полагаются на ИПЦ при корректировке пенсионных выплат.

ИПЦ отслеживает изменения цен на потребительские товары и услуги в конкретном месте. Помимо расчета годовой COLA и пенсионных выплат, ИПЦ также используется для корректировки заработной платы и процентных ставок.

2. Как индикаторы экономических тенденций

Индексы или индексы также могут использоваться в качестве индикаторов экономических тенденций. Например, индекс, который отслеживает результаты деятельности крупных публичных компаний, может указывать на будущий экономический рост. Примеры таких экономических индексов включают Индекс ведущих экономических индикаторов — LEI, Индекс менеджеров по закупкам — PMI, Индекс рынка труда — LMI и индекс дефлятора ВВП. Индексы могут предоставить обзор текущих экономических тенденций, а также подсказки о возможных будущих тенденциях.

Например, если значение LEI становится все более положительным в течение трех или четырех месяцев подряд в то время, когда экономика находится в состоянии рецессии, это обычно интерпретируется как сигнал о надвигающемся изменении экономической тенденции в период сильного роста. Цифры LEI публикуются в третий четверг каждого месяца.

Индексы на инвестиционном рынке

Двумя наиболее известными инвестиционными индексами в мире являются Standard & Poors 500 (S&P 500) и Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA). Эти индексы подробно обсуждаются ниже:

S&P 500

S&P 500 составляет около 70% всех акций, торгуемых в Соединенных Штатах, и является одним из самых популярных эталонов для измерения производительности фондового рынка. Он основан на рыночной капитализации 500 публичных компаний.

В отличие от многих других индексов, S&P 500 использует методологию, взвешенную по рыночной капитализации, и состоит из очень разнообразного списка акций. Компоненты индекса определяются комитетом, который оценивает акции для листинга на основе их ликвидности, публичного обращения, классификации секторов, рыночной капитализации, финансовой жизнеспособности и других факторов.

Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA)

Индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA) измеряет акции 30 крупнейших публичных компаний США. Компании должны быть зарегистрированы на NYSE или NASDAQ. DJIA использует методологию взвешивания по цене, так что дорогостоящим акциям придается больший вес, чем дешевым. Первоначально индекс DJIA составлял акции крупных промышленных компаний — отсюда и название. Однако это уже не так, поскольку многие непромышленные фирмы стали более значимыми участниками рынка ценных бумаг в целом.

Акции DJIA выбираются редакцией The Wall Street Journal. Если одна из публично торгуемых компаний испытывает финансовые трудности или ее результаты ухудшаются, состав индекса изменится.

Что такое индексное инвестирование?

Индексное инвестирование относится к стратегии, используемой для получения прибыли, аналогичной определенному рыночному индексу. Инвесторы достигают этой цели, воспроизводя определенные индексы, такие как индекс фиксированного дохода или фондовый индекс. Одним из способов инвестирования в индекс является покупка акций биржевых фондов, которые отслеживают базовый эталонный индекс.

Индексное инвестирование — это пассивная форма инвестирования, которая обычно приводит к относительно более низким комиссиям за управление и коэффициентам расходов. Это связано с тем, что доли в портфеле индексных инвестиций не часто меняются. Таким образом, фонд или портфель не несут серьезных транзакционных издержек.

Активное инвестирование против пассивного инвестирования

При активном инвестировании портфельные менеджеры используют свои навыки, чтобы попытаться превзойти среднерыночные показатели в целом. Обычно они стремятся определить акции с высоким долгосрочным потенциалом роста. Активное инвестирование обычно означает более высокие комиссионные за управление и транзакционные издержки, поскольку активы портфеля, вероятно, будут меняться гораздо чаще, чем в случае пассивной инвестиционной стратегии. На активный подход могут повлиять неопределенности на рынке и предубеждения менеджера.

Активно управляемые портфели могут быть более разнообразными, чем портфели, основанные на индексах. Управляющий портфелем может инвестировать в местные акции, международные акции и в другие классы активов, помимо акций. Например, часть активов активно управляемого портфеля может состоять из облигаций, товаров или иностранной валюты.

Напротив, портфели акций, основанные на индексах, будут инвестироваться исключительно в внутренние акции. Авуары портфеля будут максимально точно отражать активы выбранного базового эталонного индекса. Авуары портфеля будут меняться только при изменении состава базового индекса.

Индексирование — последнее слово

Индексирование может относиться либо к экономическим индексам, либо к рыночным индексам, предназначенным для отражения производительности всего рынка. Экономисты, рыночные аналитики и инвесторы — все обращают внимание на динамику основных индексов, чтобы помочь им предсказать будущие экономические тенденции и движения рыночных цен.

Дополнительные ресурсы:

Finansistem является официальным поставщиком программы сертификации аналитиков финансового моделирования и оценки (FMVA) ™, призванной превратить любого в финансового аналитика мирового уровня.

Чтобы продолжить изучение и развитие своих знаний в области финансового анализа, мы настоятельно рекомендуем дополнительные ресурсы, указанные ниже:

Добавить комментарий