21 января, 2022
Доходные акции

Доходные акции

Долевые финансовые ценные бумаги, которые выплачивают регулярные и предсказуемые дивиденды.

Что такое доходные акции?

Доходные акции — это долевые финансовые ценные бумаги, которые регулярно и предсказуемо выплачивают дивиденды. Они приобретаются с целью получения стабильного потока дивидендов.

Кроме того, инвесторы надеются, что поток дивидендов со временем будет увеличиваться. Доходные акции, как правило, производятся в сфере недвижимости, энергетики или коммунальных услуг. Хотя эти акции могут быть получены из любой отрасли, они обычно встречаются в вышеперечисленных отраслях.

Использование доходных акций

Доходные акции могут использоваться инвесторами, предпочитающими низкий риск и вознаграждение, поскольку доходные акции, как правило, более стабильны и менее волатильны. Пенсионеры или пожилые инвесторы могут быть привлечены к доходным акциям, поскольку они, как правило, более стабильны и обеспечивают постоянный поток дивидендов.

Помимо пожилых людей или пенсионеров, еще одним вариантом использования доходных акций могут быть инвестиции пенсионных планов. Поскольку пенсионные планы обычно инвестируют в более безопасные инвестиции и нуждаются в выплатах тем, кто имеет право на снятие пенсии, доходные акции являются подходящим выбором.

Кроме того, доходные акции можно использовать для сопоставления потоков доходов с будущими оттоками денежных средств. Страховые компании обычно инвестируют в ценные бумаги с фиксированным доходом, которые генерируют периодические потоки доходов, применяемые к выплатам по страховым случаям в течение года.

Типы отраслей промышленности

Хотя доходные акции могут возникнуть в любой отрасли, обычно они встречаются в сфере недвижимости, энергетики и коммунальных услуг. Примером таких акций в сфере недвижимости являются инвестиционные трасты недвижимости (REITs).

REIT собирают потоки от аренды и лизинга жилой или коммерческой недвижимости и помещают их в ценную бумагу, которой можно торговать как акциями. Например, арендная плата, которую жильцы многоквартирного дома платят каждый месяц, может быть упакована в акцию REIT и торговаться как акция. Такая акция будет считаться доходной, поскольку она генерирует ежемесячный приток дохода от аренды, который может быть выплачен в виде дивидендов акционерам.

Что касается энергетической отрасли, то многие нефтегазовые компании среднего звена структурированы как генеральные партнерства с ограниченной ответственностью (MLP). MLP выплачивают денежные средства инвесторам и могут также предлагать налоговые преимущества в отношении регулярных дивидендов.

Коммунальная отрасль также является распространенным источником доходных акций. Коммунальные компании обычно сталкиваются с неэластичным спросом, поскольку товар или услуга, которую они предоставляют, почти всегда является необходимостью (вода, электричество и т.д.). Таким образом, доходы и дивиденды коммунальных компаний не так волатильны, как акции других отраслей.

Важно отметить, что характер отрасли и бизнес-модели существенно влияют на то, будут ли те или иные акции приносить стабильные, регулярные, а иногда и растущие дивиденды.

Доходные акции по сравнению с ценными акциями по сравнению с акциями роста

Как говорилось выше, доходные акции — это акции, которые регулярно и стабильно выплачивают дивиденды инвесторам. В отличие от них, ценные акции — это акции, которые считаются недооцененными по отношению к их производительности. Инвесторы в ценные акции вкладывают средства, чтобы воспользоваться преимуществами заниженной рыночной оценки акций.

Для анализа того, является ли акция ценной и недооцененной, можно использовать множество метрик, показателей или методов; в качестве примера можно привести финансовую модель с использованием анализа дисконтированных денежных потоков или сопоставимого анализа.

Акции роста — это акции, которые имеют очень высокий потенциал будущего роста. Классическим примером растущих акций является Amazon. Инвесторы, которые ищут возможности роста акций и получения значительных доходов, обычно тяготеют к акциям роста; однако важно отметить, что высокий потенциал роста также сопряжен с большим риском.

Доходные, стоимостные и растущие акции значительно отличаются по своим характеристикам «риск — вознаграждение» и поэтому привлекают разных инвесторов с разными целями.

Доходные акции и ипотечные ценные бумаги

Ипотечные ценные бумаги — это облигации, обеспеченные жилищными кредитами или другими кредитами на недвижимость. Доходные акции REIT в некоторой степени похожи на ипотечные ценные бумаги в том смысле, что они обе объединяют активы недвижимости и соответствующие потоки. Однако ипотечные ценные бумаги обычно выступают в качестве ценных бумаг с фиксированным доходом и поэтому могут быть менее рискованными инвестициями.

Дополнительные ресурсы:

Finansistem является официальным поставщиком сертификационной программы Capital Markets & Securities Analyst (CMSA)®, разработанной для превращения любого человека в финансового аналитика мирового класса.

Чтобы продолжать учиться и развивать свои знания в области финансового анализа, мы настоятельно рекомендуем дополнительные ресурсы, представленные ниже:

  • Инфографика по DCF-анализу
  • Акции роста
  • Ипотечные ценные бумаги (MBS)
  • Ритейл REITs

Добавить комментарий