Неликвид ⋆ FINAN$I$TEM
Неликвид

Неликвид

Когда актив или инвестиции не могут быть быстро и легко конвертированы в денежные средства по текущей справедливой рыночной цене.

Что значит «неликвид»?

Неликвид — это термин, обычно используемый для описания активов или инвестиций, которые не могут быть быстро и легко превращены в наличные по текущей справедливой рыночной цене. Физическое лицо, компания или другая организация также могут быть названы неликвидными, если они бедны наличностью и в основном владеют только неликвидными активами.

Обратите внимание, что ликвидность имеет два аспекта. Первый — это легкость или скорость, с которой инвестиции или другие активы могут быть конвертированы в наличные. Второй аспект — это цена: можно ли продать актив относительно быстро, не предлагая его со значительной скидкой к текущей рыночной цене или продать его в убыток (за меньшую цену, чем та, по которой он был приобретен). Оба аспекта можно свести к вопросу: «Имеет ли продавец немедленный доступ к готовым и желающим купить?».

Помимо денежных средств, наиболее ликвидными активами обычно являются финансовые ценные бумаги с постоянным высоким объемом торгов, такие как акции «голубых фишек», государственные облигации и фьючерсы на основные товары.

Для физических лиц ликвидные активы обычно состоят из наличности, денег на обычном расчетном, сберегательном счете или счете денежного рынка, а также ликвидных инвестиций, таких как акции, облигации или доли во взаимном фонде или биржевом фонде (ETF). Более неликвидные личные активы могут включать недвижимость, ювелирные изделия, предметы искусства или другие предметы коллекционирования.

Структура рынка и его глубина

Доступ продавца к готовым и желающим покупателям может определяться структурой, или характером рынка, на котором покупается и продается актив, или глубиной рынка (DOM) — то есть тем, сколько потенциальных желающих покупателей существует на рынке для данного актива.

Недвижимость — это актив, который считается неликвидным в первую очередь из-за того, как функционирует или структурирован рынок недвижимости. Прежде чем купить или продать недвижимость, необходимо пройти трудоемкие процедуры, такие как осмотр и оценка.

Кроме того, покупка недвижимости обычно финансируется и на получение финансирования покупателю обычно требуется определенное время. Таким образом, даже если покупатель готов заплатить первоначальную цену продавца, когда продавец предлагает объект недвижимости на продажу, обычно требуется значительное время для завершения сделки и получения продавцом выручки от продажи.

Глубина рынка — это вопрос, который в основном рассматривается при покупке и продаже финансовых ценных бумаг через биржу или на внебиржевом рынке. Глубина рынка означает количество легкодоступных покупателей или продавцов.

Рынок популярных, широко торгуемых акций, таких как Amazon (NASDAQ: AMZN), как правило, очень глубокий. Напротив, рынок малоизвестных, слабо торгуемых акций может быть очень мелким или тонким. Если открытый интерес к ценной бумаге невелик или объем торгов очень мал, продавцу обычно сложнее получить желаемую цену продажи.

Низкий открытый интерес или низкий объем торгов обычно приводит к более широким спрэдам на покупку и продажу, что заставляет покупателей и продавцов соглашаться на менее идеальные или желаемые цены. В случае с некоторыми акциями или другими ценными бумагами, которые покупаются и продаются только на внебиржевых рынках и с очень низкой глубиной рынка, продавцам, которым необходимо немедленно ликвидировать инвестиции, возможно, придется согласиться на цену продажи, которая намного ниже справедливой рыночной цены или истинной стоимости инвестиций.

Неликвидность в бизнесе

В бухгалтерском учете компании делят свои активы на ликвидные активы, также называемые краткосрочными и основные, или капитальные, активы, которые считаются неликвидными.

Примерами ликвидных активов в бизнесе являются кассовая наличность, дебиторская задолженность и краткосрочные инвестиции в ценные бумаги («краткосрочные» в данном контексте определяются как инвестиции, которые компания планирует продать в течение одного года). Другие активы, которые менее ликвидны, но считаются частью оборотных активов, — это запасы и расходы будущих периодов.

Для бизнеса крайне важно поддерживать адекватный уровень ликвидности для обеспечения непрерывной и бесперебойной работы предприятия. Компания, которая становится неликвидной, может оказаться не в состоянии своевременно расплатиться со своими кредиторами или поставщиками.

Если неликвидное состояние компании не будет исправлено в достаточно короткие сроки, ее финансовые проблемы могут в конечном итоге привести к банкротству или необходимости дорогостоящей финансовой реорганизации. Даже компания с активами в миллионы долларов, если эти активы в основном являются фиксированными относительно неликвидными активами, может столкнуться с нарушением своей повседневной деятельности или даже неплатежеспособностью и банкротством, если она не сможет найти решение проблем с движением денежных средств.

Дополнительные ресурсы:

Мы надеемся, что вам понравилось читать статью Finansistem про неликвид. Finansistem поможет каждому стать финансовым аналитиком мирового класса. Приведенные ниже ресурсы Finansistem будут полезны для дальнейшего развития вашего финансового образования:

Добавить комментарий