27 ноября, 2021
Историческая волатильность

Историческая волатильность (HV)

Статистический показатель, измеряющий распределение доходности конкретной ценной бумаги за определенный период.

Что такое историческая волатильность (HV)?

Историческая волатильность, или HV, — это статистический показатель, измеряющий распределение доходности конкретной ценной бумаги или рыночного индекса за определенный период. Историческая волатильность ценной бумаги или другого финансового инструмента за определенный период оценивается путем нахождения среднего отклонения инструмента от его средней цены.

Историческая волатильность обычно рассчитывается с помощью стандартного отклонения. Ценные бумаги или инвестиционные инструменты, которые являются более рискованными, обычно демонстрируют более высокую историческую волатильность.

Резюме

  • Историческая волатильность, или HV, — это статистический показатель, измеряющий распределение доходности конкретной ценной бумаги или рыночного индекса за определенный период.
  • Историческая волатильность ценной бумаги или другого финансового инструмента за определенный период оценивается путем нахождения среднего отклонения инструмента от его средней цены.
  • Историческая волатильность обычно рассчитывается с помощью стандартного отклонения. Ценные бумаги или инвестиционные инструменты, которые являются более рискованными, обычно демонстрируют более высокую историческую волатильность.

Понимание исторической волатильности

Историческая волатильность — это показатель того, насколько цена может отклоняться от своего среднего значения за определенный период. Следовательно, увеличение колебаний цены приводит к более высокому значению исторической волатильности. Важно помнить, что показатель исторической волатильности указывает не на направление движения цены, а на то, насколько нестабильна цена.

Волатильность, как правило, является показателем рискованности инвестиций. Повышение волатильности свидетельствует об увеличении неопределенности и риска. Верно и обратное: снижение волатильности свидетельствует о снижении неопределенности и риска. Как обычно предполагается в торговле финансовыми инструментами, HV может использоваться наряду с другими торговыми моделями, тенденциями и другими индикаторами для определения инструментов, которые, по их мнению, являются рискованными или высоковолатильными.

Историческая волатильность может быть использована в качестве инструмента трейдерами, торгующими только базовыми финансовыми инструментами. Измерение нестабильности рынка может повлиять на ожидания инвестора относительно того, насколько сильно или в какой степени может измениться рынок, и дает определенное руководство при прогнозировании цен и совершении сделок.

Высокая волатильность может означать возможное изменение тренда, когда на рынок приходят агрессивные покупатели/продавцы, поскольку большие объемы сделок могут вызвать заметные развороты цен.

Кроме того, историческая волатильность не оценивает в первую очередь вероятность убытков, хотя и может быть использована для ее индикации.

HV можно использовать для оценки того, насколько сильно цена ценной бумаги отклоняется от своего среднего значения. На рынках, где существует преобладающая тенденция, историческая волатильность дает представление о том, насколько торгуемые цены могли отклоняться от центральной или скользящей средней цены. На ровных рынках с сильной преобладающей тенденцией можно ожидать низкий уровень волатильности, даже если цены могут сильно колебаться с течением времени.

Значение HV не изменяется значительно на ежедневной основе, но изменения происходят в постоянном темпе. Чтобы оценить, могут ли опционы быть недооценены или переоценены, историческая волатильность и подразумеваемая волатильность сравниваются друг с другом. HV является распространенным показателем при оценке риска и оценке стоимости.

Понимание волатильности

Волатильность — это измерение частоты колебаний цены финансового актива с течением времени. Она показывает потенциальный уровень риска, связанный с колебаниями цены ценной бумаги. Волатильность актива измеряется инвесторами и трейдерами для анализа исторических колебаний цен и прогнозирования их возможного движения.

Расчет волатильности

При расчете волатильности путем определения стандартного отклонения во времени можно выполнить следующие шаги:

  1. Соберите исторические цены на актив.
  2. Вычислите ожидаемую цену (среднюю) из исторических цен.
  3. Вычислите разницу между средней ценой и каждой ценой в серии.
  4. Возведите в квадрат разницу, полученную на предыдущем этапе.
  5. Определите сумму возведенных в квадрат разниц.
  6. Разделите разницу на общее количество цен (найдите дисперсию).
  7. Вычислите квадратный корень из дисперсии, вычисленной на предыдущем этапе.

На рисунке ниже показан пример расчета волатильности:

Предполагаемая волатильность

Под подразумеваемой волатильностью понимается волатильность базового актива, при которой теоретическая стоимость опциона будет равна его текущей рыночной цене. Подразумеваемая волатильность является ключевым параметром в ценообразовании опционов. Она дает представление о возможных колебаниях цен в будущем.

Дополнительные ресурсы:

Finansistem предлагает программу сертификации Capital Markets & Securities Analyst (CMSA)™ для тех, кто хочет поднять свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжать учиться и развивать свою базу знаний, пожалуйста, изучите дополнительные ресурсы, представленные ниже:

  • Норма доходности
  • Среднее значение
  • Объем Индикатор ценового тренда
  • VIX

Добавить комментарий