27 ноября, 2021
Домашний вызов

House Call

Приказ брокерской фирмы, требующий от владельца счета увеличить собственный капитал маржинального счета, если он ниже установленного требования.

Что такое House Call?

House Call — это приказ брокерской фирмы, требующий от владельца счета увеличить собственный капитал маржинального счета, если он ниже требуемого. Приказу часто предшествуют убытки по ценным бумагам, купленным на маржу, которая представляет собой кредит, предоставляемый трейдерам для покупки дополнительных ценных бумаг.

Инвесторы должны поддерживать минимальный уровень собственного капитала (поддерживающая маржа), чтобы продолжать пользоваться привилегиями заимствования на своем маржинальном счете. Как правило, «House Call» организуется в связи с колебаниями рынка. Требуемая поддерживающая маржа основывается на текущей рыночной стоимости акций, а не на цене их покупки.

Резюме

  • House Call происходит, когда брокерская фирма требует от инвестора внести больше денег на маржинальный счет для покрытия дефицита маржи, когда она ниже стандартного порога.
  • На «house call» влияют движения рынка, поскольку поддержание маржинального требования основано на рыночной стоимости акций, а не на цене покупки.
  • В соответствии с Положением Т, если инвестор не выполняет требование «house call» в течение пяти рабочих дней, средства на маржинальном счете ликвидируются, чтобы компенсировать риск заимствования.

Понимание House Call

Правила инвестирования устанавливают минимальную сумму, необходимую инвестору для открытия маржинального счета, начальную сумму для маржинальных инвестиций и наименьший размер собственного капитала, дающий инвестору право продолжать заимствования.

Как правило, существует три типа вызовов, связанных с маржинальным инвестированием. Один из них — это начальный маржинальный вызов, также известный как федеральный вызов, который делается, когда у владельца счета недостаточно собственных средств для выполнения первоначального требования. Второй вызов — это House Call, также известный как вызов на обслуживание, который делается, когда собственный капитал падает ниже минимальной суммы, необходимой для компенсации убытков.

Третий вызов — это вызов биржи или вызов NYSE, который уведомляет инвестора о том, что уровень его собственного капитала ниже 10-процентного уровня, установленного NYSE. Как разновидность маржинального вызова, House Call нацелен на инвесторов, которые занимают деньги у брокерской фирмы для покупки акций. Они связаны требованиями фирмы сохранять определенный необходимый уровень средств для компенсации затрат по займам.

Маржинальная покупка акций

Инвесторы могут увеличить доходность своего портфеля ценных бумаг, покупая дополнительные ценные бумаги на марже. Они берут займы, используя маржинальные счета брокеров-дилеров, которые измеряют обязательства владельцев счетов перед брокерскими фирмами. Займы брокеров на хранение или покупку акций и другие займы, не связанные с обыкновенными акциями, включаются в обязательство.

Такое обязательство в виде займа берется для облегчения торговли ценными бумагами с использованием кредитного плеча. Если рыночная цена ценных бумаг повышается, инвестор может продать их, погасить обязательство и сохранить излишек в качестве прибыли. Однако если цена ценных бумаг падает и инвестор продает их, он несет убытки и остается должен брокерской фирме сумму маржи. Кроме того, если сумма, внесенная в резервы, меньше, чем сумма долга, инвестор должен выровнять дефицит.

Если стоимость ценных бумаг падает ниже требуемой суммы депозита, происходит «house call». Чтобы компенсировать разницу, инвесторы могут либо продать часть активов, либо внести на счет больше наличных. Клиент может взять в кредит до 50% от первоначальной цены покупки авуаров, при условии соблюдения требований Положения Т Совета Федеральной резервной системы США. При этом отдельные брокеры-дилеры оставляют за собой право корректировать ставку, если она выше, чем предусмотрено в Положении Т. Кроме того, клиент может взять в кредит до 50% от первоначальной цены покупки авуаров.

Кроме того, на счете регистрируются владения и операции как с маржинальными ценными бумагами, так и в соответствии с Положением Т. Ценным бумагам, содержащимся на счете, должно быть присвоено уличное имя, юридическим владельцем которого является брокерская фирма.

Требования к фирмам по House Call

Управление по регулированию финансовой индустрии (FINRA) предъявляет дополнительные требования к маржинальным счетам. Одним из требований является минимальный уровень в 25% от рыночной стоимости инвестиций, которые брокерская фирма должна оставить в качестве залога. Брокеру-дилеру разрешается корректировать минимальную цену в соответствии со своими требованиями.

Обычно самый высокий минимум составляет 50% от цены покупки ценных бумаг, приобретенных на марже. Эта величина становится автоматическим порогом для депозита по акциям. House call дает владельцу счета определенный период времени для выполнения маржинального обслуживания.

Например, счет Fidelity Account Investment требует полной оплаты маржинального обслуживания в течение пяти рабочих дней после даты сделки. Маржинальное обслуживание составляет 50%. Дебетовые остатки не допускаются за пределами этого срока для торговли ценными бумагами и не могут быть использованы для коротких продаж.

Если трейдер не вносит полную сумму, брокерская фирма приступает к ликвидации ценных бумаг на счете таким образом, что никакие другие платежи не могут быть разрешены без оплаты в день сделки. Типичным примером инвестиционной компании с такими же требованиями является корпорация Charles Schwab. В этой инвестиционной компании «house call» подлежат немедленной оплате, а требование по поддержанию маржи составляет 30%.

Дополнительные ресурсы:

Finansistem предлагает программу сертификации Capital Markets & Securities Analyst (CMSA)™ для тех, кто хочет поднять свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжать учиться и развивать свою базу знаний, пожалуйста, изучите дополнительные ресурсы, представленные ниже:

Добавить комментарий