Горизонтальный спред ⋆ FINAN$I$TEM
Горизонтальный спред

Горизонтальный спред

Стратегия торговли опционами, которая предполагает покупку одного и того же базового актива по одной и той же цене, но с разной датой истечения срока действия.

Что такое горизонтальный спред?

Горизонтальный спред — это тип опционного спреда, который предполагает покупку одних и тех же базовых акций по одной и той же цене, но с разным сроком истечения. Эта стратегия помогает трейдеру получать прибыль от колебания цен на краткосрочные события или изменения волатильности с течением времени. Это достигается путем покупки опционов в долгосрочной перспективе и их продажи в ближайшей перспективе.

Сделка создает дебет на счете трейдера, это означает, что деньги уплаченные за сделку, являются максимальным убытком. Трейдер не может понести дополнительные убытки, даже если цена базовой акции вырастет в два раза или снизится до нуля.

При использовании горизонтальных спредов трейдер с самого начала знает об уровне риска, связанного со сделкой. В отличие от горизонтального спреда, вертикальный спред предполагает покупку одного и того же базового актива по одной и той же цене по разным ценам.

Резюме

  • Горизонтальный спред — это стратегия торговли опционами, которая предполагает покупку одного и того же базового актива по одной и той же цене, но с разной датой истечения.
  • Стратегия предлагает прибыль от изменения волатильности цены базового актива от краткосрочных событий.
  • Трейдер получает прибыль от волатильности цены или колебаний цены от краткосрочных событий.

Как это работает

При создании горизонтального спреда сначала убедитесь, что торговая платформа позволяет устанавливать многоножевые ордера. Начните с определения опционного контракта для покупки и продажи аналогичного контракта, но с другой датой истечения. Эти два опционных контракта имеют схожие характеристики, их разделяет только дата истечения. Эти контракты создают разницу во времени, которая учитывается как временная стоимость, представляющая собой разницу во времени между двумя контрактами.

Поскольку волатильность и временная стоимость сильно связаны в ценообразовании опционов, горизонтальные спреды минимизируют влияние времени и это дает возможность выиграть от повышения волатильности со временем. Короткий спред создается путем покупки в ближайшей перспективе и продажи в долгосрочной перспективе. Эта стратегия помогает трейдерам получать прибыль от снижения волатильности — долгосрочная торговля использует краткосрочные и долгосрочные опционы при изменении временной стоимости и волатильности.

Когда использовать горизонтальный спред

Доходность горизонтального спреда основана на волатильности. Волатильность измеряет изменение цены акции с течением времени. Считается, что цена акций отличается высокой волатильностью, если наблюдаются резкие колебания цены. Если цена акции остается близкой к одной и той же в течение определенного периода времени, то говорят, что волатильность отсутствует.

Если трейдер открывает короткий горизонтальный спрэд, он получит прибыль при снижении волатильности. Поэтому считается, что трейдер покупает в краткосрочной перспективе, а продает акции в отдаленном будущем. При длинном горизонтальном спреде трейдер получит доход при повышенной волатильности цены акции.

Долгосрочные опционы служат для компенсации потерь в случае сильного прорыва цены акции. Например, если цена базовой акции внезапно изменится в горизонтальном спреде, убытки от краткосрочных опционов компенсируют прибыль от долгосрочного опциона. Аналогично, если цена акции сильно разгонится в другую сторону, прибыль, полученная по краткосрочным опционам, может оказаться недостаточной для покрытия убытков по долгосрочному опциону, что может привести к чистому убытку.

Виды горизонтального спреда

Горизонтальные спреды возникают из-за разницы во времени экспирации между краткосрочными и долгосрочными опционами. Это объясняет, почему горизонтальные спреды иногда называют календарными спредами.

Основные типы горизонтальных спредов включают:

1. Горизонтальные спреды Call

Горизонтальные спреды Call — это нейтральная стратегия, при которой трейдер получает прибыль, когда цена базового актива остается неизменной. Трейдер выигрывает за счет временного распада между ближнесрочными и дальнесрочными опционами. В данной стратегии используются опционы колл. Также она известна как календарный колл-спрэд.

2. Горизонтальные спреды Put

Горизонтальные спреды Put — это также нейтральная опционная стратегия, которая приносит прибыль, когда цена базового актива остается неизменной или снижается на небольшую величину. В этой стратегии используются опционы пут. Также она известна как календарный пут-спред.

Преимущества горизонтального спреда

  • Затухание времени: Затухание времени благоприятствует трейдеру при продаже опциона. Краткосрочные опционы имеют больший временной разрыв по сравнению с долгосрочными опционами, что приводит к положительной прибыли от сделки.
  • Сниженный риск: Горизонтальный спрэд предполагает покупку опционов в долгосрочной перспективе и их продажу в краткосрочной. Это создает дебет, а уплаченные деньги — это максимальный убыток. Даже если цена базовой акции удвоится или упадет до нуля, трейдер не сможет понести больше убытков. Таким образом, потери трейдера ограничены.

Недостатки горизонтального спреда

Повышенные комиссионные: Трейдер берет на себя повышенные комиссионные из-за дополнительной торговой деятельности по покупке и выписке опционных контрактов.

Дополнительные ресурсы:

Finansistem поможет каждому стать финансовым аналитиком мирового класса-+. Для того чтобы помочь вам стать финансовым аналитиком мирового класса и продвинуться по карьерной лестнице в полной мере, эти дополнительные ресурсы будут очень полезны:

Добавить комментарий