27 ноября, 2021
Доходность за период владения

Доходность за период владения

Общая доходность актива или инвестиционного портфеля за период его хранения

Что такое доходность за период владения?

Доходность за период владения (HPR) — это общая доходность актива или инвестиционного портфеля за период владения активом или портфелем. Доходность за период владения может быть реализованной, если актив или портфель был в собственности, или ожидаемой, если инвестор только ожидает покупки актива.

Как правило, HPR выражается в процентах. Зачастую он определяется в годовом исчислении, чтобы определить норму прибыли в год.

Доходность периода удержания в управлении инвестициями

Доходность за период владения является фундаментальным показателем в управлении инвестициями. Этот показатель дает полное представление о финансовых показателях актива или инвестиции, поскольку учитывает рост стоимости инвестиции, а также распределение доходов, связанных с активом (например, выплаченные дивиденды).

Показатель HPR можно использовать для сравнения эффективности различных инвестиций или активов. Кроме того, этот показатель используется для определения соответствующей налоговой ставки.

Формула для расчета доходности

Общая формула для расчета HPR такова:

Где:

  • Income — распределение или денежные потоки от инвестиций (например, дивиденды).
  • Vn — конечная стоимость инвестиции
  • V0 — начальная стоимость инвестиции

Если вам необходимо рассчитать годовой показатель HPR, вы можете воспользоваться следующей формулой:

Наконец, доходность может быть рассчитана поквартально. Используя приведенную ниже формулу, вы можете перевести квартальный HPR в годовой HPR:

Где:

  • r1, r2, r3, r4 — квартальные доходности периода удержания

Пример доходности за период владения

Три года назад Фред вложил $10 000 в акции компании ABC Corp. Каждый год компания распределяла дивиденды среди своих акционеров. Каждый год Фред получал $100 в виде дивидендов. Обратите внимание, что поскольку Фред каждый год получал $100 в виде дивидендов, его общий доход составил $300. Сегодня Фред продал свои акции за $12 000 и хочет определить HPR своих инвестиций.

Используя формулу HPR, мы можем найти следующее:

Таким образом, инвестиции Фреда в акции ABC Corp. заработали 23% за весь период владения инвестициями.

Дополнительные ресурсы:

Finansistem предлагает программу сертификации Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA)™ для тех, кто хочет поднять свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие ресурсы:

  • Методы инвестирования
  • Доходность, взвешенная по деньгам и времени
  • Возврат на капитал (ROE)
  • Калькулятор коэффициента Шарпа

Добавить комментарий