21 января, 2022
Инвестиционный портфель Гонконгского валютного управления

Инвестиционный портфель Гонконгского валютного управления

Государственный инвестиционный фонд Гонконга, действующий как суверенный фонд благосостояния.

Что такое инвестиционный портфель Гонконгского валютного управления?

Инвестиционный портфель Валютного управления Гонконга — это один из отдельных портфелей Биржевого фонда, управляемого Валютным управлением Гонконга (HKMA). Это государственный инвестиционный фонд Гонконга, который управляет денежно-кредитной политикой и поддерживает денежную стабильность. Биржевой фонд финансирует деятельность инвестиционного портфеля, который действует как суверенный фонд благосостояния.

Резюме

  • Инвестиционный портфель Управления по управлению Гонконгом (HKMA) — это государственный инвестиционный фонд Гонконга, который работает как суверенный фонд благосостояния.
  • Портфель резервных средств и инвестиционный портфель — это два разных портфеля в Биржевом фонде, управляемом Управлением Гонконга.
  • Инвестиционный портфель Управления Гонконга состоит из удерживаемых средств, обязательств и накопленных излишков, которые хранятся в форме гонконгского доллара или иностранной валюты, золота или серебра.

Понимание инвестиционного портфеля Валютного управления Гонконга

Постановление о Биржевом фонде

Биржевой фонд был создан в 1935 году и начал действовать в 2009 году, когда он начал инвестировать в частные акции и частную недвижимость в рамках Портфеля долгосрочного роста (LTGP). Его основной целью является поддержка гонконгского доллара. Биржевой фонд выполняет дополнительную роль, обеспечивая высокую стабильность финансовой и денежной систем специального административного района и их высокий уровень целостности.

С момента передачи валютных активов Счета общих доходов правительства и активов Монетного обеспечения в Биржевой фонд, ресурсы, доступные для регулирования обменной стоимости САР Гонконг, были централизованы в Фонде.

Члены Консультативного комитета Биржевого фонда (EFAC) служат советниками финансового секретаря по вопросам финансовой политики и другим функциям, связанным с Биржевым фондом. Каждый месяц HKMA выпускает четыре заявления для прессы по данным Биржевого фонда. HKMA также публикует годовую финансовую отчетность Биржевого фонда в своих ежегодных отчетах.

Сегрегация портфеля

Инвестиционный портфель Валютного управления Гонконга является одним из двух портфелей Биржевого фонда. Инвестиционный портфель, находящийся под управлением HKMA, инвестирует в облигации и акции стран Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) для сохранения стоимости и долгосрочной покупательной способности Биржевого фонда.

С другой стороны, резервный портфель выполняет обязательства по конвертируемости в рамках системы привязанных валютных курсов, а также управляет резервным портфелем. Однако портфель обеспечения не считается частью фонда национального благосостояния, поскольку он инвестирует в высококачественные и высоколиквидные ценные бумаги, деноминированные в долларах США. Остальные активы Биржевого фонда управляются внешними управляющими фондами, назначенными HKMA.

HKMA руководствуется инвестиционными целями Биржевого фонда, которые заключаются в диверсификации рисков и повышении среднесрочной и долгосрочной доходности, а также в проведении регулярных обзоров. По состоянию на 2019 год под контролем HKMA находятся активы на сумму 509,4 млрд долларов США. В настоящее время он занимает пятое место среди крупнейших иностранных фондов благосостояния в мире.

Состав инвестиционного портфеля Денежно-кредитного управления Гонконга

Инвестиционный портфель Валютного управления Гонконга состоит из активов Биржевого фонда, обязательств и накопленных излишков. Ценные бумаги хранятся в гонконгских долларах или иностранной валюте, золоте или серебре. Стратегия распределения активов Биржевого фонда определяется инвестиционным эталоном, который учитывает потенциальные риски фонда, требуемую ликвидность и долгосрочную доходность инвестиций. В настоящее время эталонное распределение фонда составляет 75% облигаций и 25% акций с точки зрения структуры активов.

Решения о стратегическом распределении активов и тактическом распределении активов лежат в основе инвестиционного процесса Биржевого фонда. Распределение активов осуществляется таким образом, чтобы попытаться достичь накопленного профицита по сравнению с базовым показателем. Денежная база также является важным компонентом Биржи, поскольку она показывает обязательства и включает в себя сертификаты задолженности, используемые для обеспечения валютных банкнот, остатки на клиринговых счетах, векселя и банкноты, а также выпущенные монеты.

Другим существенным компонентом обязательств являются фискальные резервы правительства. Накопленный профицит, который представляет собой общую чистую прибыль фонда с момента его создания, также является частью состава HKMA.

Роль внешних управляющих фондами в биржевом фонде

Валютное управление Гонконга использует лучший инвестиционный опыт, доступный на рынке. HKMA диверсифицирует Биржевой фонд на более сложные рынки активов с помощью внешних менеджеров. Таким образом, повышается долгосрочная доходность портфеля. Для обслуживания портфелей, управляемых внешними управляющими, также назначаются кастодианы, которые помогают оценить их стоимость.

HKMA в основном инвестирует в государственный сектор, поскольку частный сектор изобилует случаями конфликта интересов. Чтобы избежать такой проблемы в государственном секторе, он передает все свои портфели акций внешним управляющим в дополнение к созданию брандмауэров между своими банковскими системами и другими департаментами.

Внешние управляющие выбираются на основе качественных и количественных факторов. Затем фонд распределяет различные классы активов таким образом, чтобы полностью использовать навыки и опыт каждого портфельного менеджера.

Дополнительные ресурсы:

Finansistem является официальным поставщиком глобальной программы сертификации Capital Markets & Securities Analyst (CMSA)™, призванной помочь каждому стать финансовым аналитиком мирового класса. Для дальнейшего развития вашей карьеры вам будут полезны дополнительные ресурсы, представленные ниже:

  • Диверсификация
  • Денежно-кредитная политика
  • Стратегическое распределение активов
  • 5 лучших суверенных фондов благосостояния

Добавить комментарий