27 ноября, 2021
Историческая доходность

Историческая доходность

Норма прибыли и производительность в прошлом

Что такое историческая доходность?

Историческая доходность финансового актива, такого как облигация, акция, ценная бумага, индекс или фонд, — это его доходность и эффективность в прошлом. Исторические данные обычно используются в финансовом анализе для прогнозирования будущих доходов или определения того, какие переменные могут повлиять на будущие доходы и в какой степени эти переменные могут повлиять на доходы. Что касается стандартных отклонений, то исторические показатели доходности могут быть использованы для прогнозирования будущих точек данных.

Анализ исторических данных и исторических показателей может дать представление о том, как финансовый актив или ценная бумага реагировала на внешние или внутренние события, которые могли вызвать рост или снижение доходности. Такие события могут быть связаны с изменениями в экономическом цикле, или это могут быть глобальные события.

Хотя исторические данные могут быть использованы для прогнозирования будущих доходов и того, чего могут ожидать инвесторы, эти данные не прогнозируют фактические будущие доходы. Слишком старые данные могут не подходить для оценки доходности.

Резюме

  • Историческая доходность финансового актива — такого как облигация, акция, ценная бумага, индекс или фонд — это его доходность и эффективность в прошлом.
  • Исторические данные обычно используются в финансовом анализе для прогнозирования будущих доходов или определения того, какие переменные могут влиять на будущие доходы и в какой степени эти переменные могут влиять на доходы.
  • Историческая доходность финансового актива обычно регистрируется с начала года (т.е. 1 января) до конца года (т.е. 31 декабря) для определения годовой доходности конкретного года.

Понимание исторической доходности

Историческая доходность финансового актива обычно регистрируется с начала года (т.е. 1 января) до конца года (т.е. 31 декабря) для определения годовой доходности конкретного года. Сбор данных о годовой доходности за прошлые годы необходим для того, чтобы представить историческую доходность за многие годы. Получив данные об исторической доходности, аналитики и инвесторы могут вычислить среднюю историческую доходность финансового актива.

Важно отметить, что средняя доходность не учитывает возможные колебания доходности. В некоторые годы доходность могла значительно вырасти, а в другие — снизиться. Высокая доходность компенсирует низкую или отрицательную доходность; таким образом, средняя доходность не всегда может отражать всю информацию, необходимую для приемлемого прогнозирования.

Историческую доходность можно оценить для любого финансового актива, включая портфели, индексы, такие как S&P 500, ETF, взаимные фонды, товары, акции, недвижимость и т. д.

Расчет исторической доходности

Расчет исторической доходности относительно прост при условии наличия всей информации о прошлых годовых показателях.

Ниже приведены данные об исторических показателях индекса S&P 500. Используемые данные приведены исключительно в образовательных целях и не отражают исторические данные в реальном времени.

  • 31 декабря 2016 года: 2 105
  • 31 декабря 2017 г: 2,540

Чтобы начать расчет исторической доходности, необходимо вычислить разницу между последней ценой и ценой прошлого, а затем разделить ее на цену прошлого, умноженную на 100, чтобы получить результат в процентах. Расчет можно проводить итеративно, чтобы учесть более длительные периоды времени — например, 5 лет и более.

Таким образом, историческая доходность для S&P 500 на основе данных, представленных выше, рассчитывается следующим образом:

Историческая доходность = [(2,540 — 2,105) / 2,105] x 100 = 0.20665 x 100

Историческая доходность = 20,7%

Расчет средней исторической доходности

Расчет средней исторической доходности относительно прост, при условии, что историческая доходность уже была рассчитана.

Ниже приведены данные о средней исторической доходности индекса за 5-летний период. Используемые данные приведены исключительно в образовательных целях и не отражают исторические данные в реальном времени.

  • 31 декабря 2015 года: 28%
  • 31 декабря 2016 г: 18.7%
  • 31 декабря 2017 года: 19.9%
  • 31 декабря 2018 года: 23,1%
  • 31 декабря 2019 года: 29,7%

Используя простой расчет среднего значения, среднюю историческую доходность можно найти, суммируя все доходности и деля сумму на количество лет (или периодов). Расчет может быть более длительным и утомительным, в зависимости от количества используемых периодов времени — например, 5 лет и более.

Таким образом, средняя историческая доходность индекса на основе приведенных выше данных рассчитывается как:

Средняя историческая доходность = (28% + 18,7% + 19,9% + 23,1% + 29,7%) / 5 = 119,4% / 5

Средняя историческая доходность = 23,9%

Дополнительные ресурсы:

Finansistem является официальным поставщиком глобальной программы сертификации Capital Markets & Securities Analyst (CMSA)®, призванной помочь каждому стать финансовым аналитиком мирового класса. Для дальнейшего продвижения по карьерной лестнице вам будут полезны дополнительные ресурсы Finansistem, представленные ниже:

  • Историческая стоимость
  • Биржевой фонд
  • Ставка доходности
  • Акции, облигации и паевые фонды

Добавить комментарий