21 января, 2022
Операция хеджирования

Операция хеджирования

Стратегическое действие, которое инвесторы используют для снижения риска потери денег при реализации своей инвестиционной стратегии

Что такое операция хеджирования?

В финансах операция хеджирования — это стратегическое действие, которое инвесторы используют для снижения риска потери денег при реализации своей инвестиционной стратегии. Существует множество типов операций хеджирования, но обычно они связаны с производными инструментами, такими как опционы или фьючерсные контракты. Они часто используются предприятиями, стремящимися снизить общий риск портфеля.

Резюме

  • В финансовой сфере операция хеджирования — это стратегическое действие, которое инвесторы используют для снижения риска потери денег при реализации своей инвестиционной стратегии.
  • Хеджирование подобно страхованию, когда оно используется для минимизации вероятности того, что активы потеряют стоимость, ограничивая при этом убытки известной и конкретной суммой в случае потери.
  • Хеджирование может осуществляться с помощью различных видов финансовых инструментов, начиная от акций, страхования, свопов, опционов, форвардных контрактов и заканчивая внебиржевыми продуктами.

Что такое хеджирование ?

Прежде чем перейти к основам операций хеджирования, важно понять, что такое хеджирование. Проще говоря, хедж — это инвестиция, которая защищает от рискованных ситуаций и сделок.

Хеджирование похоже на страхование, поскольку оно используется для минимизации вероятности того, что активы потеряют стоимость, при этом ограничивая потери известной и конкретной суммой, если они произойдут.

Еще одно сходство со страхованием заключается в том, что инвестор платит премию, а убытки будут равны только стоимости франшизы.

Хеджирование может осуществляться с помощью различных видов финансовых инструментов, начиная от акций, страхования, свопов, опционов, форвардных контрактов и заканчивая внебиржевыми продуктами. Деривативы, которые представляют собой финансовые контракты, получающие стоимость от базового актива, особенно популярны среди инвесторов.

Второй вариант производного инструмента — это опцион, который дает право купить или продать акции в течение определенного периода по определенной цене.

Если инвестор купил акции, но опасается, что цена упадет, он может захеджировать риск, купив опцион «пут», который позволит ему продать акции по цене покупки, а не по рыночной цене, и защитить себя от потери денег.

В операциях хеджирования премия, уплаченная за хеджирование, может работать в обе стороны. Если цена акции падает, хеджирование окупается, и риск потерь значительно снижается. Однако если цена останется прежней или вырастет, то премия окажется невозвратной.

В целом, хеджирование рассматривается в положительном свете, особенно если существует средняя или высокая вероятность значительных потерь, поскольку затраты, связанные с хеджированием, гораздо ниже, чем сами потенциальные потери в случае возникновения негативной ситуации.

Другой сценарий, который может произойти, — это если инвестиции или акции вырастут в цене, но лишь на небольшую сумму. Проблема здесь заключается в том, что небольшой выигрыш, который произойдет, будет сведен на нет стоимостью премии, уплаченной за хеджирование, и инвестор в итоге ничего не заработает.

Цели операций хеджирования

Основной целью операций хеджирования является смягчение или ограничение потерь в случае, если первоначальная стратегия инвестирования окажется ошибочной. Во-первых, это достигается путем снижения риска экономических потерь вследствие изменения стоимости, доходности, цены, денежного потока или количества активов или обязательств, приобретенных страховщиком в настоящем или намеревающихся приобрести в будущем.

Во-вторых, операции хеджирования направлены на снижение риска экономических потерь из-за изменений или колебаний валютного курса степени подверженности активам или обязательствам в иностранной валюте, приобретенным страховщиком.

Диверсификация и хеджирование

Диверсификация — это приобретение различных активов, не связанных друг с другом, и выгода здесь заключается в том, что их цены не будут колебаться вместе.

Например, при покупке акций, если цена одной акции рухнет из-за банкротства компании, человек не потеряет большую сумму, полностью вложенную в одну единственную организацию или корпорацию.

Диверсификация не обеспечивает прямой защиты, которую обеспечивают деривативы или опционы, но и не требует премии, которую за них нужно платить.

Дополнительные ресурсы:

Finansistem предлагает программу сертификации Capital Markets & Securities Analyst (CMSA)® для тех, кто хочет поднять свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжать учиться и развивать свою базу знаний, пожалуйста, изучите дополнительные ресурсы, представленные ниже:

Добавить комментарий