Автор: Стратегическое действие, которое инвесторы используют для снижения риска потери денег при реализации своей инвестиционной стратегии
Что такое операция хеджирования?
В финансах операция хеджирования — это стратегическое действие, которое инвесторы используют для снижения риска потери денег при реализации своей инвестиционной стратегии. Существует множество типов операций хеджирования, но обычно они связаны с производными инструментами, такими как опционы или фьючерсные контракты. Они часто используются предприятиями, стремящимися снизить общий риск портфеля.
Резюме
- В финансовой сфере операция хеджирования — это стратегическое действие, которое инвесторы используют для снижения риска потери денег при реализации своей инвестиционной стратегии.
- Хеджирование подобно страхованию, когда оно используется для минимизации вероятности того, что активы потеряют стоимость, ограничивая при этом убытки известной и конкретной суммой в случае потери.
- Хеджирование может осуществляться с помощью различных видов финансовых инструментов, начиная от акций, страхования, свопов, опционов, форвардных контрактов и заканчивая внебиржевыми продуктами.
Что такое хеджирование ?
Прежде чем перейти к основам операций хеджирования, важно понять, что такое хеджирование. Проще говоря, хедж — это инвестиция, которая защищает от рискованных ситуаций и сделок.
Хеджирование похоже на страхование, поскольку оно используется для минимизации вероятности того, что активы потеряют стоимость, при этом ограничивая потери известной и конкретной суммой, если они произойдут.
Еще одно сходство со страхованием заключается в том, что инвестор платит премию, а убытки будут равны только стоимости франшизы.
Хеджирование может осуществляться с помощью различных видов финансовых инструментов, начиная от акций, страхования, свопов, опционов, форвардных контрактов и заканчивая внебиржевыми продуктами. Деривативы, которые представляют собой финансовые контракты, получающие стоимость от базового актива, особенно популярны среди инвесторов.
Второй вариант производного инструмента — это опцион, который дает право купить или продать акции в течение определенного периода по определенной цене.
Если инвестор купил акции, но опасается, что цена упадет, он может захеджировать риск, купив опцион «пут», который позволит ему продать акции по цене покупки, а не по рыночной цене, и защитить себя от потери денег.
В операциях хеджирования премия, уплаченная за хеджирование, может работать в обе стороны. Если цена акции падает, хеджирование окупается, и риск потерь значительно снижается. Однако если цена останется прежней или вырастет, то премия окажется невозвратной.
В целом, хеджирование рассматривается в положительном свете, особенно если существует средняя или высокая вероятность значительных потерь, поскольку затраты, связанные с хеджированием, гораздо ниже, чем сами потенциальные потери в случае возникновения негативной ситуации.
Другой сценарий, который может произойти, — это если инвестиции или акции вырастут в цене, но лишь на небольшую сумму. Проблема здесь заключается в том, что небольшой выигрыш, который произойдет, будет сведен на нет стоимостью премии, уплаченной за хеджирование, и инвестор в итоге ничего не заработает.
Цели операций хеджирования
Основной целью операций хеджирования является смягчение или ограничение потерь в случае, если первоначальная стратегия инвестирования окажется ошибочной. Во-первых, это достигается путем снижения риска экономических потерь вследствие изменения стоимости, доходности, цены, денежного потока или количества активов или обязательств, приобретенных страховщиком в настоящем или намеревающихся приобрести в будущем.
Во-вторых, операции хеджирования направлены на снижение риска экономических потерь из-за изменений или колебаний валютного курса степени подверженности активам или обязательствам в иностранной валюте, приобретенным страховщиком.
Диверсификация и хеджирование
Диверсификация — это приобретение различных активов, не связанных друг с другом, и выгода здесь заключается в том, что их цены не будут колебаться вместе.
Например, при покупке акций, если цена одной акции рухнет из-за банкротства компании, человек не потеряет большую сумму, полностью вложенную в одну единственную организацию или корпорацию.
Диверсификация не обеспечивает прямой защиты, которую обеспечивают деривативы или опционы, но и не требует премии, которую за них нужно платить.
Дополнительные ресурсы:
Finansistem предлагает программу сертификации Capital Markets & Securities Analyst (CMSA)® для тех, кто хочет поднять свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжать учиться и развивать свою базу знаний, пожалуйста, изучите дополнительные ресурсы, представленные ниже:
- Стратегии хедж-фондов
- Рынок деривативов
- Хеджирование
- Фьючерсный контракт
