27 ноября, 2021
Соглашение о хеджировании

Соглашение о хеджировании

Расчет между двумя сторонами для снижения будущих рисков от неблагоприятного изменения цен

Что такое соглашение о хеджировании?

Хеджирование относится к инвестициям, целью которых является снижение уровня будущих рисков в случае неблагоприятного изменения цены актива. Хеджирование обеспечивает своего рода страховое покрытие для защиты от потерь от инвестиций. Как правило, оно заключается в защите портфеля путем использования инвестиций в один финансовый инструмент для компенсации риска другой инвестиции.

Что включает в себя успешное соглашение о хеджировании

Даже если хеджирование не устраняет риски полностью, оно может успешно смягчить потери. Если хеджирование работает эффективно, то прибыль инвестора будет защищена или убытки уменьшены, по крайней мере, частично.

Соглашение о хеджировании производных инструментов

Управляющие портфелями и другие инвесторы иногда предпочитают использовать финансовые инструменты, известные как деривативы, для хеджирования других активов. Эти инструменты могут быть либо условными требованиями, либо форвардными требованиями. Условные требования включают опционные и фьючерсные контракты.

Опционные контракты

Опционы дают инвесторам право купить (в случае опционов «колл») или продать (в случае опционов «пут») ценные бумаги по определенной цене, называемой ценой исполнения. Опционные контракты включают опционы «пут», когда покупатель предполагает падение цен, а продавец опциона предполагает рост цен. В опционах «колл» покупатель предполагает, что цены вырастут, а продавец предполагает, что цены упадут.

Фьючерсный контракт

Фьючерсный контракт — это соглашение между покупателем и продавцом о покупке и продаже данного актива на будущую дату по заранее определенной цене. Как производители (например, фермеры), так и покупатели на наличном рынке могут хеджироваться от возможных колебаний цен путем покупки или продажи фьючерсных контрактов. Изменения цены на наличном рынке, как можно надеяться, должны компенсироваться соответствующими изменениями фьючерсной цены.

Обзор форвардных претензий

Форвардные требования включают свопы и форвардные контракты.

Свопы

Свопы — это производные контракты между двумя сторонами на обмен наборами денежных потоков, определяемых неопределенными переменными, такими как процентные ставки или цены на товары, в течение определенного заранее срока. К распространенным видам свопов относятся процентные свопы, валютные свопы, товарные свопы и кредитные дефолтные свопы (CDS).

Форвардные контракты

Форвардный контракт — это настраиваемое соглашение для сторон, участвующих в покупке и продаже определенного актива. Обычно он основан на будущей дате и цене. Поскольку это нестандартизированный контракт, он может быть предпочтительнее обычных фьючерсных контрактов. Основное преимущество форвардного контракта заключается в возможности его адаптации к различным товарам, датам поставки и количеству.

Пример соглашения о хеджировании

Предположим, что Джо владеет некоторыми акциями Oil Exploration Corporation (OEC). В последнее время компания переживает постоянный рост и стабильность рынка. Руководство компании считает, что цена на нефть сохранит тенденцию к росту, продолжая увеличивать стоимость акций компании. Однако Джо настроен несколько скептически. Он считает, что цена на нефть будет падать. Поэтому, чтобы захеджировать свои инвестиции в акции OEC, он продает короткие нефтяные фьючерсы. Если цены на нефть упадут, его фьючерсные инвестиции принесут прибыль, которая может компенсировать возможные потери от снижения цены акций OEC.

Диверсификация в соглашениях о хеджировании

При хеджировании некоторые инвесторы иногда хотят просто диверсифицировать свои портфели, чтобы снизить общую степень риска. Общая диверсификация отличается от прямого хеджирования тем, что она обычно не заключается в осуществлении конкретных инвестиций в противовес другим конкретным инвестициям. Вместо этого необходимо просто распределить инвестиции по различным секторам рынка или активам.

Дополнительные ресурсы:

Спасибо, что прочитали статью Finansistem о механизме хеджирования. Finansistem предлагает обучение и карьерный рост для финансовых специалистов, включая программу сертификации Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA)™. Чтобы узнать больше и расширить свою карьеру, изучите дополнительные ресурсы, представленные ниже:

Добавить комментарий