27 ноября, 2021
Коэффициент хеджирования

Коэффициент хеджирования

Отношение или сравнительная стоимость хеджа открытой позиции к общей позиции

Что такое коэффициент хеджирования?

Коэффициент хеджирования — это отношение или сравнительная стоимость хеджа открытой позиции к общей позиции. Это важная статистика управления рисками, которая используется для измерения степени любого потенциального риска, который может быть вызван движением инструмента хеджирования.

Хеджирование — это инвестиционная практика, которая широко используется в качестве метода снижения риска. Она предполагает занятие позиции в финансовом активе или базовом активе для снижения степени потенциального риска.

Резюме

  • Коэффициент хеджирования — это отношение или сравнительная стоимость хеджа открытой позиции к общей позиции.
  • Это важная статистика управления рисками, которая используется для измерения степени любого потенциального риска, который может быть вызван движением инструмента хеджирования.
  • Когда коэффициент хеджирования приближается к значению, близкому к 1, считается, что открытая позиция «полностью хеджирована». С другой стороны, когда коэффициент хеджирования приближается к значению, близкому к 0, говорят о «нехеджированной» позиции.

Формула коэффициента хеджирования

По мере приближения коэффициента хеджирования к значению, близкому к 1, установленная позиция считается «полностью хеджированной». С другой стороны, когда коэффициент хеджирования приближается к значению, близкому к 0, говорят о «нехеджированной» позиции.

Хеджирование — стратегии

1. Короткое хеджирование

Короткое хеджирование — это когда позиция, взятая для хеджирования фьючерсов или товара, является короткой позицией. Короткое хеджирование обычно осуществляется, когда инвестор ожидает будущей продажи актива или когда ожидается снижение цены фьючерса.

2. Длинное хеджирование

Длинное хеджирование — это когда позиция, взятая для хеджирования фьючерса или товара, является длинной позицией. Длинное хеджирование обычно осуществляется, когда инвестор ожидает будущую покупку актива или когда ожидается повышение цены фьючерса.

Хеджирование — виды

1. Статический хедж

Статический хедж — это когда позиция хеджирования или количество контрактов хеджирования не покупается и/или не продается, т.е. не изменяется, в течение периода хеджирования независимо от изменения цены инструмента хеджирования.

2. Динамический хедж

Динамическое хеджирование — это когда все большее количество контрактов хеджирования покупается и/или продается в течение периода хеджирования, чтобы повлиять на коэффициент хеджирования и привести его к целевому.

Что такое оптимальный коэффициент хеджирования?

Оптимальный коэффициент хеджирования — это коэффициент управления инвестиционными рисками, определяющий процент инструмента хеджирования, то есть хеджируемого актива или обязательства, который инвестор должен хеджировать. Этот коэффициент также широко известен как коэффициент хеджирования с минимальной дисперсией. В основном он используется в практике перекрестного хеджирования.

Где:

  • ρ = Коэффициент корреляции изменений спотовой и фьючерсной цен
  • σs = Стандартное отклонение изменений цены спот «s
  • σp = Стандартное отклонение изменения фьючерсной цены ‘f’

Оптимальный коэффициент хеджирования статистически направлен на минимизацию дисперсии стоимости потенциальной позиции. Он помогает определить «оптимальное» количество фьючерсных контрактов, которые необходимо купить или продать для осуществления позиции или хеджирования позиции. Используйте приведенную ниже формулу для определения оптимального количества фьючерсных контрактов для покупки или продажи:

Коэффициент хеджирования — применение

Коэффициент хеджирования имеет ряд применений в сфере инвестиций и финансов:

1. Используется в качестве статистического показателя

Коэффициент используется в качестве статистической меры для оценки степени риска инвестиций, которому может быть подвержен инвестор при создании позиции.

2. Используется в качестве руководства

Коэффициент служит ориентиром для инвесторов при принятии обоснованных инвестиционных решений. Поскольку он указывает на степень риска при создании определенной позиции, он может служить в качестве инвестиционного ориентира и помогать принимать обоснованные решения.

3. Используется как метод снижения риска

Поскольку коэффициенты хеджирования помогают определить уровень подверженности риску, они служат важнейшим методом снижения риска.

Дополнительные ресурсы:

Finansistem является официальным поставщиком сертификационной программы Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)™, разработанной для превращения любого человека в финансового аналитика мирового класса.

Чтобы продолжать учиться и развивать свои знания в области финансового анализа, мы настоятельно рекомендуем дополнительные ресурсы Finansistem, представленные ниже:

Добавить комментарий