27 ноября, 2021
Пассивный инвестор

Пассивный инвестор

Инвестирует свои деньги и свободно управляет ими в течение длительного периода времени.

Кто такой «пассивный инвестор»?

Пассивный инвестор вкладывает свои деньги и свободно управляет ими в течение длительного периода времени. Инвесторы, которые пассивно управляют своими деньгами, верят в эффективность рынка.

Резюме

  • Пассивное инвестирование подразумевает вложение денег и предоставление им возможности накапливаться с течением времени, а не активное управление ими.
  • Любой человек может легко инвестировать деньги, используя стратегию «без рук», вкладывая свои средства в индексные фонды.
  • Инвесторы, применяющие стратегию «без рук», предполагают, что рынки информационно эффективны.

Почему инвестор должен быть «без рук»?

Инвестирование «без рук» — это широко применяемая стратегия, используемая для пассивного управления деньгами, когда инвестору не хватает времени. Эта стратегия позволяет инвестору тратить минимум времени на мониторинг и изучение каждой ценной бумаги в своем портфеле. Розничные инвесторы особенно считают метод инвестирования «без рук» удобным и эффективным.

Стратегия инвестирования «без рук» особенно привлекательна, когда инвестор выбирает метод индексирования. Индексирование — это стратегия пассивного инвестирования для получения целевого воздействия на определенные сегменты рынка.

Индексирование — это стратегия, которая минимизирует транзакционные издержки. Инвесторы приобретают индексные фонды, фонды взаимных фондов или биржевые фонды в качестве основных активов. Конкретные индексы, которые инвестор может купить при индексировании, включают:

  • Индекс S&P 500
  • Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA)
  • Индекс FTSE 100
  • Nasdaq Composite
  • Nikkei 225
  • DAX
  • Индекс Russell 2000
  • Индекс Hang Seng

Что такое пассивное инвестирование?

Пассивное инвестирование — это инвестиционная стратегия, применяемая инвесторами, которые надеются максимизировать прибыль за счет минимизации транзакционных издержек. Обычно инвесторы просто покупают эталонный индекс и держат его в течение длительного периода времени с реинвестированными дивидендными выплатами.

Индексное инвестирование является наиболее популярной формой пассивного инвестирования, поскольку инвесторы легко могут воспроизвести доходность хорошо зарекомендовавшего себя рыночного индекса.

Основная причина популярности стратегии пассивного инвестирования заключается в том, что рынок, как правило, демонстрирует положительную доходность на достаточно длительном временном горизонте. Еще одним неоспоримым преимуществом пассивного инвестирования является то, что покупка индексного фонда помогает достичь максимального эффекта диверсификации.

Диверсификация необходима для снижения идиосинкратического риска, поэтому портфель будет подвержен только рыночному риску. Этот рыночный риск синонимично называют недиверсифицируемым риском, волатильностью или систематическим риском.

Как эффективность рынка связана с пассивным инвестированием?

Если инвесторы считают, что рыночные цены информационно эффективны, то рыночная цена должна отражать всю известную информацию о ценной бумаге.

Поэтому инвестор не верит, что ценные бумаги могут быть переоценены или недооценены и просто инвестирует в индекс рискованных активов. Индекс служит в качестве прокси для рыночного портфеля. И часть своих инвестируемых активов инвестор направляет в краткосрочные государственные ценные бумаги или другие безрисковые активы.

Активные инвестиционные стратегии будут отставать в результатах из-за транзакционных издержек и платы за управление. Активно управляемые фонды могут обеспечить большую доходность, чем пассивно управляемые фонды, но это происходит за счет повышенного риска.

В той мере, в какой рынки неэффективны, активные инвестиционные стратегии могут генерировать положительную доходность с поправкой на риск.

Каковы преимущества пассивного инвестирования?

Пассивное инвестирование становится весьма популярной инвестиционной стратегией среди розничных инвесторов по целому ряду причин. К ее преимуществам относятся:

1. Минимальные транзакционные издержки

Пассивно управляемый портфель означает, что инвестор не будет быстро входить и выходить из позиций и нести транзакционные издержки.

2. Простота

Инвесторам просто покупать и держать индексные фонды, поскольку это не требует постоянного изучения рынка и ребалансировки. Простота инвестирования в биржевые фонды сделала пассивное инвестирование значительно более популярным.

3. Наглядность

Инвесторы могут легко просмотреть, какие конкретные ценные бумаги находятся в индексном фонде, прежде чем совершить покупку. Более того, инвесторы могут зайти в Интернет и посмотреть, какая доля их дохода приходится на каждую ценную бумагу.

4. Налоговая эффективность

Пассивное инвестирование не позволяет инвестору реализовать прирост капитала и избежать налогообложения прироста капитала. Это верно только в том случае, если ценные бумаги хранятся не на зарегистрированном счете.

Дополнительные ресурсы:

Finansistem является официальным поставщиком сертификационной программы Capital Markets & Securities Analyst (CMSA)™, предназначенной для превращения любого человека в финансового аналитика мирового класса.

Для того чтобы помочь вам стать финансовым аналитиком мирового класса и продвинуться по карьерной лестнице в полной мере, эти дополнительные ресурсы будут очень полезны:

Добавить комментарий