27 ноября, 2021
Растущий капитал

Капитал роста

Тип инвестиционной возможности в относительно зрелые компании, которые проходят через некоторое трансформационное событие в своем жизненном цикле.

Что такое капитал роста?

Капитал роста (также известный капитал расширения) — это тип инвестиционных возможностей в относительно зрелые компании, которые проходят через некоторые трансформационные события в своем жизненном цикле и имеют потенциал для значительного роста.

Использование капитала роста

Капитал роста используется компаниями для субсидирования расширения своей деятельности, выхода на новые рынки и приобретений с целью увеличения доходов и прибыльности компании. Инвесторы в капитал роста получают выгоду от высокого потенциала роста и умеренного риска инвестиций.

Сделки с капиталом роста обычно подразумевают миноритарные инвестиции. Такие сделки обычно заключаются с использованием привилегированных акций. Обратите внимание, что инвесторы в капитал роста, как правило, предпочитают компании с низким уровнем левериджа или вообще без долгов.

Типичными инвесторами в капитал роста являются частные инвестиционные компании, венчурные капиталисты поздних стадий, а также инвестиционные фонды (взаимные или хедж-фонды).

Капитал роста в сравнении с венчурным капиталом

Хотя может показаться, что капитал роста похож на венчурный капитал, эти два вида инвестиций различаются по нескольким признакам. Основные различия между этими двумя инвестиционными возможностями заключаются в следующем:

1. Период владения

Инвестиции в капитал роста обычно имеют более низкий период владения (в среднем 3-7 лет) по сравнению с венчурными инвестициями (в среднем 5-10 лет). Это объясняется тем, что компаниям на ранних стадиях развития просто необходимо больше времени для реализации своего потенциала по сравнению с более зрелыми компаниями.

2. Источник дохода

Основным источником прибыли для венчурных инвестиций является прибыльный вывод продукции или услуг компании на рынок. Источником дохода для инвестиций в капитал роста является способность компании масштабировать свою деятельность, что приводит к значительному росту доходов и прибыльности.

3. Профиль риска

В отличие от венчурных сделок, которые сопровождаются высоким уровнем риска, сделки с капиталом роста обычно считаются инвестициями с умеренным риском. Высокорисковый характер венчурных инвестиций определяется рядом характеристик риска, в первую очередь рыночным и продуктовым рисками. Такие риски связаны с деятельностью на новых рынках (рыночный риск) и отсутствием коммерчески жизнеспособного продукта.

Напротив, компании, на которые направлены сделки с капиталом роста, обычно работают на устоявшихся и зрелых рынках и имеют коммерчески жизнеспособный продукт. Однако риски исполнения и управления в таких сделках по-прежнему высоки.

Дополнительные ресурсы:

Finansistem является официальным поставщиком сертификационной программы Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)™, разработанной для превращения любого человека в финансового аналитика мирового класса.

Чтобы продолжать учиться и развивать свои знания в области финансового анализа, мы настоятельно рекомендуем дополнительные ресурсы, представленные ниже:

  • Жизненный цикл бизнеса
  • Совокупный темп роста
  • Инвесторы-пессимисты против инвесторов-оптимистов
  • Инвестирование в акции: Руководство по инвестированию в растущие компании

Добавить комментарий