Автор: Тип инвестиционной возможности в относительно зрелые компании, которые проходят через некоторое трансформационное событие в своем жизненном цикле.
Что такое капитал роста?
Капитал роста (также известный как капитал расширения) — это тип инвестиционных возможностей в относительно зрелые компании, которые проходят через некоторые трансформационные события в своем жизненном цикле и имеют потенциал для значительного роста.
Использование капитала роста
Капитал роста используется компаниями для субсидирования расширения своей деятельности, выхода на новые рынки, а также приобретений с целью увеличения доходов и прибыльности компании. Инвесторы в капитал роста получают выгоду от высокого потенциала роста и умеренного риска инвестиций.
Сделки с капиталом роста обычно подразумевают миноритарные инвестиции. Такие сделки обычно заключаются с использованием привилегированных акций. Обратите внимание, что инвесторы в капитал роста, как правило, предпочитают компании с низким уровнем левериджа или вообще без долгов.
Типичными инвесторами в капитал роста являются частные инвестиционные компании, венчурные капиталисты поздних стадий, а также инвестиционные фонды (взаимные или хедж-фонды).
Капитал роста в сравнении с венчурным капиталом
Хотя может показаться, что капитал роста похож на венчурный капитал, эти два вида инвестиций различаются по нескольким признакам. Основные различия между этими двумя инвестиционными возможностями заключаются в следующем:
1. Период владения
Инвестиции в капитал роста обычно имеют более низкий период владения (в среднем 3-7 лет) по сравнению с венчурными инвестициями (в среднем 5-10 лет). Это объясняется тем, что компаниям на ранних стадиях развития просто необходимо больше времени для реализации своего потенциала по сравнению с более зрелыми компаниями.
2. Источник дохода
Основным источником прибыли для венчурных инвестиций является прибыльный вывод продукции или услуг компании на рынок. Источником дохода для инвестиций в капитал роста является способность компании масштабировать свою деятельность, что приводит к значительному росту доходов и прибыльности.
3. Профиль риска
В отличие от венчурных сделок, которые сопровождаются высоким уровнем риска, сделки с капиталом роста обычно считаются инвестициями с умеренным риском. Высокорисковый характер венчурных инвестиций определяется рядом характеристик риска, в первую очередь рыночным и продуктовым рисками. Такие риски связаны с деятельностью на новых рынках (рыночный риск) и отсутствием коммерчески жизнеспособного продукта.
Напротив, компании, на которые направлены сделки с капиталом роста, обычно работают на устоявшихся, зрелых рынках и имеют коммерчески жизнеспособный продукт. Однако риски исполнения и управления в таких сделках по-прежнему высоки.
Дополнительные ресурсы:
Портал Finansistem поможет любому человеку стать финансовым аналитиком мирового класса. Для дальнейшего развития вашей карьеры вам будут полезны дополнительные ресурсы, представленные ниже:
