21 января, 2022
Зеленая облигация

Зеленые облигации

Ценные бумаги, используемые для финансирования или рефинансирования проектов, которые вносят положительный вклад в окружающую среду и/или климат

Что такое «зеленые облигации»?

Зеленая облигация — это долговая ценная бумага, выпущенная организацией с целью финансирования или рефинансирования проектов, которые вносят положительный вклад в окружающую среду и/или климат. Зеленая облигация альтернативно известна как климатическая облигация.

Резюме

  • Зеленая облигация используется для финансирования или рефинансирования проектов, которые вносят положительный вклад в окружающую среду и/или климат.
  • Climate Bonds Initiative — ценный ресурс для отслеживания глобальных выпусков «зеленых» облигаций и поиска каталога сторонних организаций, проверяющих «зеленые» облигации.
  • Для привлечения инвесторов «зеленые» облигации могут предлагать налоговые льготы.

Как это работает

Зеленые облигации по своей сути не отличаются от обычных облигаций: это кредит, предоставляемый инвестором организации для финансирования проекта, при этом инвестор получает основную сумму в конце срока действия кредита, а также процентные платежи (в зависимости от условий кредита) в течение всего срока действия кредита.

Ключевым отличием «зеленой» облигации от обычной облигации является базовый проект, который финансируется за счет полученных средств. Зеленые облигации выпускаются исключительно для финансирования проектов, положительно влияющих на окружающую среду. С другой стороны, обычные облигации выпускаются в основном для финансирования общих проектов, общего оборотного капитала или рефинансирования существующего долга.

Зеленые облигации обычно используются для финансирования следующих типов проектов:

  • Проекты в области энергоэффективности
  • Проекты по возобновляемым источникам энергии
  • Проекты по предотвращению и контролю загрязнения окружающей среды
  • Проекты по управлению природными ресурсами и земельными ресурсами
  • Проекты по экологически чистому транспорту
  • Проекты по управлению сточными водами и водопользованием
  • Проекты по экологическому строительству

История «зеленых» облигаций

В 2007 году Межправительственная группа экспертов по изменению климата (агентство Организации Объединенных Наций) опубликовала доклад, в котором связала глобальное потепление с деятельностью человека. Это побудило несколько шведских пенсионных фондов рассмотреть возможность финансирования проектов, которые вносят положительный вклад в охрану окружающей среды.

В 2008 году Всемирный банк выпустил свою первую «зеленую» облигацию в ответ на такой растущий спрос. С момента выпуска первой «зеленой» облигации рынок значительно вырос, как показано ниже.

Сегодня более 50 стран выпустили «зеленые» облигации, при этом Соединенные Штаты являются крупнейшим источником выпуска «зеленых» облигаций. Организация Climate Bonds Initiative является ценным ресурсом для тех, кто хочет следить за ростом рынка «зеленых» облигаций. По данным организации, глобальный выпуск «зеленых» облигаций в 2020 году оценивается в 350 миллиардов долларов.

Преимущества «зеленых» облигаций

Популярность «зеленых» облигаций значительно возросла, что обусловлено, прежде всего, тем, что инвесторы стремятся к социально ответственному инвестированию, а также не лучшим потенциалом риска и доходности по сравнению с обычными облигациями. Как уже упоминалось, «зеленые» облигации действуют так же, как и обычные облигации.

При этом «зеленые» облигации могут предлагать налоговые льготы (в зависимости от эмитента и юрисдикции), такие как освобождение от налогов и налоговые кредиты. Это делается для привлечения инвесторов к финансированию проектов, которые приносят пользу окружающей среде и/или климату.

Верификация «зеленой» облигации

Любая организация — правительства, корпорации и финансовые учреждения — может выпустить «зеленую» облигацию. Сторонние организации обычно используются для подтверждения легитимности «зеленых» облигаций, чтобы обеспечить инвесторам уверенность, предотвращая вводящие в заблуждение заявления. Climate Bonds Initiative предоставляет каталог сторонних организаций по проверке «зеленых» облигаций, который можно найти здесь.

Пример «зеленой» облигации

30 ноября 2020 года эмитент Swiss Prime Site AG привлек 300 млн швейцарских франков в виде зеленых облигаций для финансирования проектов в сфере недвижимости с высокими стандартами устойчивого развития. Облигации прошли внешнюю экспертизу и были одобрены как «зеленые» облигации компанией ISS ESG и размещены на сайте Climate Bonds Initiative.

Дополнительные ресурсы:

Finansistem является официальным поставщиком глобальной программы сертификации Capital Markets & Securities Analyst (CMSA)®, призванной помочь каждому стать финансовым аналитиком мирового класса. Для дальнейшего развития вашей карьеры вам будут полезны дополнительные ресурсы Finansistem, представленные ниже:

Добавить комментарий