Золотой стандарт | Финансы
Золотой стандарт

Золотой стандарт

Стоимость валюты в золоте обеспечивал золотой стандарт.

Что такое золотой стандарт?

Проще говоря, золотой стандарт — это денежная система, в которой стоимость валюты напрямую связана с золотом. Таким образом, валюта может быть обменена на установленное количество золота и гарантирована правительством.

Исторически золото было одним из самых популярных средств обмена, которое было чрезвычайно эффективным активом, хранящим стоимость. В современном мире золото можно встретить гораздо реже, чем бумажную и монетную валюту. Однако золотой стандарт по-прежнему считается важным для инвесторов и финансовых аналитиков.

Хотя золотой стандарт используется реже, некоторые определяют его как способ, с помощью которого страна контролирует поставки своей валюты, чтобы активно влиять на цену золота и поддерживать ее.

Понимание золотого стандарта в истории США

История США и использования ими золотого стандарта сложна, но лучше всего ее можно понять, разбив на несколько периодов, начиная с первых дней существования страны вскоре после ее становления как независимого государства и заканчивая сегодняшним днем. В этих периодах рассматривается, как зарождалась американская валюта, когда она придерживалась золотого стандарта, как она отходила от него и как эти отношения выглядят сегодня.

Создание двухметаллической денежной системы

После ратификации Конституции США в 1788 году Конгресс США получил полномочия по созданию валюты для страны. Закон о чеканке монет 1792 года учредил Монетный двор США и установил стоимость доллара в 24,75 грамма золота и 371,25 грамм серебра. Первая валюта была создана в 10-долларовых орлах, 5-долларовых полуорлах и 2,50-долларовых орлах из золота, а также в серебряной валюте достоинством в доллар, полдоллара и четверть доллара. Наиболее важным моментом, который следует отметить в этот период, является то, что каждая монета состояла из назначенного веса и стоимости в золоте и серебре.

Первые проблемы с золотым стандартом проявились в том, что предложение золота и серебра колебалось по всему миру. В связи с колебаниями предложения обоих товаров Конгресс корректировал официальную стоимость золота и серебра в стране, оказывая значительное давление на стоимость и приемлемость чеканной валюты.

Отказ от золотого стандарта

Начиная с 1862 года, от золотого стандарта пришлось отказаться, чтобы обеспечить финансирование Гражданской войны. В 1862 году был принят Закон о законном платеже, в соответствии с которым дебютировала бумажная валюта, но только подкрепленная — на вере — правительством. Бумажная валюта не могла быть обменена на золото. Союз, чтобы воспользоваться преимуществами этой новой валюты, напечатал ее на 450 миллиардов долларов и инфляция выросла до 80%. К концу Гражданской войны долг США достиг беспрецедентного уровня в 2,7 миллиарда долларов.

Для борьбы с инфляцией Конгресс попытался сократить денежную массу, прекратив выпуск серебряных долларов. Инфляция действительно снизилась, однако банковская система объявила дефолт и возникла экономическая депрессия. Страна в целом надеялась на экономический бум, вернувшись к золотому стандарту. В 1875 году был принят Закон о возобновлении выплаты специй, который гарантировал, что все бумажные деньги могут быть обменены на золото к 1879 году.

Возвращение золотого стандарта

Возвращение золотого стандарта имело свои преимущества и недостатки для разных групп людей. Банкиры и те, у кого были сбережения, видели огромные преимущества в экономической стабильности, которую обеспечивал золотой стандарт. Обмен золота на бумажную валюту означал увеличение покупательной способности их сбережений.

Для рабочего класса — в частности, фермеров и рабочих — снижение инфляции означало уменьшение доходов. Эти люди были вынуждены брать меньше денег за товары и услуги, что увеличивало их долги и снижало их платежеспособность. Многие фермеры потеряли свою землю и возможность получать доход.

К 1913 году создание Федеральной резервной системы позволило изменить золотой стандарт. Федеральная резервная система могла печатать бумажную валюту и при этом следить за тем, чтобы 40% ее стоимости было обеспечено золотым запасом. Это на некоторое время сделало финансовую систему США одной из самых сильных в мире, что привело к периоду экономического процветания в США, известному как «Ревущие двадцатые». Однако все это закончилось после биржевого краха 1929 года, вызванного в основном перекупленным, переоцененным, бычьим рынком.

Рузвельт и Бреттон-Вудская система

После экономического краха в конце 1920-х годов тогдашний президент Франклин Д. Рузвельт (ФДР) отошел от золотого стандарта, используя исполнительную власть, чтобы запретить гражданам США владеть золотой валютой в частном порядке. Золотые слитки и монеты должны были быть сданы правительству с компенсацией в размере чуть более 20 долларов за унцию. Новая цена золота в 35 долларов за унцию была установлена в 1934 году с бессрочной правительственной гарантией. Граждане больше не могли обменивать бумажные деньги на золото. Единственным законным использованием золота в стране в то время были сделки с иностранными правительствами.

В этот период Федеральная резервная система поддерживала прочность американской валюты в соответствии с ценами на золото в то время. Бумажная валюта стала основой стандартов и надежности, когда дело касалось торговли и инвестиций.

В 1944 году Рузвельт и лидеры со всего мира совместно заключили Бреттон-Вудское соглашение, которое установило доллар США в качестве резервной валюты, привязанной к цене золота.

Текущий раздел

Затем президентские инициативы привели к тому, что золотой стандарт вступил в свою нынешнюю фазу. После того как Рузвельт отказался от золота, в Форт-Ноксе начал расти золотой запас. В 1971 году, после десятилетий международной торговли, этот запас сократился почти до нуля. В августе 1971 года президент Никсон отменил привязку доллара США к золоту, фактически прекратив Бреттон-Вудское соглашение и установив чисто фиатную денежную систему, в которой бумажная валюта подкреплялась только словом правительства.

Спустя более 50 лет, в 1985 году, Казначейство США начало открытую продажу золотых монет. Монетный двор США несет ответственность за значительный вклад в золото, доступное коллекционерам, а также инвесторам. Торговля золотом между США и иностранными государствами также процветала, что привело золотой стандарт — или его отсутствие — в 21 век.

Сегодня в США существуют две различные группы: те, кто полагается и хочет сохранить нынешнюю фиатную денежную систему и те, кто настаивает на возвращении к золотому стандарту, опасаясь, что сила доллара США падает. Вернется ли золотой стандарт в игру для страны или мира в целом, еще предстоит увидеть.

Дополнительные ресурсы:

Мы надеемся, что вам понравилось читать статью Finansistem о золотом стандарте. Finansistem поможет каждому стать финансовым аналитиком мирового класса. Приведенные ниже ресурсы будут полезны для дальнейшего развития вашего финансового образования:

Добавить комментарий