23 мая, 2022
Форвардные пункты

Форвардные пункты

Базисные пункты, которые прибавляются или вычитаются к спот-курсу, который представляет собой рыночную котировку цены товара.

Что такое форвардные пункты ?

Форвардные пункты — это базисные пункты, которые прибавляются или вычитаются к спот-курсу, являющемуся рыночной ценовой котировкой товара. Если инвестор заинтересован в покупке конкретного товара, он приобретает его по цене, котируемой на момент покупки. Если инвестор хочет приобрести его в будущем, он приобретает его по форвардному курсу, который представляет собой курс спот плюс или минус форвардные пункты.

Форвардные валютные контракты обычно котируются в форвардных пунктах, которые оцениваются с учетом преобладающих процентных ставок двух валют и продолжительности контракта.

Кроме того, форвардные пункты прибавляются или вычитаются из текущего спот-курса товара или пары валют, чтобы получить оценку форвардного курса на определенную будущую дату. Добавление форвардных пунктов к спот-курсу известно как форвардная премия, а вычитание форвардных пунктов из спот-курса известно как форвардная скидка.

Когда речь идет о торговле валютой, валюта с более высокой доходностью имеет тенденцию к отрицательным пунктам, в то время как валюта с более низкой доходностью имеет тенденцию к положительным пунктам.

Концепция этого явления заключается в том, что валюты с более низкой доходностью стоят дороже, чем они стоили бы на форвардном рынке, а валюты с более высокой доходностью, скорее всего, стоят дешевле на форвардном рынке. В тех случаях, когда это не так, существует возможность для арбитража.

Резюме

  • Форвардные пункты — это базисные пункты, которые прибавляются или вычитаются к спот-курсу, являющемуся ценовой котировкой товара.
  • Форвардный пункт эквивалентен 1/10 000 от спот-курса.
  • Как правило, форвардные пункты отражают разницу в процентных ставках между валютными парами. Эти пункты могут быть как положительными, так и отрицательными в связи с более низкими или более высокими процентными ставками.

Использование форвардных пунктов для расчета форвардной ставки

Форвардный пункт эквивалентен 1/10 000 от спот-курса.

Например, считается, что форвардный контракт включает 170 форвардных пунктов. Он записывается как 170/10 000 и прибавляется к цене спот для оценки форвардного курса. Дробь 170/10 000 равна 0,017 единицы.

Следовательно, форвардный курс будет рассчитан путем прибавления 0,017 единиц к текущему спот-курсу. Если ситуация изменится на противоположную и 170 форвардных пунктов будут вычтены из спот-курса, то будущий курс будет на 0,017 единиц меньше спот-курса.

Форвардные пункты, процентные ставки и форвардные ставки

Как правило, форвардные пункты отражают разницу в процентных ставках между валютными парами. Эти пункты могут быть как положительными, так и отрицательными, в связи с более низкими или более высокими процентными ставками.

Корректировка спот-курса путем добавления или вычитания форвардных пунктов производится для представления и учета разницы в процентных ставках между валютными парами. По сути, валюта с более высокой доходностью будет дисконтирована, а валюта с более низкой доходностью может иметь премию.

Пример

Доллар США и намибийский доллар в настоящее время котируются на уровне USD/NAD = 12,47, с годовой процентной ставкой 4,25% и 7,00%, соответственно.

Форвардный курс может быть определен следующим образом:

Форвардные пункты можно определить путем вычитания спот-курса из форвардного курса:

Точки, 0,33, известны как пипсы, а 0,33 эквивалентно 33 пипсам.

Плюсы и минусы форвардных контрактов

Плюсы заключения форвардных контрактов включают (но не ограничиваются ими) нулевые или очень ограниченные первоначальные затраты и/или возможность зафиксировать или «закрепить» обменный курс на заранее определенную будущую дату.

К минусам заключения форвардных контрактов относятся — но не ограничиваются ими — риск того, что контрагент не сможет выполнить финансовые обязательства, указанные в форвардном контракте, по достижении заранее определенной даты и/или альтернативные издержки, связанные с потенциальными выгодами, которые могут возникнуть в результате колебаний обменного курса.

В целом, форвардные валютные контракты широко используются в качестве относительно простого и гибкого метода хеджирования для физических и юридических лиц, которые вовлечены или могут быть подвержены валютным рискам и колебаниям.

Дополнительные ресурсы:

Спасибо, что прочитали статью Finansistem про форвардные пункты. Статьи Finansistem помогут каждому стать финансовым аналитиком мирового класса. Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны дополнительные ресурсы, приведенные ниже:

Добавить комментарий