21 января, 2022
Форвардные обязательства

Форвардные обязательства

Договорное соглашение между двумя сторонами для осуществления запланированной сделки

Что такое перспективные обязательства?

Форвардное обязательство — это договорное соглашение между двумя сторонами о проведении запланированной сделки, т.е. сделки в будущем. Форвардные обязательства различаются по своей структуре и точному механизму заключения договора. Некоторые распространенные форвардные обязательства — это форвардные контракты, фьючерсные контракты и свопы.

Как они работают

Когда две стороны намереваются заключить или урегулировать сделку в будущем, они явно или неявно заключают форвардное обязательство. Основополагающим принципом, лежащим в основе всех форвардных обязательств, является стремление сторон сделки снизить уровень риска, связанного с предстоящей операцией.

В форвардных обязательствах должны быть указаны исключительно рассматриваемая сделка и все детали, связанные с ней, включая покупаемый и продаваемый товар или услугу, цену, метрическое количество, способ оплаты, дату оплаты, способ поставки, дату поставки и т. д. Форвардные обязательства торгуются в форме контрактов на биржевых рынках или на внебиржевых рынках.

Виды форвардных обязательств

Форвардные обязательства различаются по своей структуре и точному механизму заключения контрактов. Они включают форвардные контракты, фьючерсные контракты и свопы.

1. Форвардный контракт

Форвардный контракт не является предметом торговли и представляет собой скорее соглашение между двумя сторонами, совершающими сделку. В нем указывается личность покупателя и продавца, цена (или цены) сделки и дата сделки.

2. Фьючерсный контракт

Фьючерсный контракт очень похож на форвардный контракт, за исключением того, что первый может торговаться на организованной бирже. Во фьючерсном контракте также указывается личность покупателя и продавца, цена (или цены) сделки и дата сделки. Однако в подавляющем большинстве сделок на фьючерсных рынках участвуют стороны, не имеющие намерения когда-либо завершить сделку (т.е. когда-либо принять поставку товара).

3. Своп

Своп — это вид форвардного обязательства, которое заключается сторонами, согласными обменяться повторяющимися сделками, серией форвардных контрактов или будущими денежными потоками. Он настраивается в соответствии с требованиями сторон, заключающих сделку, в отношении вида сделки. Свопы не являются предметом торговли, поскольку это внебиржевые, частные контракты/соглашения.

Преимущества форвардных обязательств

Форвардные обязательства имеют следующие преимущества:

1. Определенность

Форвардные обязательства несут в себе преимущество определенности и безопасности осуществления сделки. В них необходимо исключительно точно указать все детали планируемой сделки. Поскольку каждая деталь, относящаяся к будущему, уже согласована в настоящем, достигается чувство безопасности и уверенности, а все спекуляции относительно непредвиденных событий или неопределенности исключаются из сделки.

2. Экономические выгоды

Форвардные обязательства позволяют заинтересованным сторонам зафиксировать текущие процентные ставки для совершения сделки в будущем. Это обеспечивает существенную экономическую выгоду для участвующих сторон, поскольку устраняются факторы спекуляции и неопределенности, связанные с будущими обменными и процентными ставками, а значит, и возможность волатильности цен в будущем.

3. Безопасность

Когда сделки согласовываются в будущем, это дает чувство безопасности как продавцу, так и покупателю. Продавец уверен в том, что он получит платеж в определенную дату в будущем, а покупатель получает уверенность, зная, что платеж будет произведен в будущем. Покупатель также получает достаточно времени, чтобы подготовить средства для сделки, которая наверняка произойдет в будущем.

Дополнительные ресурсы:

Finansistem является официальным поставщиком глобальной программы сертификации Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA)™, призванной помочь каждому стать финансовым аналитиком мирового класса. Для дальнейшего развития вашей карьеры вам будут полезны дополнительные ресурсы, представленные ниже:

Добавить комментарий