Торговля фьючерсами

Фьючерсная торговля — это торговля финансовыми инструментами в виде контрактов через фьючерсную биржу. Часто это происходит через Чикагскую товарную биржу (CME). Это контрактное соглашение между покупателем и продавцом о том, что актив будет обменен по определенной цене и на определенную дату в будущем.

Покупатель принимает на себя обязательство приобрести базовый актив по истечении срока действия фьючерсного контракта, а продавец обязуется произвести этот актив по истечении срока действия контракта. Большинство таких контрактов не исполняется. Вместо этого держатель, как правило, закрывает свою позицию до истечения срока действия контракта и либо выплачивает, либо получает разницу между текущей спот-ценой актива и ценой, оговоренной в контракте. Торговля фьючерсами может осуществляться на любом финансовом рынке, хотя наиболее распространенными активами для торговли фьючерсными контрактами являются сырьевые товары, индексы и валютный рынок.

Что такое фьючерсный контракт

Фьючерсы — это производные финансовые контракты, то есть они являются репрезентативными по отношению к цене физического актива. Торгуя фьючерсными контрактами с помощью спрэд-беттинга или CFD, вы делаете ставку на движение цен на рынке, не принимая физического права собственности на базовый актив. Следует отметить, что торговля фьючерсными контрактами ведется с использованием кредитного плеча, когда трейдеру необходимо внести лишь небольшой процент от полной стоимости сделки, чтобы получить большую долю актива. Таким образом, увеличиваются шансы как на получение повышенной прибыли, так и на получение убытков.

Фьючерсный контракт может использоваться двумя типами трейдеров: спекулянтами и хеджерами. Трейдер может захотеть спекулировать на колебаниях стоимости конкретного актива, в то время как другие могут решить хеджировать или гарантировать будущую цену актива, чтобы компенсировать финансовый риск.

Виды фьючерсных контрактов

Товарные фьючерсы

Товарные фьючерсы — это соглашения о покупке или продаже заранее определенного количества конкретного товара по определенной цене и на определенную дату. Для товарных фьючерсных контрактов месяц истечения срока действия включается в название контракта.

Три основных вида сырьевых товаров — сельскохозяйственные (пшеница, сахар, кукуруза, кофе), энергетические (сырая нефть, бензин, природный газ) и металлы (золото, серебро). Цены на сырьевые товары чрезвычайно изменчивы и могут зависеть от общей геополитической обстановки, а также от погоды, которая коррелирует со спросом и предложением. Например, если в такой стране, как США, производящей огромное количество соевых бобов, случится страшная засуха, то соевые бобы придется закупать в другом месте, например, в Бразилии, и, скорее всего, по гораздо более высокой цене. Узнайте больше о торговле золотом и фьючерсами на сырую нефть, которые являются двумя наиболее популярными товарами на нашей платформе.

Фьючерсы на индексы

Фьючерсные контракты на индексы предназначены для спекуляций на изменении цен различных фондовых индексов, таких как Dow Jones 30 или S&P 500, которые являются двумя наиболее престижными индексами в мире. Как и в случае с товарными фьючерсами, трейдеры могут выбирать: спекулировать на изменении цен или хеджировать с помощью нескольких позиций, пытаясь снизить риск.

Фьючерсы на индексы также доступны в виде «E-minis», которые основаны на акциях. E-minis — это торгуемые в электронном виде фьючерсные контракты, составляющие небольшой процент от стоимости стандартных фьючерсных контрактов. Истечение срока действия фьючерсных контрактов на индексы не требует поставки физического актива, в отличие от истечения срока действия товарных фьючерсов. Вместо этого расчеты производятся денежными средствами. Сумма денежных средств зависит от разницы между ценами входа и выхода из контракта.

Пример фьючерсного контракта

Фермер может заключить фьючерсный контракт на продажу 10 000 бушелей пшеницы производителю хлеба, договорившись о продаже по цене 3 доллара за бушель в сентябре. Это означает, что фермер защищает цену на свой урожай, а производитель хлеба контролирует свой квартальный бюджет.

Если цена на пшеницу снизится до 2 долларов, покупатель обязан купить пшеницу в сентябре по цене 3 доллара в соответствии с контрактным соглашением.

Однако если цена на пшеницу вырастет до 4 долларов за бушель, фермер понесет убытки, если только он не решит закрыть свою позицию раньше и не отменит заказ.

Как хеджировать фьючерсы

Существует способ, с помощью которого поставщики товаров могут попытаться защитить себя от значительных потерь при неблагоприятных условиях, так называемое хеджирование. Эта тактика управления рисками часто используется производителями торгуемого товара, поскольку она позволяет нейтрализовать связанный с ним риск. Если компания намерена совершить покупку в будущем, то она может установить длинную позицию и наоборот, если она намерена продать актив, то может установить короткую позицию. Наличие согласованных цен позволяет снизить неопределенность в отношении цены актива в будущем.

Например, форекс-трейдеры хеджируют валюту с помощью форвардных валютных контрактов и кросс-валютных свопов, которые предназначены для хеджирования риска изменения процентных ставок по конкретной валютной паре. Все эти контракты заключаются на определенную дату и по определенной цене.

Хеджирование с помощью фьючерсов или форвардов особенно эффективно для институциональных инвесторов, которые одновременно торгуют большими объемами финансового актива.

Чем отличаются фьючерсы от форвардов

Форвардные контракты — это еще один вид договорных соглашений, в которых покупатель и продавец договариваются о конкретной цене и дате обмена активами. В то время как фьючерсы торгуются на бирже, форвардные контракты считаются внебиржевыми продуктами и поэтому часто могут быть изменены на определенном этапе действия контракта. Фьючерсные контракты стандартизированы, что означает, что их условия не подлежат обсуждению с самого начала.

Кроме того, ежедневные расчеты по фьючерсным контрактам отличаются от расчетов по форвардным сделкам. Так, расчеты по фьючерсным контрактам производятся ежедневно до даты истечения срока действия контракта, в то время как расчеты по форвардным контрактам производятся только в самом конце срока действия контракта. Однако при обоих методах возможно досрочное закрытие позиции.

Ценность фьючерсных контрактов проявляется также в том, что торговля фьючерсами предполагает участие клиринговой палаты. Это гарантирует, что исполнение каждой сделки состоится, а при форвардной торговле такой возможности нет, что означает большую вероятность дефолта и более высокий кредитный риск.

У каждого типа контрактов есть свои преимущества и недостатки. С одной стороны, хеджеры обычно предпочитают торговать форвардами, чтобы избежать волатильности активов, поскольку, например, спекулировать на цене товара в будущем может оказаться непростой задачей. Финансовые рынки постоянно колеблются и если цены на форварды устанавливаются более жестко в начале действия соглашения, то цены на фьючерсы являются более гибкими.

С другой стороны, опытные трейдеры могут приветствовать возможность торговать на волатильности, поскольку в случае успеха это может увеличить доход. Однако одно неверное движение на волатильном рынке может свести на нет весь ваш капитал, поскольку торговля фьючерсами с использованием кредитного плеча сопряжена со многими рисками. Фьючерсные контракты часто поставляются с более высоким коэффициентом финансового рычага, а это означает, что даже небольшое падение цены может привести к большим потерям.

• Если вы хотите торговать форвардными контрактами, откройте у нас реальный счет или начните практиковаться с виртуальными средствами на демо-счете.

Фьючерсы по сравнению с опционами

Опционный контракт предусматривает, что трейдер имеет право, но не обязан — отсюда и «опцион» — купить или продать базовый актив по определенной цене и в любое время, пока действует контракт. Чтобы обеспечить такую гибкость при торговле опционами, заранее выплачивается премия, составляющая небольшой процент от всей суммы. Если трейдер впоследствии решит не завершать сделку, то единственной потерей капитала будет премия.

Опционы рассматриваются как менее рискованная альтернатива фьючерсным контрактам, отчасти благодаря большей гибкости, а также снижению уровня волатильности, с которым обычно сталкиваются трейдеры. Преимущество покупки опционов по сравнению с фьючерсами заключается в том, что трейдеры не могут понести дальнейшие потери, кроме первоначальных инвестиций, однако продажа опционов может сделать ваши потери потенциально бесконечными. Форекс-опционы особенно популярны среди инвесторов из-за волатильности валютного рынка.

Как торговать фьючерсами

Доступ к форвардным контрактам можно получить, зарегистрировав счет для торговли спрэд-беттингом или CFD. В частности, спрэд-беттинг — это эффективный с точки зрения налогообложения способ спекуляции на изменении цены актива. Вы можете отработать свою стратегию торговли фьючерсами с использованием виртуальных средств, зарегистрировав демо-счет. Фьючерсные контракты являются продуктами с кредитным плечом и торгуются на марже, поэтому для входа в позицию требуется лишь небольшой процент от общей суммы сделки. Это означает, что, хотя прибыль может быть увеличена, убытки также увеличиваются, если рынки движутся в неблагоприятном направлении.

В силу волатильности торговли фьючерсными контрактами удержание позиций на ночь делает трейдеров уязвимыми перед изменениями цен. Поэтому очень часто трейдеры применяют стратегию дневной торговли, в соответствии с которой инвесторы открывают и закрывают несколько позиций до конца дня, чтобы воспользоваться небольшими колебаниями цен и получить прибыль. Однако выбор правильной стратегии зависит от актива и рынка, на котором вы торгуете, от вашего типа личности и уровня опыта. Читайте более полное руководство по торговым стратегиям.

Торговая платформа для фьючерсной торговли

Наша торговая платформа FinamTrade позволяет торговать форвардными контрактами, которые являются базовой формой фьючерсов, на широком спектре финансовых рынков и активов. Ознакомиться с полным перечнем предлагаемых нами продуктов можно в библиотеке продуктов на платформе после регистрации счета.

Недостатки фьючерсной торговли

Хотя фьючерсные контракты дают трейдерам такие преимущества, как хеджирование рисков, доступ к высоколиквидным рынкам и стабильность контракта, все же существуют и некоторые недостатки фьючерсов. Например, трейдер может предсказать, но не знает до конца, в какую сторону будут двигаться рынки, прежде чем открыть фьючерсный контракт. Это означает, что колебания цен не учитываются, что отражается на конечной цене контракта.

Основные экономические показатели, такие как отчеты о прибылях и экономические объявления, а также фундаментальные факторы, такие как стихийные бедствия и изменения климата, могут привести к скачку или падению цены актива. Многие трейдеры, торгующие фьючерсами, стремятся досрочно закрыть контракт в ответ на эти колебания, чтобы избежать как можно больших потерь капитала. Поскольку они не могут контролировать будущие события, заключение фьючерсного контракта на нестабильных рынках всегда сопряжено с риском, поэтому многие предпочитают торговать форвардами.

Выгодна ли торговля фьючерсами

Фьючерсные контракты — популярный финансовый инструмент, привлекающий самых разных участников рынка, от трейдеров с Уолл-стрит до сельских фермеров. В отличие от торговли опционами, фьючерсы представляют собой контрактное обязательство купить или продать актив по заранее установленной цене и дате истечения срока действия. Однако вместо обмена физическим активом они могут торговаться как производные финансовые инструменты, где торгуется только движение цены. Прежде чем инвестировать во фьючерсный контракт, следует рассмотреть все возможные варианты и финансовые рынки в связи с факторами, рассмотренными в данной статье.