27 ноября, 2021
Глоссарий по фиксированному доходу

Глоссарий по фиксированному доходу

Наиболее распространенные термины и определения облигаций

Глоссарий по фиксированному доходу

Этот глоссарий по фиксированному доходу охватывает наиболее важные термины и определения облигаций, необходимые для финансовых аналитиков.

Аннуитет

Аннуитет — это серия платежей через равные промежутки времени, гарантированных на фиксированное количество лет.

Среднее арифметическое

Среднее значение, рассчитываемое путем сложения значений точек в наборе данных и деления суммы на количество точек данных.

Bloomberg

Bloomberg — компания, предоставляющая финансовое программное обеспечение, данные и СМИ, которая круглосуточно предоставляет финансовые новости, информацию и ценовые данные.

Постоянный бессрочный доход

Постоянный поток идентичных денежных потоков без конца.

Корреляция

Статистическая мера того, как две ценные бумаги движутся по отношению друг к другу.

Купонная ставка

Купонная ставка — это сумма процентов, получаемых инвестором по облигации, выраженная в номинальном годовом исчислении.

Ковариация

Статистическая мера дисперсии двух случайных величин, которые наблюдаются или измеряются в один и тот же средний период времени.

Кредитный спред

Спред между казначейскими и неказначейскими ценными бумагами, идентичными во всех отношениях, кроме рейтинга качества.

Текущая доходность

Купон по облигации, деленный на рыночную цену облигации, выраженный в процентах.

Коэффициент дисконтирования

Десятичное число или процент, умноженное на величину будущего денежного потока для приведения его к текущей стоимости.

Длительность

Мера чувствительности цены инвестиций с фиксированным доходом к изменению процентных ставок.

Экономический цикл

Естественные колебания экономики между периодами расширения (роста) и сокращения (спада).

Ожидаемая стоимость

Сумма всех потенциальных значений переменной, умноженная на их шанс или вероятность наступления.

Растущая бессрочность

Постоянный поток денежных средств без конца, который, как ожидается, будет расти неограниченно.

Теория предпочтения ликвидности

Теория, согласно которой инвесторы требуют премию или более высокую норму прибыли за ценные бумаги с более длительным сроком погашения. Это связано с дополнительным риском, который они принимают на себя при осуществлении долгосрочных инвестиций.

Теория сегментации рынка

Теория, согласно которой инвесторы имеют различные инвестиционные цели, и поэтому между долгосрочными и краткосрочными процентными ставками нет необходимой взаимосвязи.

Скользящее среднее

Среднее значение данных временного ряда за несколько последовательных периодов. Считается «скользящим» средним, поскольку среднее постоянно пересчитывается, когда появляются новые данные за следующий период.

Номинальная стоимость

Стоимость ценной бумаги, например, акции или облигации, которая остается неизменной в течение всего срока ее обращения.

Номинальная стоимость

Номинальная стоимость — это сумма, которую эмитент возвращает инвестору облигации при наступлении срока погашения.

Пенсионные фонды

Фонд, созданный работодателем для инвестирования пенсионных накоплений работника. Эти сбережения вносятся как работодателем, так и работниками.

Теория чистых ожиданий

Идея о том, что долгосрочные процентные ставки предсказывают, что будут делать краткосрочные ставки в будущем. Поэтому, когда рынок ожидает снижения краткосрочных ставок, мы ожидаем увидеть более низкие долгосрочные ставки.

Стандартное отклонение

Мера того, как далеко набор данных находится от среднего значения. Чем дальше, тем выше стандартное отклонение. Стандартное отклонение рассчитывается путем извлечения квадратного корня из дисперсии.

Сумма квадратов

Сумма квадратов регрессии (SSR) измеряет, насколько велика вариация смоделированных значений, и сравнивается с общей суммой квадратов (SST), которая измеряет, насколько велика вариация наблюдаемых данных, и с остаточной суммой квадратов (SSE), которая измеряет вариацию ошибок моделирования.

Наднациональный

Международные организации или группы, которые действуют за пределами национальных границ. Эти группы совместно принимают решения и стремятся работать над вопросами, касающимися нескольких стран. Например, Европейский союз является наднациональной организацией.

Временная стоимость денег

Концепция, согласно которой определенная сумма денег тем ценнее, чем быстрее она получена. Временная стоимость денег зависит не только от рассматриваемого временного интервала, но и от ставки дисконтирования, используемой при расчете текущей или будущей стоимости.

Дисперсия

Мера того, насколько далеко набор данных от их среднего значения. Ожидание среднего квадратичного отклонения от среднего значения набора данных.

Взвешенное среднее

Среднее значение, при котором одни значения имеют большее значение, чем другие.

Кривая доходности

График, на котором изображены процентные ставки по облигациям с одинаковым кредитным риском, в один и тот же момент времени, но с разными сроками погашения.

Доходность к погашению

Годовой доход, получаемый инвестором по облигациям при покупке облигации сегодня и хранении ее до погашения.

Облигация с нулевым купоном


Как следует из названия, это облигация без купонных выплат. Как правило, она продается со скидкой, поэтому при погашении по номинальной стоимости в момент наступления срока погашения можно получить прибыль.

Другие ресурсы по фиксированному доходу:

В этом глоссарии по фиксированному доходу представлен обзор наиболее важных терминов по облигациям, которые необходимо знать каждому финансовому аналитику. Чтобы продолжить строить свою карьеру финансового аналитика мирового класса, вам будут полезны эти дополнительные ресурсы:

  • Акции против фиксированного дохода
  • Торговля облигациями с фиксированным доходом
  • Финансовое моделирование
  • Профессии финансового аналитика

Добавить комментарий