Финансовый сектор | Финансы
Финансовый сектор

Финансовый сектор

Предприятия и учреждения, которые управляют деньгами и предоставляют посреднические услуги для передачи и распределения финансового капитала в экономике.

Что такое финансовый сектор?

Финансовый сектор относится к предприятиям и учреждениям, которые управляют деньгами и предоставляют посреднические услуги для передачи и распределения финансового капитала в экономике.

Типы финансовых учреждений

Эти учреждения можно разделить на следующие основные категории:

  1. Розничные банки

Розничные банки — это классические депозитные учреждения, которые принимают денежные вклады от сберегателей и выплачивают проценты на эти сбережения. Они получают доход, выдавая вклады заемщикам по более высокой процентной ставке, чем выплачивается по сбережениям.

Банк зарабатывает разницу между процентами, выплачиваемыми по вкладам и процентами, получаемыми от кредитов. Некоторые известные примеры розничных банков в мире: Bank of America, Royal Bank of Canada, BNP Paribas, Mitsubishi UFJ, HDFC Bank. Они также известны как коммерческие банки.

  1. Инвестиционные банки

Инвестиционные банки — это учреждения, не принимающие депозиты. Они в основном специализируются на практике корпоративных финансов. Они предоставляют консультационные услуги предприятиям, чтобы помочь им привлечь средства на финансовых рынках, например, помочь компании привлечь акционерный капитал путем первичного публичного размещения акций (IPO). Они также предлагают другие услуги, такие как прайм-брокерские услуги, которые представляют собой брокерские услуги, например, кредитование ценными бумагами для крупных институциональных клиентов.

Инвестиционные банки получают доход в основном за счет комиссионных, получаемых от предоставления консультационных услуг и андеррайтинга. Они также получают прибыль за счет торговли на финансовых рынках.

Большинство коммерческих банков контролируют инвестиционно-банковское подразделение, хотя в последнее время в соответствии с Законом Додда-Франка и другими законами от них требуется разделение этих двух подразделений. Среди известных инвестиционных банков — Morgan Stanley, Barclays и Goldman Sachs.

  1. Инвестиционные менеджеры

Инвестиционные менеджеры — это профессиональные фирмы, которые предоставляют услуги по управлению инвестициями индивидуальным и институциональным клиентам. К ним относятся различные игроки, такие как управляющие взаимными фондами и биржевыми фондами (ETF), а также хедж-фонды.

Управляющие паевыми фондами и ETF в первую очередь обслуживают розничных инвесторов, предлагая готовые инвестиционные инструменты. Они получают доход, взимая небольшую плату за управление общей суммой денег, также называемой активами под управлением.

С другой стороны, клиентами хедж-фондов являются в основном учреждения и несколько состоятельных индивидуальных инвесторов. Термин «хедж-фонд» здесь относится к многочисленным видам управляющих альтернативными активами, таким как частные инвестиции и венчурный капитал, советники по торговле товарами (CTA), узкоспециализированные инвесторы на публичных рынках и т.д.

Популярные примеры инвестиционных менеджеров включают Fidelity (взаимные фонды), BlackRock (ETFs), D.E. Shaw (хедж-фонд), Carlyle Group (частные инвестиции).

  1. Правительственные институты

Правительство является одним из основных игроков на финансовых рынках. Через свои различные институты оно регулирует функционирование рынков. Самым крупным и влиятельным государственным учреждением на любом финансовом рынке является центральный банк.

Центральный банк является единственным эмитентом законного платежного средства или валюты в экономике. Он также контролирует процентные ставки на внутреннем рынке и, во многих случаях, обменный курс валюты на валютных рынках (FX).

Помимо центральных банков, некоторые органы регулирования ценных бумаг устанавливают правила, регулирующие функционирование финансовых рынков. Органы регулирования ценных бумаг обеспечивают справедливое и прозрачное функционирование финансовых рынков. Для этого они требуют подробного раскрытия информации от различных игроков на финансовых рынках, чтобы обеспечить прозрачность, а также наказывают тех, кто занимается незаконной деятельностью, например, инсайдерской торговлей.

Некоторые известные государственные учреждения включают Федеральную резервную систему (центральный банк), Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) и Федеральную комиссию по страхованию депозитов (FDIC).

  1. Биржи и клиринговые палаты

Это площадки, на которых происходит фактическая торговля финансовыми активами. Наиболее распространенным видом бирж является фондовая биржа. Для того чтобы акция торговалась на бирже, она должна быть включена в ее листинг.

Фондовые биржи устанавливают конкретные критерии, которым должна соответствовать компания, чтобы получить листинг. Они собирают заявки от различных участников рынка и размещают их в книге заявок. Когда заказы на покупку и продажу совпадают, сделки исполняются. Современные электронные биржи способны проводить миллионы сделок в день.

Клиринговые палаты служат другой цели. Они отвечают за расчеты между различными участниками рынка. Они широко распространены на рынке деривативов, где многие контракты рассчитываются наличными, т.е. одна сторона платит другой на основе цены базовой ценной бумаги. В обязанности расчетной палаты входит определение плательщика, получателя и суммы платежа.

Клиринговую палату часто называют стороной центрального клиринга контрагентов (CCP). Примером может служить CME Clearing, клиринговая палата Чикагской товарной биржи (CME).

  1. Платежные процессоры

Платежные процессоры — это посредники, которые облегчают обмен средствами между различными сторонами. Они объединяют в сеть различные учреждения и обеспечивают безопасный перевод средств между ними.

Большинство повседневных электронных транзакций обрабатывается платежными процессорами. При использовании дебетовой или кредитной карты платежный процессор надежно передает информацию о транзакции в банк пользователя и направляет средства со счета пользователя на счет продавца.

Платежные процессоры получают доход, взимая небольшую комиссию за каждую транзакцию, проходящую через их сеть. Примерами платежных процессоров являются Visa, MasterCard, Interac и American Express.

  1. Поставщики страховых услуг

Поставщики страховых услуг охватывают еще одну значительную часть финансового сектора. Они обеспечивают защиту от непредвиденных финансовых потерь, возникающих в результате таких событий, как несчастные случаи и катастрофы, в обмен на небольшую премию, выплачиваемую через регулярные промежутки времени. Они обслуживают как частных лиц, так и учреждения.

Для частных лиц они предлагают такие продукты, как страхование жизни, медицинское страхование, автострахование и страхование жилья. Для предприятий они предоставляют такие продукты, как морское страхование товаров на судах, страхование от утечки данных, страхование компенсации работникам и т.д.

Существуют также перестраховочные компании, которые предоставляют страхование страховым компаниям. Они помогают покрыть обязательства страховой компании в случае крупной катастрофы. Примерами страховых компаний являются Manulife и MunichRe (перестрахование).

Финансовый сектор в макроэкономике

В макроэкономике экономика часто моделируется как круговой поток между домохозяйствами, компаниями и правительством. После Великого финансового кризиса экономисты поняли, что финансовый сектор оказывает значительное влияние на экономику и должен быть добавлен в их модели. Это привело к разработке моделей, включающих финансовый сектор как неотъемлемую часть экономики. Это было вызвано также необходимостью введения центральными банками нетрадиционной денежно-кредитной политики.

Денежно-кредитная политика и финансовый сектор

Чтобы противостоять последствиям экономической депрессии, центральные банки используют экспансионистскую денежно-кредитную политику. Эта политика осуществляется путем увеличения объема денежных резервов, имеющихся в финансовой системе. Предполагается, что резервы будут использоваться для кредитования, тем самым повышая экономическую активность.

Особый метод реализации денежно-кредитной политики известен как количественное смягчение (QE). В рамках QE центральный банк покупает у банков высококачественные ценные бумаги в обмен на наличные. Эти денежные средства затем используются для удовлетворения нормативных резервов, а также для увеличения кредитования и инвестиций.

Основные выводы

Мы видели, что современный финансовый сектор не является монолитом, а состоит из множества различных игроков, каждый из которых играет важную роль. Деньги часто называют кровью экономики, а финансовый сектор — это система, обеспечивающая циркуляцию денег в экономике и позволяющая осуществлять сделки на всех уровнях. От покупки шоколадки до приобретения компании — ничто не ускользает от прикосновения финансового сектора.

Дополнительные ресурсы:

Портал Finansistem поможет любому человеку стать финансовым аналитиком мирового класса. Для дальнейшего развития вашей карьеры вам будут полезны дополнительные ресурсы, представленные ниже: