Автор: Использование финансовых показателей для получения важной информации о компании.
Что такое финансовые коэффициенты?
Финансовые коэффициенты создаются с использованием числовых значений, взятых из финансовых отчетов, чтобы получить значимую информацию о компании. Цифры, содержащиеся в финансовых отчетах компании — балансе, отчете о доходах и движении денежных средств — используются для проведения количественного анализа и оценки ликвидности, левериджа, роста, маржи, прибыльности, нормы прибыли, оценки и т.д.
Финансовые коэффициенты подразделяются на следующие категории:
- Коэффициенты ликвидности;
- Коэффициенты финансового рычага;
- Коэффициенты эффективности;
- Коэффициенты прибыльности;
- Коэффициенты рыночной стоимости.
Применение и пользователи анализа финансовых коэффициентов
Анализ финансовых коэффициентов служит двум основным целям:
1. Отслеживать эффективность работы компании
Определение отдельных финансовых коэффициентов за период и отслеживание изменения их значений во времени проводится для выявления тенденций, которые могут развиваться в компании. Например, увеличение отношения долга к активам может указывать на то, что компания перегружена долгами и в конечном итоге может столкнуться с риском дефолта.
2. Выносить сравнительные суждения о результатах деятельности компании
Сравнение финансовых коэффициентов с показателями основных конкурентов проводится для того, чтобы определить, работает ли компания лучше или хуже, чем в среднем по отрасли. Например, сравнение рентабельности активов разных компаний помогает аналитику или инвестору определить, какая компания наиболее эффективно использует свои активы.
Пользователями финансовых коэффициентов являются как внешние, так и внутренние по отношению к компании лица:
- Внешние пользователи: Финансовые аналитики, розничные инвесторы, кредиторы, конкуренты, налоговые органы, регулирующие органы и отраслевые наблюдатели.
- Внутренние пользователи: Руководство, сотрудники и владельцы.
Коэффициенты ликвидности
Коэффициенты ликвидности — это финансовые коэффициенты, измеряющие способность компании погашать как краткосрочные, так и долгосрочные обязательства. К распространенным коэффициентам ликвидности относятся следующие:
Коэффициент текущей ликвидности измеряет способность компании погашать краткосрочные обязательства текущими активами:
Коэффициент текущей ликвидности = Текущие активы / Текущие обязательства
Коэффициент кислотного теста измеряет способность компании погашать краткосрочные обязательства за счет быстрых активов:
Коэффициент кислотного тестирования = Оборотные активы — Запасы / Текущие обязательства
Коэффициент денежных средств измеряет способность компании погашать краткосрочные обязательства за счет денежных средств и их эквивалентов:
Коэффициент денежных средств = Денежные средства и их эквиваленты / Текущие обязательства
Коэффициент операционного денежного потока — это показатель того, сколько раз компания может погасить текущие обязательства за счет денежных средств, полученных за определенный период:
Коэффициент операционного денежного потока = Операционный денежный поток / Текущие обязательства
Коэффициент финансового левериджа
Коэффициенты финансового левериджа измеряют объем капитала, который поступает за счет долга. Другими словами, финансовые коэффициенты левериджа используются для оценки уровня задолженности компании. К распространенным коэффициентам финансового левериджа относятся следующие:
Коэффициент задолженности измеряет относительную величину активов компании, которые обеспечиваются за счет долга:
Коэффициент задолженности = Общие обязательства / Общие активы
Коэффициент отношения долга к собственному капиталу рассчитывает соотношение общей задолженности и финансовых обязательств к собственному капиталу:
Коэффициент соотношения долга и собственного капитала = Общие обязательства / Собственный капитал
Коэффициент покрытия процентов показывает, насколько легко компания может оплатить свои процентные расходы:
Коэффициент покрытия процентов = Операционный доход / Процентные расходы
Коэффициент покрытия обслуживания долга показывает, насколько легко компания может оплатить свои долговые обязательства:
Коэффициент покрытия обслуживания долга = Операционный доход / Общая сумма обслуживания долга
Коэффициенты эффективности
Коэффициенты эффективности, также известные как финансовые коэффициенты деятельности, используются для оценки того, насколько эффективно компания использует свои активы и ресурсы. К распространенным коэффициентам эффективности относятся:
Коэффициент оборачиваемости активов измеряет способность компании генерировать продажи за счет активов:
Коэффициент оборачиваемости активов = Чистые продажи / Средние общие активы.
Коэффициент оборачиваемости запасов измеряет, сколько раз продаются и заменяются запасы компании за определенный период:
Коэффициент оборачиваемости запасов = Себестоимость проданных товаров / Средние запасы
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз компания может превратить дебиторскую задолженность в денежные средства за определенный период:
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = Чистые кредитные продажи / Средняя дебиторская задолженность
Коэффициент дней продаж в запасах измеряет среднее количество дней, в течение которых компания хранит запасы, прежде чем продать их покупателям:
Коэффициент дней продаж в запасах = 365 дней / Коэффициент оборачиваемости запасов
Коэффициенты рентабельности
Коэффициенты рентабельности измеряют способность компании генерировать доход по отношению к выручке, активам баланса, операционным расходам и собственному капиталу. К распространенным финансовым коэффициентам рентабельности относятся следующие:
Коэффициент валовой маржи сравнивает валовую прибыль компании с ее чистыми продажами, чтобы показать, сколько прибыли получает компания после оплаты себестоимости проданных товаров:
Коэффициент валовой маржи = Валовая прибыль / Чистые продажи.
Коэффициент операционной маржи, иногда известный как коэффициент рентабельности продаж, сравнивает операционный доход компании с ее чистыми продажами, чтобы определить эффективность деятельности:
Коэффициент операционной маржи = Операционный доход / Чистые продажи
Коэффициент рентабельности активов измеряет, насколько эффективно компания использует свои активы для получения прибыли:
Коэффициент рентабельности активов = Чистая прибыль / Общая сумма активов
Коэффициент рентабельности собственного капитала показывает, насколько эффективно компания использует свой капитал для получения прибыли:
Коэффициент рентабельности собственного капитала = Чистый доход / Собственный капитал
Коэффициенты рыночной стоимости
Коэффициенты рыночной стоимости используются для оценки цены акций компании. К распространенным коэффициентам рыночной стоимости относятся следующие:
Коэффициент балансовой стоимости на акцию рассчитывает стоимость одной акции компании на основе собственного капитала, доступного акционерам:
Коэффициент балансовой стоимости одной акции = (Собственный капитал — Привилегированный капитал) / Общее количество обыкновенных акций в обращении
Коэффициент дивидендной доходности измеряет размер дивидендов, причитающихся акционерам, по отношению к рыночной стоимости одной акции:
Коэффициент дивидендной доходности = Дивиденд на акцию / Цена акции
Коэффициент прибыли на акцию измеряет сумму чистой прибыли, полученной на каждую акцию, находящуюся в обращении:
Коэффициент прибыли на акцию = Чистая прибыль / Общее количество акций в обращении.
Коэффициент цена-прибыль сравнивает цену акции компании с ее прибылью на акцию:
Коэффициент цена-прибыль = Цена акции / Прибыль на акцию
Дополнительные ресурсы:
Спасибо, что ознакомились с руководством Finansistem по финансовым коэффициентам. Чтобы помочь вам продвинуться по карьерной лестнице в сфере финансовых услуг, ознакомьтесь со следующими дополнительными ресурсами:
