Финансовые коэффициенты | Финансы
Финансовые коэффициенты

Финансовые коэффициенты

Использование финансовых показателей для получения важной информации о компании.

Что такое финансовые коэффициенты?

Финансовые коэффициенты создаются с использованием числовых значений, взятых из финансовых отчетов, чтобы получить значимую информацию о компании. Цифры, содержащиеся в финансовых отчетах компании — балансе, отчете о доходах и движении денежных средств — используются для проведения количественного анализа и оценки ликвидности, левериджа, роста, маржи, прибыльности, нормы прибыли, оценки и т.д.

Финансовые коэффициенты подразделяются на следующие категории:

  • Коэффициенты ликвидности;
  • Коэффициенты финансового рычага;
  • Коэффициенты эффективности;
  • Коэффициенты прибыльности;
  • Коэффициенты рыночной стоимости.

Применение и пользователи анализа финансовых коэффициентов

Анализ финансовых коэффициентов служит двум основным целям:

1. Отслеживать эффективность работы компании

Определение отдельных финансовых коэффициентов за период и отслеживание изменения их значений во времени проводится для выявления тенденций, которые могут развиваться в компании. Например, увеличение отношения долга к активам может указывать на то, что компания перегружена долгами и в конечном итоге может столкнуться с риском дефолта.

2. Выносить сравнительные суждения о результатах деятельности компании

Сравнение финансовых коэффициентов с показателями основных конкурентов проводится для того, чтобы определить, работает ли компания лучше или хуже, чем в среднем по отрасли. Например, сравнение рентабельности активов разных компаний помогает аналитику или инвестору определить, какая компания наиболее эффективно использует свои активы.

Пользователями финансовых коэффициентов являются как внешние, так и внутренние по отношению к компании лица:

  • Внешние пользователи: Финансовые аналитики, розничные инвесторы, кредиторы, конкуренты, налоговые органы, регулирующие органы и отраслевые наблюдатели.
  • Внутренние пользователи: Руководство, сотрудники и владельцы.

Коэффициенты ликвидности

Коэффициенты ликвидности — это финансовые коэффициенты, измеряющие способность компании погашать как краткосрочные, так и долгосрочные обязательства. К распространенным коэффициентам ликвидности относятся следующие:

Коэффициент текущей ликвидности измеряет способность компании погашать краткосрочные обязательства текущими активами:

Коэффициент текущей ликвидности = Текущие активы / Текущие обязательства

Коэффициент кислотного теста измеряет способность компании погашать краткосрочные обязательства за счет быстрых активов:

Коэффициент кислотного тестирования = Оборотные активы — Запасы / Текущие обязательства

Коэффициент денежных средств измеряет способность компании погашать краткосрочные обязательства за счет денежных средств и их эквивалентов:

Коэффициент денежных средств = Денежные средства и их эквиваленты / Текущие обязательства

Коэффициент операционного денежного потока — это показатель того, сколько раз компания может погасить текущие обязательства за счет денежных средств, полученных за определенный период:

Коэффициент операционного денежного потока = Операционный денежный поток / Текущие обязательства

Коэффициент финансового левериджа

Коэффициенты финансового левериджа измеряют объем капитала, который поступает за счет долга. Другими словами, финансовые коэффициенты левериджа используются для оценки уровня задолженности компании. К распространенным коэффициентам финансового левериджа относятся следующие:

Коэффициент задолженности измеряет относительную величину активов компании, которые обеспечиваются за счет долга:

Коэффициент задолженности = Общие обязательства / Общие активы

Коэффициент отношения долга к собственному капиталу рассчитывает соотношение общей задолженности и финансовых обязательств к собственному капиталу:

Коэффициент соотношения долга и собственного капитала = Общие обязательства / Собственный капитал

Коэффициент покрытия процентов показывает, насколько легко компания может оплатить свои процентные расходы:

Коэффициент покрытия процентов = Операционный доход / Процентные расходы

Коэффициент покрытия обслуживания долга показывает, насколько легко компания может оплатить свои долговые обязательства:

Коэффициент покрытия обслуживания долга = Операционный доход / Общая сумма обслуживания долга

Коэффициенты эффективности

Коэффициенты эффективности, также известные как финансовые коэффициенты деятельности, используются для оценки того, насколько эффективно компания использует свои активы и ресурсы. К распространенным коэффициентам эффективности относятся:

Коэффициент оборачиваемости активов измеряет способность компании генерировать продажи за счет активов:

Коэффициент оборачиваемости активов = Чистые продажи / Средние общие активы.

Коэффициент оборачиваемости запасов измеряет, сколько раз продаются и заменяются запасы компании за определенный период:

Коэффициент оборачиваемости запасов = Себестоимость проданных товаров / Средние запасы

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз компания может превратить дебиторскую задолженность в денежные средства за определенный период:

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = Чистые кредитные продажи / Средняя дебиторская задолженность

Коэффициент дней продаж в запасах измеряет среднее количество дней, в течение которых компания хранит запасы, прежде чем продать их покупателям:

Коэффициент дней продаж в запасах = 365 дней / Коэффициент оборачиваемости запасов

Коэффициенты рентабельности

Коэффициенты рентабельности измеряют способность компании генерировать доход по отношению к выручке, активам баланса, операционным расходам и собственному капиталу. К распространенным финансовым коэффициентам рентабельности относятся следующие:

Коэффициент валовой маржи сравнивает валовую прибыль компании с ее чистыми продажами, чтобы показать, сколько прибыли получает компания после оплаты себестоимости проданных товаров:

Коэффициент валовой маржи = Валовая прибыль / Чистые продажи.

Коэффициент операционной маржи, иногда известный как коэффициент рентабельности продаж, сравнивает операционный доход компании с ее чистыми продажами, чтобы определить эффективность деятельности:

Коэффициент операционной маржи = Операционный доход / Чистые продажи

Коэффициент рентабельности активов измеряет, насколько эффективно компания использует свои активы для получения прибыли:

Коэффициент рентабельности активов = Чистая прибыль / Общая сумма активов

Коэффициент рентабельности собственного капитала показывает, насколько эффективно компания использует свой капитал для получения прибыли:

Коэффициент рентабельности собственного капитала = Чистый доход / Собственный капитал

Коэффициенты рыночной стоимости

Коэффициенты рыночной стоимости используются для оценки цены акций компании. К распространенным коэффициентам рыночной стоимости относятся следующие:

Коэффициент балансовой стоимости на акцию рассчитывает стоимость одной акции компании на основе собственного капитала, доступного акционерам:

Коэффициент балансовой стоимости одной акции = (Собственный капитал — Привилегированный капитал) / Общее количество обыкновенных акций в обращении

Коэффициент дивидендной доходности измеряет размер дивидендов, причитающихся акционерам, по отношению к рыночной стоимости одной акции:

Коэффициент дивидендной доходности = Дивиденд на акцию / Цена акции

Коэффициент прибыли на акцию измеряет сумму чистой прибыли, полученной на каждую акцию, находящуюся в обращении:

Коэффициент прибыли на акцию = Чистая прибыль / Общее количество акций в обращении.

Коэффициент цена-прибыль сравнивает цену акции компании с ее прибылью на акцию:

Коэффициент цена-прибыль = Цена акции / Прибыль на акцию

Дополнительные ресурсы:

Спасибо, что ознакомились с руководством Finansistem по финансовым коэффициентам. Чтобы помочь вам продвинуться по карьерной лестнице в сфере финансовых услуг, ознакомьтесь со следующими дополнительными ресурсами: