Лучшие практики финансового моделирования. ⋆ FINAN$I$TEM
29 октября, 2020
Лучшие практики финансового моделирования

Лучшие практики финансового моделирования.

Руководство по построению финансовой модели в Excel

Лучшие практики финансового моделирования

Статья ниже предоставит читателям информацию о лучших практиках финансового моделирования в простом пошаговом руководстве о том, как построить финансовую модель в Excel. Советы адаптированы инструкторами CFI с более чем 15-летним опытом обучения финансовых аналитиков.

Скриншот из курсов финансового моделирования CFI.

Ключевая структура построения модели

При моделировании крайне важно применять структурированный подход — надежная модель содержит три основных строительных блока: входные данные, обработка и выходные данные. Важно отметить, что входные данные должны быть четко отделены от обработки и выходных данных финансовой модели.

Входы должны быть всегда четко определены и вводиться только один раз. Обработка входов в выходы должна быть не только прозрачной, но и разбиваться на простые этапы, за которыми легко следить. Наконец, результаты должны быть хорошо организованы, чтобы пользователи имели быстрый доступ к результатам, которые они хотят видеть или использовать.

Лучшие практики в финансовом моделировании

Прежде чем мы рассмотрим строительные блоки и лучшие практики финансового моделирования в Excel, важно отметить, что построение модели не является итеративным процессом. На самом деле, модели, созданные на лету, без тщательного изучения и внимания к деталям, как правило, подвержены ошибкам.

Чтобы минимизировать ошибки при построении ваших финансовых моделей, помните о следующих пяти шагах:

  1. Прояснить проблему бизнеса
  2. Упростите как можно больше
  3. Планируй свою структуру
  4. Построить структурную целостность
  5. Протестируйте модель

1. Уточните бизнес-задачу и намеченную цель

  • Какую проблему эта финансовая модель предназначена для решения?
  • Кто конечные пользователи?
  • Что пользователи должны делать с этой моделью?

2. Постарайтесь сделать модель максимально простой

  • Какое минимальное количество входов и выходов требуется для построения полезной модели?
  • Помните, что чем больше допущений в модели, тем сложнее становится

3. Планируйте структуру вашей модели

  • Спланируйте, как будут представлены входные данные, обработка и выходные данные.
  • Постарайтесь хранить ваши входные данные в одном месте, насколько это возможно, чтобы иметь быстрый обзор всех входных данных и их влияния на модель.

4. Защитить целостность данных

  • Используйте инструменты Excel для защиты целостности данных, включая «проверку данных» и «условное форматирование».
  • Это ограничивает возможность других пользователей случайно «сломать» модель

5. Используйте тестовые или фиктивные данные

  • Убедитесь, что модель полностью функциональна и работает как положено
  • Проведите стресс-тестирование, включив сценарии, которые должны привести к тому, что модель будет работать без денег, расти с фиксированной скоростью (без изменений) и другие сценарии, которые легко проверить

Присущие напряженности в построении модели

При построении моделей внутренние напряжения создают спектр моделей, начиная от реалистичных и заканчивая надежными. В то время как большие и реалистичные модели предлагают пользователям высокую степень детализации и точности, из-за их сложной природы им также сложнее создавать, отслеживать и проверять.

С другой стороны, небольшие и надежные модели, как правило, легче создавать, отслеживать и проверять, но при этом им не хватает степени точности, необходимой для принятия решений. Лучшие финансовые модели работают для примирения этих противоборствующих сил, следовательно, сохраняя входные и выходные данные как можно более простыми, в то же время предоставляя достаточно деталей для принятия решений.

Модель входов

При построении входных данных вашей модели важно помнить о следующих факторах:

  • Точность ввода
  • Разумные диапазоны данных
  • Легко использовать
  • Легко понять
  • Легко обновить данные

Ваша модель должна быть структурирована таким образом, чтобы вы вводили все данные только один раз. Более того, все входные данные следует отличать от выходных данных, используя разные цвета, блики и шрифты, чтобы их было легко идентифицировать. Желтые штриховые или синие цветные шрифты часто используются для обозначения входных данных.

Наконец, важно полностью использовать существующие инструменты Excel для обеспечения целостности данных. Вы можете использовать проверку данных, условное форматирование и комментарии, чтобы помочь вам сохранить целостность ваших данных и входных данных модели.

Цветовое кодирование должно быть следующим:

  • Синий: входы, предположения и драйверы
  • Черный: формулы и расчеты (ссылки на одну и ту же таблицу)
  • Зеленый: расчеты и ссылки на другие листы
  • Красный: ссылки на внешние ссылки или отдельные файлы
Скриншот из курсов финансового моделирования CFI.

Обработка модели

Обработка модели заключается в переводе входных данных в выходные. Сокрытие ячеек вычислений или помещение слишком большого количества вычислений в одну ячейку затрудняет ведение аудита в моделях. В идеале оптимальная обработка модели должна быть простой в обслуживании, прозрачной и точной. Чтобы построить оптимальную модель, пользователи должны:

  • Разбейте сложные вычисления на несколько этапов;
  • Используйте комментарии и аннотации, чтобы объяснить, как работает модель;
  • Используйте форматирование, чтобы гарантировать, что формулы не будут случайно переписаны; и
  • Рассчитайте окончательные цифры на ваших рабочих листах обработки, затем свяжите эти цифры в окончательные рабочие листы
Изображение с курсов финансового моделирования CFI.

Модель Выходы

Результаты финансовой модели включают в себя прогнозы баланса, прогнозы движения денежных средств, оценки DCF и т. Д. Чтобы узнать больше об оценках DCF, ознакомьтесь с нашим курсом Основы оценки бизнеса.

В идеале выходные ячейки модели должны быть простыми для понимания, однозначными и обеспечивать ключевые результаты, помогающие принимать решения. Чтобы построить идеальную модель, пользователи должны:

  • Сделайте выводы модульными, чтобы конечные пользователи могли выбирать, какие результаты они хотят просмотреть. Например, можно сохранить баланс, доход и прогноз движения денежных средств в отдельных группах или рабочих листах.
  • Подумайте о создании сводной таблицы результатов, которая позволит пользователям просматривать ключевые результаты модели, не просматривая всю модель.
  • Используйте цвета, чтобы четко классифицировать и указывать выходные формулы и ячейки.
  • Подумайте о защите ваших выходных ячеек и рабочих листов для обеспечения целостности данных.
Источник: курсы финансового моделирования CFI.

Дополнительные источники для лучших практик финансового моделирования

Спасибо за чтение этого руководства по передовой практике финансового моделирования. CFI является официальным поставщиком обозначения Аналитик финансового моделирования и оценки (FMVA).

Миссия CFI состоит в том, чтобы помочь вам стать финансовым аналитиком мирового уровня, и с этой целью эти курсы предназначены для того, чтобы дать вам пошаговую инструкцию, необходимую для построения финансовых моделей с нуля:

  • Основы финансового моделирования
  • Бесплатный ускоренный курс Excel — формулы электронных таблиц для финансов
  • Продвинутый курс по формуле Excel
  • Финансовая модель стартапа / электронной коммерции и курс оценки
  • Горнодобывающая финансовая модель и оценка

Добавить комментарий