Автор: Широкая, многодисциплинарная область изучения и практики, которая применяет инженерную методологию к миру финансов.
Что такое финансовый инжиниринг?
Финансовый инжиниринг — это широкая междисциплинарная область изучения и практики, которая, по сути, применяет инженерный подход и методологию к миру финансов. Она объединяет и использует информацию, полученную из различных областей, таких как экономика, математика, информатика и теория финансов. Большая часть финансового инжиниринга заключается в преобразовании финансовых теорий в практические приложения в финансовом мире.
Примером финансовой инженерии на практике является работа количественных аналитиков — обычно называемых «квантами» — которые разрабатывают такие вещи, как алгоритмические или искусственные торговые программы, используемые на финансовых рынках.
Финансовый инжиниринг не имеет ничего общего с традиционными инженерными профессиями, кроме методологического подхода, включающего принципы и теории математики. Однако многие люди, ставшие впоследствии финансовыми инженерами, ранее получили традиционное инженерное образование.
Финансовый инжиниринг — относительно новая область знаний. Первые признанные программы, предлагающие степень в области финансового инжиниринга, появились в США только в 1990-х годах. Однако эта область развивалась достаточно быстро, и теперь такие программы обучения аккредитованы официальными органами, такими как Международная ассоциация количественных финансов и Международная ассоциация финансовых инженеров.
Резюме
- Финансовый инжиниринг относится к широкой, многодисциплинарной области изучения и практики, которая применяет инженерную методологию в мире финансов.
- Финансовый инжиниринг используется в самых разных областях индустрии финансовых услуг, включая корпоративные финансы, управление рисками и создание производных финансовых продуктов.
- Однако некоторые критикуют чрезмерное увлечение финансовым инжинирингом как способствующее возникновению финансовых проблем и крупных финансовых кризисов, таких как глобальный финансовый кризис 2008 года.
Применение финансового инжиниринга
Финансовый инжиниринг используется для решения широкого круга задач в финансовом мире. Некоторые из областей, где она наиболее часто применяется, следующие:
- Корпоративные финансы
- Арбитражная торговля
- Технологии и алгоритмические финансы
- Управление рисками и аналитика
- Ценообразование опционов и других финансовых деривативов
- Поведенческие финансы
- Создание структурированных финансовых продуктов и индивидуальных финансовых инструментов
- Количественное управление портфелем
- Кредитный риск и кредитный менеджмент
Однако, несмотря на широкое распространение и признание, область финансового инжиниринга не лишена критики. Ученые из областей экономики и математики и даже ученые в самой области подвергают серьезной критике некоторые виды применения финансового инжиниринга.
Например, некоторые ученые считают, что чрезмерная зависимость от финансовых моделей в некоторых случаях скорее создала, чем решила финансовые проблемы. После мирового финансового кризиса 2008 года некоторые экономисты обвинили банки в широком использовании формулы Блэка-Шоулза — популярной математической модели, используемой для инвестирования в производные финансовые инструменты, — в том, что она ускорила или, по крайней мере, способствовала тяжести мирового экономического краха.
Пример — Финансовый инжиниринг в практическом применении в бизнесе
Использование финансового инжиниринга сыграло ключевую роль в содействии продаже корпорацией Amoco своей дочерней компании MW Petroleum Corporation корпорации Apache в начале 1990-х годов. Фактором, который стал окончательным камнем преткновения при заключении сделки, было расхождение во мнениях двух компаний относительно вероятных будущих цен на нефть и газ — Amoco придерживалась «бычьих» взглядов, а Apache — «медвежьих».
Немного финансового инжиниринга привело к созданию финансового продукта, называемого гарантией поддержки цены с ограничением, который Amoco предложила Apache. Гарантия предусматривала, что в случае падения цен на нефть ниже установленного уровня Amoco произведет вспомогательные выплаты компании Apache, чтобы уменьшить потери в доходах.
В обмен на получение гарантии Apache обещала, в свою очередь, сделать дополнительные выплаты Amoco в случае, если в первые несколько лет после продажи MW Petroleum цены на нефть поднимутся выше установленного уровня. Как нижний, так и верхний установленные уровни цен определялись финансовыми инженерами с помощью финансовых моделей.
В данном случае финансовый инжиниринг обеспечил двум компаниям, участвующим в сделке, возможность разделить значительные риски в условиях неопределенности цен на основные сырьевые товары таким образом, который был приемлем для обеих сторон и который, таким образом, позволил им заключить сделку по приобретению компанией Apache компании MW Petroleum.
Дополнительные ресурсы:
Finansistem является официальным поставщиком сертификационной программы Commercial Banking & Credit Analyst (CBCA)™, предназначенной для превращения любого человека в финансового аналитика мирового класса.
Для того чтобы помочь вам стать финансовым аналитиком мирового класса и продвинуться по карьерной лестнице в полной мере, эти дополнительные ресурсы будут очень полезны:
- Алгоритмы
- Большие данные в финансах
- Финтех (финансовые технологии)
- Количественные финансы
