Анализ кредитного риска

Процесс сбалансирования оценочных затрат на кредитные риски с выгодами, которые позволяют достичь бизнес-целей кредитора.

Что такое анализ кредитного риска

Анализ кредитного риска выходит за рамки кредитного анализа и представляет собой процесс, который позволяет достичь целей кредитора путем взвешивания затрат и выгод от принятия кредитного риска.

Сопоставляя затраты и выгоды от предоставления кредита, кредиторы измеряют, анализируют и управляют рисками, которые готов принять их бизнес.

Кредитоспособность заемщика, определяемая в процессе кредитного анализа, — не единственный риск, с которым сталкиваются кредиторы. При выдаче кредита кредиторы также учитывают потенциальные потери от неисполнения обязательств, такие как пропущенные платежи и потенциальный безнадежный долг. С такими рисками связаны затраты, поэтому кредиторы соизмеряют их с ожидаемыми выгодами, такими как доходность капитала с учетом риска (RAROC).

Ключевые моменты

• Анализ кредитного риска определяет способность заемщика выполнить свои долговые обязательства и цель кредитора при выдаче кредита.
• Ожидаемые потери, скорректированная на риск доходность и другие соображения - все это служит для определения результатов процесса анализа кредитного риска.
• Три фактора для количественной оценки ожидаемых убытков (стоимости кредитного риска) включают вероятность дефолта, убытки при дефолте и риск при дефолте.

Цель проведения анализа кредитного риска

Анализ кредитного риска направлен на принятие на себя приемлемого уровня риска для достижения целей кредитора. Цели могут включать прибыльность, рост бизнеса и качественные факторы. Руководство разрабатывает политику, которая направляет бизнес на достижение поставленных целей.

Хотя кредитный анализ позволяет оценить риски и вероятность дефолта, риск дефолта является лишь одним из факторов риска, характерных для конкретного предприятия. Кредиторы рассматривают затраты и выгоды в комплексе, когда определяют, являются ли ожидаемые результаты приемлемыми для их бизнеса и финансовых рисков.

Чтобы оценить стоимость риска, кредиторы используют множество информации от заемщика, кредитора и внешних сторон, таких как кредитные агентства. Некоторые показатели, такие как кредитные баллы и модели анализа кредитного риска, являются инструментами, позволяющими кредиторам оценить ожидаемые убытки (EL) с помощью вероятности дефолта (PD), дефолта с учетом убытков (LGD) и риска при дефолте (EAD).

Прямой выгодой от принятия кредитного риска являются проценты, сочетание премии за риск дефолта, премии за ликвидность и других факторов; однако выгоды выходят за рамки процентного дохода. Например, кредиторы могут принимать на себя дополнительный кредитный риск, чтобы увеличить кредитный портфель (свою базу активов), завоевать долю рынка и расширить отношения, или обеспечить приемлемый доход на капитал с поправкой на риск.

Отдельные результаты анализа кредитного риска включают предоставление кредита на определенных кредитных условиях или даже одобрение исключительного кредита заемщикам, которые могут не соответствовать стандартным требованиям. Цель руководства — снизить кредитные риски портфеля в достаточной степени, чтобы оптимизировать принятые риски фирмы в совокупности.

Например, анализ кредитного риска может определить, что кредитование при отсутствии финансового риска (например, кредитование под залог наличных) все равно неприемлемо, возможно, из-за риска, характерного для владельца заемщика или отрасли, в которой работает компания.

И наоборот, анализ кредитного риска может поддержать кредитование новой бизнес-модели (т.е. без доказанного денежного потока) в качестве бизнес-стратегии для расширения связей и увеличения влияния на растущий сегмент.

Проблемы кредитования и управление рисками

Управление кредитным риском является ключевым вопросом, который должны решать кредиторы всех форм. Выделяют три ключевые области: концентрация, кредитные процессы, а также рыночные риски и риски, чувствительные к ликвидности.

• Концентрация отражает не крупнейших заемщиков как таковых, а риски, при которых ожидаемые убытки могут значительно истощить капитал. Например, в торговом кредитовании, если кредитор предлагает одинаковые условия (сумма, погашение и т.д.) предприятию без послужного списка и публично торгуемой компании, кредитная концентрация считается более значительной в первом случае по сравнению со вторым. Если этот риск имеет ожидаемый убыток, который приведет к истощению капитала кредитора до неприемлемого уровня, то этот риск должен быть соответствующим образом скорректирован.
• Кредитные процессы охватывают действия кредиторов по оценке, измерению и проведению анализа кредитного риска. Ошибки в этом процессе приводят, например, к кредитным проблемам для кредитора:

• Использование моделей стоимости под риском (VaR) с непроверенными хвостовыми рисками и убытками.
• Решения, которые нелегко воспроизвести, что приводит к непоследовательным результатам и неуправляемому риску портфеля.
• Плохой мониторинг и контроль залогового обеспечения и мошенничество, в результате чего любые потери оказываются выше ожидаемых.
• Последовательное неправильное определение цены и оценка нефинансового обеспечения в свете рыночных условий или бизнес-циклов, что приводит к низкой доходности с поправкой на риск и более высокому, чем планировалось, риску концентрации.

• Рыночные и чувствительные к ликвидности риски включают валютные риски, производные финансовые инструменты и условные обязательства. Существует разница между готовностью и способностью платить, особенно в случае неликвидного залога или волатильности, что приводит к чрезмерному увеличению риска по сравнению со стоимостью залога. Если заемщик не может получить доступ к достаточной ликвидности, риск для кредитора будет расти независимо от готовности погасить долг. Стресс-тестирование является одним из способов структурирования и управления кредитным риском.