27 ноября, 2021
Европейский опцион

Европейский опцион

Тип опционного контракта, при котором покупатель или продавец может исполнить опцион только в момент истечения срока его действия.

Что такое европейский опцион?

Европейский опцион — это тип опционного контракта, при котором покупатель или продавец может исполнить опцион только на дату его истечения. Хотя в его названии присутствует слово «европейский», опцион не связан с каким-либо географическим положением. Вместо этого различные виды опционных контрактов означают, что существуют различные способы исполнения.

Понимание опционных контрактов

Например, американский опцион — это тип опционного контракта, который может быть исполнен в любой момент в течение срока действия контракта, что отличается от того, когда могут быть исполнены европейские опционы. Два вида опционов — это опционы колл и опционы пут.

В опционном контракте есть несколько переменных, которые указываются в контракте:

  • Актив: Это могут быть активы, включая иностранные валюты, деривативы или фондовые индексы.
  • Цена исполнения: Цена, по которой держатель опциона имеет право купить или продать актив.
  • Премия: Цена, которую покупатель и продавец должны заплатить, чтобы заключить опционный контракт.
  • Дата погашения: дата, когда опционный контракт больше не может быть исполнен.

Европейский опцион колл

Опцион «колл» — это когда держателю контракта разрешается купить базовый актив, указанный в контракте, по цене исполнения в день истечения срока действия. Инвестор, приобретающий европейский опцион «колл», получает прибыль от инвестиций только в том случае, если рыночная цена актива выше цены исполнения на момент истечения срока действия контракта.

Таким образом, инвестор склонен к «бычьему» настрою рынка и ожидает, что рыночная цена актива вырастет выше цены исполнения опциона «колл». Однако если рыночная цена актива на дату истечения срока опциона окажется ниже цены исполнения, то покупатель не исполнит контракт, поскольку не получит прибыли, покрывающей стоимость премии. Контракт не будет исполнен.

Европейский опцион пут

Опцион пут — это когда держателю контракта разрешается продать базовый актив, указанный в контракте, по его цене исполнения в день истечения срока действия. Если инвестор продает европейский опцион пут, он может получить прибыль, продав его на дату истечения срока действия, когда рыночная цена актива ниже цены исполнения, чтобы покрыть стоимость премии.

С другой стороны, если рыночная цена актива выше цены исполнения на дату истечения срока опциона, то продавец предпочтет не исполнять опционный контракт, так как прибыли не будет. И снова контракт окажется бесполезным.

Европейский опцион против американского опциона

В отличие от американских опционов, которые в основном торгуются на фондовых биржах, европейские опционы обычно торгуются внебиржевым способом. Поскольку существуют различные способы приобретения европейских и американских опционов, степень доступности покупки каждого из них различна.

Кроме того, поскольку европейские опционы позволяют покупателю и продавцу исполнить опционный контракт только на дату истечения срока действия, отсутствует гибкость в отношении того, когда контракт может быть исполнен. Это налагает больший риск с точки зрения прибыльности, поскольку инвестор не имеет права исполнить контракт в тот момент времени, когда он получит наибольшую прибыль. Поэтому европейские опционы обычно покупаются и продаются с более низкой премией по сравнению с американскими опционами.

В целом, американские опционы являются более популярным выбором среди инвесторов, поскольку они предоставляют инвесторам возможность исполнить контракт в любое время до истечения срока действия.

Дополнительные ресурсы:

Finansistem является официальным поставщиком глобальной программы сертификации Commercial Banking & Credit Analyst (CBCA)™, призванной помочь каждому стать финансовым аналитиком мирового класса. Для дальнейшего развития вашей карьеры вам будут полезны дополнительные ресурсы Finansistem, представленные ниже:

Добавить комментарий