Исследование фондового рынка и инвестиционный банкинг ⋆ FINAN$I$TEM
25 октября, 2020
Исследование фондового рынка и инвестиционный банкинг

Исследование фондового рынка и инвестиционный банкинг

Какая карьера лучше подходит?

Фондовые исследования против инвестиционного банкинга

При взгляде на карьеру на рынках капитала важно понять, лучше ли вы подходите для инвестиционно-банковской деятельности или исследования рынка акций. Оба предлагают отличный опыт работы и отличную оплату. Выбор одного над другим действительно сводится к личности больше всего на свете. Это руководство поможет вам разобраться в ключевых различиях между исследованиями акций и инвестиционными банками.

Чем занимаются партнеры / аналитики Equity Research?

Аналитики-аналитики охватывают группу акций, как правило, в рамках одной отрасли, и публикуют отчеты со своими рекомендациями о том, должны ли инвесторы покупать, продавать или держать (избыточный вес, недостаточный вес, рыночный вес) акции.

Как правило, работа по исследованию справедливости требует:

  • Построение финансовых моделей
  • Написание отчетов об исследованиях в области справедливости (начальный охват, квартальные результаты, обновления новостей, изменения рекомендаций и т. Д.)
  • Проведение отраслевых исследований
  • Обновление электронных таблиц Excel и документов Word
  • Разговор с руководством компаний, которые они охватывают
  • Информирование инвесторов об инвестициях и общественности

Что делают инвестиционные банкиры?

Инвестиционные банкиры консультируют своих клиентов по вопросам андеррайтинга (привлечение капитала, IPO и т. Д.), Слияниям и поглощениям, корпоративным финансам и общим консультативным мандатам.

Работа инвестиционного банковского аналитика / ассоциированного сотрудника в основном требует следующих действий:

  • Создание презентационных книг (презентации в PowerPoint)
  • Построение финансовых моделей в Excel
  • Выполнение специального финансового анализа
  • Строительные документы для транзакций (Проспект, Меморандум о конфиденциальности, Тизер, Письмо о намерениях и т. Д.)

Какой тип личности подходит для исследования справедливости?

Тип человека, который подходит для исследования справедливости, — это тот, кто любит писать, рутинный, финансовый анализ и интроверт.

  • Написание: аналитикам-исследователям приходится писать много материала. Они публикуют подробные отчеты (начало покрытия), периодические обновления (квартальные результаты) и специальные заметки (изменения в управлении, приобретения, новые выпуски и т. Д.).
  • Рутина: Многое из того, что делают аналитики, основано на рутине. У них есть календарь доходов, когда все компании, которые они охватывают, сообщают о своих результатах, и они выпускают отчеты примерно в эти даты. Они также могут планировать график, когда они начнут охват новых акций.
  • Финансовый анализ. Существует много финансовых моделей, отраслевого анализа и анализа чисел в исследованиях капитала.
  • Интроверт: Нельзя сказать, что аналитики-аналитики на самом деле являются интровертами, но гораздо меньше компонента продаж или взаимоотношений с клиентами, участвующих в исследовании акций, по сравнению с инвестиционным банкингом или продажами и торговлей. Вы должны получать удовольствие от спокойной и независимой работы, если хотите стать аналитиком или научным сотрудником.

Какой тип личности подходит для инвестиционного банкинга?

Тип человека, который подходит для инвестиционного банкинга, это тот, кто любит писать, рутинно, финансовый анализ и экстраверт.

  • Моделирование в Excel. Младшие банкиры проводят много времени в Excel, создавая модели с раздуванием быков или просто проводят специальный анализ.
  • Работа над проектом: Банкиры работают вокруг сделок, поэтому рабочий процесс является комом (но часы всегда длинные).
  • Тип A: Они обычно общительны, амбициозны, организованы и не зависят от статуса.
  • Плавно: чтобы подняться в ряды, инвестиционные банкиры должны быть хорошими продавцами.

Каков стиль жизни в исследованиях акций по сравнению с инвестиционным банкингом?

Аналитики-аналитики работают долгие часы, но не так долго, как инвестиционные банкиры. Обычно они начинаются раньше, около 7 или 8 часов утра и работают до 8 часов вечера. В исследованиях вы должны планировать 12-часовые дни как довольно рутинные, тогда как инвестиционные банкиры должны планировать более 15 часов.

Хотя в исследованиях по акциям много работы, они менее волатильны и нестабильны, чем инвестиционные банковские операции, где нет предсказуемости относительно потока сделок.

Какая компенсация в исследованиях акций по сравнению с инвестиционным банкингом?

Начальная базовая заработная плата сопоставима для исследовательской и инвестиционной банковской деятельности, но существует большая разница в структуре бонусов. В то время как младшие инвестиционные банковские позиции могут зарабатывать 50-100% своей базы в виде бонуса, в исследованиях она может быть ближе к 0-25%. Ознакомьтесь с нашими руководствами по компенсации для более подробной информации.

Причиной снижения бонусов является то, что исследование акций часто рассматривается как центр затрат, а не как центр прибыли для банков. Это может быть правдой, но исследование акций играет решающую роль, помогая другим подразделениям зарабатывать деньги. Наличие репутации высококачественного покрытия увеличивает ваши шансы на IPO или последующее предложение, и часто инвестиционные менеджеры часто совершают сделки через этот банк.

Исследование фондового рынка против инвестиционного банкинга — у кого есть более интересная работа?

Это совершенно субъективно.

В исследованиях справедливости вы работаете с общедоступной информацией, часто общаетесь с руководством и готовите рекомендации.

В инвестиционно-банковской сфере вы часто имеете дело с непубличной информацией, работаете в сделках и транзакциях, и у вас больше склонности к продажам.

И то, и другое интересно — это то, что лучше подходит для вас. Оба требуют большого финансового моделирования, и оба могут быть очень полезными.

Дополнительные ресурсы

Это было руководство CFI по исследованию акций против инвестиционного банкинга. Для более соответствующих ресурсов, пожалуйста, ознакомьтесь с этими дополнительными руководствами по профессии

  • Должностная инструкция научного сотрудника
  • Вопросы интервью Equity Research
  • Методы оценки
  • Руководство по финансовому моделированию

Добавить комментарий