18 октября, 2021
Производные финансовые инструменты на акции

Производные финансовые инструменты на акции

Соглашения между покупателем и продавцом о покупке или продаже базового актива в будущем по определенной цене

Что такое производные инструменты на акции?

Долевые деривативы — это финансовые продукты/инструменты, стоимость которых определяется увеличением или уменьшением базовых активов, т.е. акций или долей на вторичном рынке.

Резюме

  • Производные финансовые инструменты на акции — это соглашения между покупателем и продавцом о покупке или продаже базового актива в будущем по определенной цене. Они могут обладать либо правом, либо обязательством торговать активом по истечении срока действия контракта.
  • Для торговли деривативами на акции инвестор должен быть хорошо осведомлен о продукте и отрасли, поскольку деривативы позволяют инвестору спекулировать и получать большие прибыли или убытки.
  • Инвестирование в производные инструменты на акции сопряжено с рядом рисков, таких как риск изменения процентной ставки, валютный риск и риск изменения цен на товары.

Как они торгуются

Приведенная ниже диаграмма объясняет, как производные инструменты на акции торгуются на первичном и вторичном рынках:

Зачем инвестировать в дериватив на акции?

Одним из рисков, связанных с инвестициями, является право собственности на инвестиции. Деривативы на акции позволяют инвестору купить только показатели базовой инвестиции, не принимая права собственности на компанию. Следовательно, риск потери денег меньше по сравнению с владением продуктом.

Инвестиционные продукты выгодны в долгосрочной перспективе. Однако если инвестор ищет более высокую доходность в краткосрочной перспективе, то наилучшим вариантом являются производные инструменты на акции. Инвестор, владеющий портфелем с долгосрочными инвестициями, может добавить производные инструменты на акции, чтобы получить хорошо сформированный портфель, который приносит краткосрочную и долгосрочную прибыль.

Инвестирование в производные инструменты на акции очень непростое дело и требует от инвестора как можно больше знаний о бизнесе. Это означает, что инвестору необходимо пройти обучение, чтобы узнать о торговле деривативами. Сделав это, инвестор сможет лучше работать с финансовым консультантом, поскольку он будет лучше понимать, как распоряжаются его деньгами и куда они вкладываются.

Виды производных финансовых инструментов на акции

Опционы

Опционы дают держателю опциона право, но не обязательство, купить (опцион «колл») или продать (опцион «пут») определенную акцию по заданной цене. В контракте содержится информация о данной цене, которая называется ценой исполнения, дате истечения срока действия, а также о сроках и условиях контракта. Опционный контракт лучше всего подходит для инвесторов, которые хотят защитить или застраховать себя от повышения или понижения цен в будущем.

Ордера

Как и опционы, варранты дают держателю право, но не обязательство, купить (колл-варранты) или продать (пут-варранты) базовую инвестицию в будущем. Компания выдает варранты держателям своих облигаций или привилегированных акций в качестве стимула для покупки выпуска.

Фьючерсы

Фьючерсные контракты торгуются на вторичном рынке. По фьючерсному контракту покупатель соглашается купить актив на будущую дату и по определенной цене. В отличие от опционов, по фьючерсному контракту у покупателя есть обязательство купить актив. Проще говоря, покупатель должен купить актив в указанную в контракте дату по указанной цене.

Форварды

Как и фьючерсный контракт, форвардный контракт определяет будущую дату и цену, по которой покупатель должен приобрести базовый актив у продавца. Разница лишь в том, что форвардный контракт заключается на частном рынке, а его условия определяются сторонами контракта.

Конвертируемые облигации

Конвертируемые облигации дают держателю возможность конвертировать облигации в акции компании. Наряду с характеристиками облигации (купоном и датой погашения), конвертируемые облигации также имеют коэффициент конвертации и цену, связанную с ним. Благодаря возможности конвертации, по таким облигациям выплачивается более низкая процентная ставка по сравнению с обычными облигациями.

Свопы

Свопы — это деривативы, в которых доходность двух различных акций обменивается между двумя сторонами. Помимо доходности акций, обмен может быть связан с плавающими и фиксированными процентными ставками, валютами разных стран и т.д.

Риски, связанные с производными финансовыми инструментами

Риск процентной ставки

Инвестор, ожидающий повышения процентных ставок в будущем и заключивший контракт с производным инструментом на выплату фиксированной процентной ставки в будущем, может столкнуться с риском снижения процентных ставок. Выплачивая фиксированную процентную ставку, инвестор может быть вынужден заплатить больше денег вместо того, чтобы взять кредит в будущем по более низкой ставке.

Валютный риск

Импортеры и экспортеры заключают контракты с деривативами, чтобы застраховать себя от колебаний валютных курсов. Риск, связанный с этим, заключается в том, что валюта падает или идет в противоположном направлении по сравнению с тем, что ожидает инвестор.

Риск изменения цен на сырьевые товары

Товарными деривативами торгуют, если инвесторы ожидают, что цены на базовый актив в будущем снизятся. Наиболее распространенным видом товарных деривативов, торгуемых на рынке, являются фьючерсы на нефть. Риск, связанный с этим, заключается в том, что цена на товар в будущем вырастет. Это происходит потому, что инвестор теперь должен продать товар по указанной цене, которая ниже по сравнению с текущей ценой, которая выросла.

Дополнительные ресурсы:

Finansistem является официальным поставщиком глобальной программы сертификации Capital Markets & Securities Analyst (CMSA)®, призванной помочь каждому стать финансовым аналитиком мирового класса. Для дальнейшего продвижения по карьерной лестнице вам будут полезны дополнительные ресурсы Finansistem, представленные ниже:

Добавить комментарий