18 октября, 2021
EMBI

Индекс облигаций развивающихся рынков (EMBI)

Эталонный индекс, измеряющий показатели облигаций развивающихся стран и их соответствующих корпоративных организаций

Что такое индекс облигаций развивающихся рынков (EMBI)?

Индекс облигаций развивающихся рынков (EMBI) — это эталонный индекс, который измеряет показатели облигаций стран с развивающейся экономикой и соответствующих корпоративных организаций. Индекс EMBI был впервые опубликован ведущим инвестиционным банком J.P. Morgan.

Развивающийся рынок — это рыночная экономика, которая в настоящее время находится на стадии роста. По мере роста субъект становится более вовлеченным и взаимодействует с мировым рынком.

Кроме того, развивающиеся рынки считаются более рискованными инвестициями, поскольку они все еще находятся на стадии развития и часто подвержены колебаниям.

Резюме

  • Индекс облигаций развивающихся рынков (EMBI) — это эталонный индекс, который измеряет показатели облигаций стран с развивающейся экономикой и их относительных корпоративных организаций.
  • Развивающиеся рынки — это страны, экономика которых все еще находится на стадии роста и включает такие страны, как Россия, Мексика и Китай.
  • J.P. Morgan управляет тремя наиболее популярными индексами EMBI.

Индексы EMBI от J.P. Morgan

Три индекса, отслеживающие динамику облигаций на развивающихся рынках, которыми управляет J.P. Morgan, следующие:

1. Индекс J.P. Morgan EMBI+

Индекс EMBI+ измеряет общую доходность торгуемых иностранных долговых инструментов на развивающихся рынках. Индекс предоставляет инвесторам окончательную информацию о долговых обязательствах развивающихся рынков в иностранной валюте, подборку инструментов, торгуемых на рынке, и их согласованные условия.

Обычный индекс EMBI отличается от EMBI+ наличием облигаций Brady Bonds, еврооблигаций и займов, деноминированных в долларах США.

Финансовые инструменты, входящие в EMBI+, должны соответствовать строгим критериям ликвидности торговли на вторичном рынке и обладать минимальной номинальной стоимостью в 500 млн долларов США.

2. J.P. Morgan EMBI Global Index

Считаясь «расширенной» версией EMBI+, EMBI Global также измеряет общую доходность торгуемых иностранных долговых инструментов в странах с развивающейся экономикой. Он отличается от EMBI+ тем, что включает облигации Brady Bonds, еврооблигации и займы, деноминированные в долларах США.

Индекс EMBI Global по-прежнему должен соответствовать минимальной номинальной стоимости в 500 миллионов долларов США, но не должен следовать строгим критериям ликвидности торговли на вторичном рынке. По сути, он представляет собой комбинацию обычного индекса EMBI и EMBI+.

3. Глобальный диверсифицированный индекс J.P. Morgan EMBI

Глобальный диверсифицированный индекс EMBI ограничивает вес развивающихся стран с большим объемом долговых обязательств. Это делается путем включения только определенных частей текущей номинальной стоимости непогашенного долга.

Преимущества инвестирования в развивающиеся рынки

1. Развитие и рост

Развитие и рост подпитываются постоянным взаимодействием с мировым рынком.

2. Диверсификация портфеля

Инвестиции в развивающиеся рынки — это исключительный способ диверсификации вашего портфеля. Это выгодно, поскольку экономический спад в развитой стране может потенциально вызвать рост в других странах (странах с развивающейся экономикой).

Риски инвестирования в развивающиеся рынки

1. Валюта

Валюты развивающихся рынков считаются крайне нестабильными из-за курсов конвертации. В частности, прибыль может быть меньше, если курс конвертации низкий.

2. Политика

Политическая структура на развивающихся рынках может быть нестабильной. Это может привести к серьезным экономическим изменениям и оставить инвестора с дефицитом.

3. Экономика

Экономическое состояние развивающихся рынков значительно отличается от развитых. Это проявляется в инфляции, монетарной политике и низкой занятости.

10 лучших ETF облигаций развивающихся рынков

ETF облигаций развивающихся рынков создаются путем инвестирования долговых обязательств, выпущенных странами с развивающейся экономикой. Эти ETF имеют более низкое кредитное качество, чем ETF развитых стран. Кроме того, ETF облигаций развивающихся рынков, как правило, обеспечивают более высокую доходность.

Вот 10 лучших ETF облигаций развивающихся рынков в 2020 году:

  1. iShares J.P. Morgan USD Emerging Market Bond ETF
  2. VanEck Vectors J.P. Morgan EM Local Currency Bond ETF
  3. Invesco Emerging Markets Sovereign Debt ETF
  4. Vanguard Emerging Markets Government Bond ETF
  5. SPDR Barclays Capital Emerging Markets Local Bond ETF
  6. iShares Emerging Markets Local Currency Bond ETF
  7. iShares Emerging Markets High Yield Bond ETF
  8. First Trust Emerging Markets Local Currency Bond ETF
  9. WisdomTree Emerging Markets Local Debt Fund
  10. SPDR DoubleLine Emerging Markets Fixed Income ETF

Показатель ESG измеряет различные экологические, социальные и управленческие стандарты, которым должны следовать компании. Когда речь идет об инвестировании, показатель ESG показывает инвестору моральные качества компании.

Вот баллы ESG для первых пяти компаний, перечисленных выше:

Дополнительные ресурсы:

Finansistem является официальным поставщиком глобальной программы сертификации Commercial Banking & Credit Analyst (CBCA)™, призванной помочь каждому стать финансовым аналитиком мирового класса. Для дальнейшего развития вашей карьеры вам будут полезны дополнительные ресурсы Finansistem, представленные ниже:

  • Экологические, социальные и управленческие аспекты (ESG)
  • JP Morgan Chase & Co
  • Диверсификация
  • Долговой/облигационный фонд

Добавить комментарий