18 октября, 2021
Метод эффективной процентной ставки

Метод эффективной процентной ставки

Метод, используемый для амортизации облигаций, чтобы показать фактическую процентную ставку, действующую в течение любого периода жизни облигации до наступления срока погашения.

Что такое метод эффективной процентной ставки?

Метод эффективной процентной ставки — это метод, используемый для амортизации облигаций, чтобы показать фактическую процентную ставку. Действующую в течение любого периода жизни облигации до наступления срока погашения. Он основан на балансовой стоимости облигации на начало любого отчетного периода. Расчет методом эффективной процентной ставки может быть важным инструментом, когда инвестор приобретает облигацию с премией или дисконтом к номинальной стоимости (также известной как номинальная стоимость).

Облигации обычно продаются с премией к номинальной стоимости, когда заявленная процентная ставка облигации выше преобладающих рыночных ставок. Инвесторы готовы заплатить премию за облигацию, чтобы получить более высокий процентный доход.

И наоборот, облигации обычно продаются со скидкой к номинальной стоимости, когда заявленная процентная ставка облигации меньше преобладающих рыночных ставок. Цена облигации должна представлять собой выгодную сделку, чтобы компенсировать инвесторам меньшую сумму процентов, которые будут получены от владения облигацией.

Резюме

  • Метод эффективной процентной ставки — это метод, используемый для амортизации облигаций, чтобы показать фактическую процентную ставку, действующую в течение любого периода жизни облигации до наступления срока погашения.
  • Он полезен, когда облигация приобретается со значительным дисконтом или премией к номинальной стоимости.
  • Метод эффективной процентной ставки является альтернативой линейному методу амортизации.

Как колеблются эффективные процентные ставки по облигациям

Если вы покупаете облигацию за любую сумму, отличную от номинальной стоимости, то фактическая сумма процентов, которые она будет приносить, будет несколько отличаться от заявленной процентной ставки по облигации. Например, предположим, что вы покупаете облигацию, выпущенную компанией ABC, с номинальной стоимостью $1 000 и заявленной процентной ставкой 5%, со скидкой, заплатив за нее всего $950. В этом случае фактический процент, который вы получите, будет равен не 5%, а 5,26%.

Эффективная, или фактическая, процентная ставка по облигации колеблется в прямой зависимости от балансовой стоимости облигации. Если балансовая стоимость растет, то растет и полученный процент. С другой стороны, если балансовая стоимость снижается, то снижается и фактический процент. Таким образом, фактический процент, получаемый в течение срока обращения облигации до погашения, может значительно отличаться от заявленной процентной ставки.

Зачем использовать метод эффективной процентной ставки

Метод эффективной процентной амортизации облигаций считается более совершенным, чем метод линейной амортизации, просто потому, что он более точен от периода к периоду, чем линейный метод, при котором в течение каждого периода амортизируется одна и та же сумма.

Однако метод эффективной процентной ставки требует больше работы, поскольку его необходимо пересчитывать для каждого отдельного периода начисления процентов. Поэтому он обычно используется только в тех случаях, когда облигация приобретается со значительной премией или дисконтом или когда балансовая стоимость облигации значительно увеличивается или уменьшается в течение срока действия облигации.

Для облигаций, приобретенных по номинальной стоимости, и если балансовая стоимость облигации остается относительно стабильной на протяжении всего срока до погашения, метод прямолинейной амортизации работает хорошо и не так сложен для расчета. В любом случае, когда облигация достигает срока погашения, и метод линейной амортизации, и метод расчета амортизации по эффективной процентной ставке будут равны.

Формула для расчета эффективной процентной ставки

Формула, используемая для расчета эффективной процентной ставки, выглядит следующим образом:

Где:

  • i = Купонная ставка облигации
  • n = количество купонных платежей в год (например, если купонные платежи поступают ежемесячно, то n будет равно 12)

Дополнительные ресурсы:

Finansistem является официальным поставщиком глобальной программы Commercial Banking & Credit Analyst (CBCA)™, призванной обучить вас всем знаниям и навыкам, необходимым для того, чтобы стать квалифицированным кредитным аналитиком, включая бухгалтерский учет, бизнес-анализ, финансовый анализ, обеспечение кредита, а также процедуры оценки и рассмотрения кредита.

Следующие ресурсы Finansistem будут полезны для продолжения вашего финансового образования и продвижения вашей карьеры:

  • График амортизации
  • Балансовая стоимость против справедливой стоимости
  • Эффективная годовая процентная ставка
  • Норма доходности

Добавить комментарий