Развивающиеся рынки

Страны, которые переходят от «развивающейся» фазы к «развитой» фазе.

Что такое развивающиеся рынки

«Развивающиеся рынки» — это термин, обозначающий экономику, которая переживает значительный экономический рост и обладает некоторыми, но не всеми характеристиками развитой экономики. Развивающиеся рынки — это страны, которые переходят от стадии «развивающейся» к стадии «развитой».

Характерные черты развивающихся рынков

Ниже приведены некоторые общие характеристики развивающихся рынков:

1. Волатильность рынка

Волатильность рынка обусловлена политической нестабильностью, внешними колебаниями цен и/или шоком спроса-предложения вследствие стихийных бедствий. Она подвергает инвесторов риску колебаний валютных курсов, а также рыночных показателей.

2. Рост и инвестиционный потенциал

Развивающиеся рынки часто привлекательны для иностранных инвесторов из-за высокой доходности инвестиций, которую они могут обеспечить. При переходе от экономики, основанной на сельском хозяйстве, к развитой экономике, страны часто нуждаются в большом притоке капитала из иностранных источников из-за нехватки внутреннего капитала.

Используя свои конкурентные преимущества, такие страны сосредотачиваются на экспорте недорогих товаров в более богатые страны, что способствует росту ВВП, цен на акции и доходности для инвесторов.

3. Высокие темпы экономического роста

Правительства развивающихся рынков, как правило, проводят политику, способствующую индустриализации и быстрому экономическому росту. Такая политика ведет к снижению безработицы, увеличению располагаемого дохода на душу населения, росту инвестиций и улучшению инфраструктуры. С другой стороны, в развитых странах, таких как США, Германия и Япония, наблюдаются низкие темпы экономического роста из-за ранней индустриализации.

4. Доход на душу населения

Развивающиеся рынки обычно имеют низкий доход на душу населения по сравнению с другими странами, что объясняется их зависимостью от сельскохозяйственной деятельности. По мере индустриализации экономики и развития обрабатывающей промышленности доход на душу населения увеличивается по мере роста ВВП. Более низкие средние доходы также служат стимулом для более высоких темпов экономического роста.

Пять основных развивающихся рынков

Бразилия, Россия, Индия, Китай и Южная Африка — крупнейшие развивающиеся рынки в мире. В 2009 году лидеры Бразилии, России, Индии и Китая провели саммит по созданию «БРИК» — ассоциации, созданной для улучшения политических отношений и торговли между крупнейшими развивающимися рынками. В 2010 году к группе «БРИК» присоединилась Южная Африка, которая затем была переименована в «БРИКС».

1. Бразилия

Экономика Бразилии на относительной основе быстро росла в начале 2010-х годов на уровне 7,5%. Однако из-за политической нестабильности и торговых санкций темпы роста замедлились и стали отрицательными в 2016 году (-3,5%). В 2003-2014 годах в Бразилии также наблюдалось значительное повышение уровня доходов и сокращение бедности, однако с 2015 года изменения происходят вяло из-за снижения экономической активности.

На экономику Бразилии в значительной степени повлияли политическая неопределенность и снижение государственных расходов. Однако прогноз на будущее страны позитивный. В 2019 году рост национальной экономики составил 0,6%, и ожидается, что рост будет поддерживаться за счет улучшения инфраструктуры и иностранных инвестиций, а также за счет зависимости от сельскохозяйственных товаров, таких как соя и кофе.

2. Россия

В основном благодаря экспорту нефти и росту цен на нее, Россия пережила экспоненциальный рост ВВП в период 1999-2008 годов (до Глобального финансового кризиса). Переход от коммунизма к капитализму, происходящий с 1991 года, способствовал экономическому росту в стране благодаря экономическим реформам и экспортно-ориентированной торговой политике.

Однако с 2014 года на экономику России негативно влияют политические конфликты и торговые санкции, введенные США, Канадой, Японией и ЕС, а также колебания цен на нефть, на которую приходится около 52% российского экспорта. В 2019 году темпы роста российской экономики составили 1,7%, и ожидается, что они будут расти быстрее, если геополитическая напряженность в отношениях с такими торговыми партнерами, как США, Канада, Япония и ЕС, снизится.

3. Индия

Индия утвердилась в качестве развивающегося рынка после либерализации торговли и других крупных экономических реформ в 1991 году. Индийская экономика стабильно растет относительно высокими темпами. В среднем за последнее десятилетие он составлял 7,1%, с некоторыми колебаниями, вызванными политической нестабильностью и экономическими реформами.

По сути, долгосрочный экономический рост Индии можно объяснить расширением производственного сектора и сектора услуг, стимулируемым экспортом и иностранными инвестициями. Индия также переживает рост производительности капитала и труда благодаря технологическому прогрессу и образовательным реформам. На сегодняшний день Индия, наряду с Китаем, является одним из крупнейших развивающихся рынков.

4. Китай

С момента либерализации торговли и проведения экономических реформ в 1978 году темпы роста китайской экономики составили в среднем 10%. Экономическому росту Китая способствовали государственные расходы, расширение производственного сектора и экспорт (в частности, электронного оборудования).

Однако доход на душу населения в стране все еще остается низким. Хотя только 3,3% населения Китая живет за чертой бедности, 30% населения живет ниже US$5,50/день. Тем не менее, поскольку китайское правительство фокусируется на увеличении ВВП за счет потребления, располагаемые доходы, вероятно, увеличатся, что приведет к устойчивому экономическому росту.

5. Южная Африка

ЮАР была включена в объединение БРИКС в 2010 году, после того как в 2009 году после мирового финансового кризиса 2008 года рост ВВП был отрицательным (-3%). После финансового кризиса правительство ЮАР провело ряд мер по увеличению ВВП за счет государственных расходов и потребления. Экономический рост увеличился в 2010-12 годах, затем замедлился в 2012-16 годах и снова увеличился в 2017 году.

Экспорт ЮАР состоит в основном из товаров горнодобывающей промышленности. Поэтому объемы экспорта зависят от цен на сырьевые товары, которые сильно колеблются. Колебания объемов экспорта частично объясняют колебания роста ВВП за последние несколько лет.

Хотя ВВП на душу населения в ЮАР с течением времени увеличивается, растет и уровень безработицы (29% по состоянию на 2019 год). Высокий уровень безработицы и преступности препятствует росту экономики и инвестиционному потенциалу, а эти проблемы необходимо решать путем проведения политических реформ.