Платежный баланс

Сводка всех платежей и поступлений от частных лиц, предприятий и государства.

Что такое платежный баланс

Платежный баланс — это отчет, содержащий данные о сделках, совершенных жителями конкретной страны с остальным миром за определенный период времени. Он также известен как баланс международных платежей и часто сокращается до БМП. В нем суммируются все платежи и поступления фирм, физических лиц и правительства. Операции могут быть как факторными платежами, так и трансфертными.

В отчете БМП есть два счета: счет текущих операций и счет операций с капиталом. Счет текущих операций отражает все операции с товарами, услугами, инвестиционным доходом и текущими трансфертными платежами. Счет капитала показывает чистые изменения в собственности на иностранные активы и операции с финансовыми инструментами.

Счет платежного баланса ведется по системе двойной записи. Все поступления записываются по кредиту, а все платежи — по дебету. Теоретически, платежный баланс всегда равен нулю, когда сумма по дебету равна сумме по кредиту. Однако на практике может иметь место определенная погрешность из-за различных источников данных и колебаний валютных курсов.

Компоненты платежного баланса

БМП состоит из двух счетов: Текущий и Капитальный.

Текущий счет

Четыре основных компонента счета текущих операций следующие:

Видимая торговля - это чистый экспорт и импорт товаров (видимых товаров). Баланс этой видимой торговли известен как торговый баланс. Дефицит торгового баланса возникает, когда импорт превышает экспорт, а профицит - когда экспорт превышает импорт.
Невидимая торговля - это чистый экспорт и импорт услуг (невидимых товаров). Операции в основном состоят из морских перевозок, информационных технологий, банковских и страховых услуг.
Односторонние переводы за границу и из-за границы - это платежи, которые не являются факторными платежами - например, подарки или пожертвования, отправленные резиденту страны родственником-нерезидентом.
Доходные поступления и платежи - к ним относятся факторные платежи и поступления. Как правило, это рента на имущество, проценты на капитал и прибыль от инвестиций.

Капитальный счет

Счет операций с капиталом используется для финансирования дефицита текущего счета или абсорбирования профицита текущего счета. Три основных компонента счета операций с капиталом:

Кредиты и займы за рубежом — включают в себя все кредиты и займы, предоставленные или полученные из-за рубежа. Сюда входят как кредиты частного сектора, так и кредиты государственного сектора.
Инвестиции в/из заграницы — это инвестиции, сделанные нерезидентами в акции в стране происхождения или инвестиции в недвижимость в любой другой стране.
Изменения в валютных резервах — валютные резервы поддерживаются центральным банком для контроля обменного курса и, в конечном счете, для балансирования БМП.

Дефицит счета текущих операций финансируется за счет профицита счета операций с капиталом и наоборот. Это может быть сделано путем заимствования большего количества денег из-за рубежа или кредитования нерезидентов.

Значимость платежного баланса

Данные платежного баланса важны для многих пользователей. Инвестиционные менеджеры, лица, определяющие государственную политику, центральный банк, бизнесмены и т.д. — все они используют данные БМП для принятия важных решений. На данные БМП влияют жизненно важные макроэкономические переменные, такие как обменный курс, уровень цен, процентные ставки, занятость и ВВП.

Монетарная и фискальная политика формируется таким образом, чтобы достичь очень конкретных целей, которые в целом оказывают значительное влияние на платежный баланс. Политика может быть сформирована с целью стимулирования или сдерживания притока или оттока иностранных инвестиций.

Предприятия используют БМП для анализа рыночного потенциала страны, особенно в краткосрочной перспективе. Страна с большим торговым дефицитом, скорее всего, не будет импортировать столько же, сколько страна с положительным сальдо торгового баланса. При большом торговом дефиците правительство может принять политику торговых ограничений, таких как квоты или тарифы.