Экономические показатели ⋆ FINAN$I$TEM
24 октября, 2020
Экономические показатели

Экономические показатели

Список показателей общего состояния макроэкономики

Что такое экономические показатели?

Экономический индикатор — это показатель, используемый для оценки, измерения и оценки общего состояния макроэкономики. Экономические показатели часто собираются государственным агентством или частной организацией по бизнес-аналитике в форме переписи или обследования, которые затем анализируются для получения экономического показателя.

Финансовые аналитики и инвесторы следят за макроэкономическими показателями, поскольку экономика является источником систематического риска, который влияет на рост или упадок всех отраслей и компаний.

Какой первичный экономический показатель?

Валовой внутренний продукт (ВВП)

ВВП широко признан в качестве основного индикатора макроэкономических показателей. ВВП как абсолютное значение показывает общий размер экономики, в то время как изменения в ВВП, часто измеряемые как реальный рост ВВП, показывают общее состояние экономики.

ВВП состоит из четырех компонентов:

На момент написания этой статьи единственной страной, которая не использовала ВВП в качестве экономического показателя, является Королевство Бутан, которое использует индекс валового национального счастья в качестве альтернативы.

Однако, несмотря на все его применения, ВВП не является точным показателем экономики. Это связано с тем, что ВВП может варьироваться в зависимости от политического определения, даже если в экономике нет изменений. Например, ЕС ввел правило в отношении задолженности, согласно которому страна должна поддерживать дефицит в пределах 3% своего ВВП. Оценив и включив черный рынок в свои расчеты ВВП, Италия увеличила свою экономику на 1,3%. Это дало итальянскому правительству больше свободы в бюджетных расходах.

Еще одна проблема, связанная с использованием ВВП как экономического показателя, заключается в том, что он публикуется каждые три месяца. Для своевременного принятия решений используются альтернативные экономические индикаторы, которые публикуются чаще. Эти индикаторы, выбранные на основе высокой прогнозной ценности по отношению к ВВП, используются для прогнозирования общего состояния экономики.

Что такое другие экономические показатели?

Индекс менеджера по закупкам (PMI)

В США одним из наиболее популярных экономических индикаторов является индекс менеджеров по закупкам Института управления поставками или сокращенно PMI. Индекс PMI ISM — это опрос, рассылаемый предприятиям, охватывающим все категории Североамериканской отраслевой классификации (NAICS), для сбора информации об уровнях производства, новых заказах, запасах, поставках, отставании и занятости. Собранная информация может использоваться для прогнозирования общей деловой уверенности в экономике и помогает определить, показывает ли она перспективу расширения или сокращения.

Одна из причин, по которой PMI является одним из наиболее популярных экономических индикаторов, заключается в его сильной корреляции с ВВП, при этом он является одним из первых экономических индикаторов, публикуемых ежемесячно. Компонент ВВП, с которым наиболее тесно связан PMI, — это инвестиционный компонент.

Легенда: Белая линия: Реальная цена корзины ВВП США0; Синяя линия: ISM PMI

Индекс потребительских покупок (ИПЦ)

Хотя инфляция напрямую не связана с ВВП, она является ключевым показателем для финансовых аналитиков, поскольку она оказывает значительное влияние на показатели компании и активов. Инфляция снижает номинальную стоимость актива, что приводит к более высокой ставке дисконтирования. Основываясь на фундаментальном принципе временной стоимости денег (TVM), это означает, что будущие денежные потоки стоят меньше в текущем выражении.

Для измерения инфляции одним из наиболее популярных индикаторов является ИПЦ. Показатель ИПЦ — это изменение цен корзины товаров по сравнению с базовым годом. Формула выглядит следующим образом:

Корзина состоит из наиболее потребляемых потребительских товаров или услуг. Затем цена корзины измеряется по отношению к той же корзине в базовом году. ИПЦ включает несколько вариантов.

Базовый ИПЦ — это ИПЦ без цен на энергоносители и продукты питания. Это связано с тем, что на рынках энергоносителей и продовольственных товаров наблюдается высокая волатильность цен. Удаление этих двух пунктов обеспечивает более стабильное измерение ИПЦ.

Список экономических показателей

Вот список наиболее распространенных опережающих и запаздывающих экономических индикаторов:

Ведущие индикаторы

  • Показатели фондового рынка
  • Показатели розничных продаж
  • Разрешения на строительство и начало строительства
  • Уровень производственной активности
  • Балансы запасов

Отстающие индикаторы

  • Рост ВВП
  • Рост / снижение доходов и заработной платы
  • Уровень безработицы
  • ИПЦ (инфляция)
  • Процентные ставки (рисковые / падающие)
  • Корпоративная прибыль

Дополнительные ресурсы:

Finansistem — ведущий поставщик курсов финансового моделирования для профессионалов инвестиционного банкинга. Чтобы помочь вам продвинуться по карьерной лестнице, ознакомьтесь с дополнительными ресурсами Finansistem ниже:

  • Валовой национальный продукт
  • Отношение рыночной капитализации к ВВП (индикатор Баффета)
  • Рыночная экономика
  • Паритет покупательной способности