Экономические показатели | Финансы
Экономические показатели

Экономические показатели

Перечень показателей общего состояния макроэкономики — это экономические показатели.

Что такое экономические показатели?

Экономический показатель — это метрика, используемая для оценки, измерения и анализа общего состояния здоровья макроэкономики. Экономические показатели часто собираются правительственным агентством или частной организацией бизнес-аналитики в форме переписи или опроса, которые затем анализируются для получения экономического показателя.

Финансовые аналитики и инвесторы отслеживают макроэкономические показатели, потому что экономика является источником систематического риска, который влияет на рост или падение всех отраслей и компаний.

Что является основным экономическим показателем?

Валовой внутренний продукт (ВВП)

Валовой внутренний продукт (ВВП) широко признан в качестве основного показателя макроэкономической эффективности. ВВП, как абсолютная величина, показывает общий размер экономики, а изменения в ВВП, часто измеряемые как реальный рост ВВП, показывают общее состояние экономики.

ВВП состоит из четырех компонентов, а именно:

  1. Потребление;
  2. Инвестиции;
  3. Государственные расходы;
  4. Чистый экспорт.

На сегодняшний день единственной страной, не использующей ВВП в качестве экономического показателя, является Королевство Бутан, где в качестве альтернативы используется индекс валового национального счастья.

Однако при всем своем использовании ВВП не является идеальным показателем экономики. Это связано с тем, что ВВП может меняться по политическим определениям, даже если в экономике нет никаких различий. Например, ЕС ввел правило о задолженности, согласно которому страна должна поддерживать дефицит в пределах 3% от своего ВВП. Оценив и включив черный рынок в расчеты ВВП, Италия увеличила свою экономику на 1,3%. Это дало итальянскому правительству больше свободы в расходовании бюджетных средств.

Еще одна проблема, связанная с использованием ВВП в качестве экономического показателя, заключается в том, что он публикуется только раз в три месяца. Для принятия своевременных решений используются альтернативные экономические показатели, которые публикуются чаще. Показатели, которые выбираются на основе высокой предсказательной ценности по отношению к ВВП, используются для прогнозирования общего состояния экономики.

Каковы другие экономические показатели?

Индекс менеджеров по закупкам (PMI)

В США одним из наиболее отслеживаемых экономических показателей является индекс менеджеров по закупкам Института управления поставками, или сокращенно PMI. PMI от ISM — это опрос, проводимый среди предприятий всех категорий Североамериканской отраслевой классификационной системы (NAICS) для сбора информации об уровне производства, новых заказах, запасах, поставках, отставании от графика и занятости. Собранная информация может быть использована для прогнозирования общей уверенности бизнеса в экономике и помогает определить, будет ли она демонстрировать экспансивный или сокращающийся прогноз.

Одна из причин, по которой PMI является одним из наиболее отслеживаемых экономических показателей, заключается в том, что он сильно коррелирует с ВВП и является одним из первых экономических показателей, публикуемых ежемесячно. Компонент ВВП, с которым PMI наиболее тесно связан, — это компонент инвестиций.

Легенда: Белая линия: Реальная цена корзины ВВП США 0; Синяя линия: PMI ISM

Индекс потребительских покупок (CPI)

Хотя инфляция напрямую не связана с ВВП, она является ключевым показателем для финансовых аналитиков из-за ее значительного влияния на показатели компании и активов. Инфляция снижает номинальную стоимость актива, что приводит к повышению ставки дисконтирования. Исходя из фундаментального принципа временной стоимости денег (TVM), это означает, что будущие денежные потоки стоят меньше в настоящем выражении.

Для измерения инфляции одним из наиболее часто используемых показателей является индекс потребительских покупок (CPI). CPI измеряет изменение цен на корзину товаров по отношению к базовому году. Формула выглядит следующим образом:

Корзина агрегируется по наиболее потребляемым потребительским товарам или услугам. Затем цена корзины измеряется по сравнению с той же корзиной в базовом году. CPI включает в себя несколько вариантов.

Базовый CPI — это CPI, исключающий цены на энергоносители и продукты питания. Причина в том, что на рынках энергоносителей и продовольствия наблюдается высокая волатильность цен. Исключение этих двух статей обеспечивает более стабильный показатель CPI.

Атрибуты экономических показателей

Экономический показатель может обладать одним из трех следующих признаков:

1. Проциклический

Это показатель, который движется в том же направлении, что и экономика. Например, ВВП является проциклическим, поскольку он увеличивается, если экономика работает хорошо. Если дела в экономике идут плохо (т.е. рецессия), ВВП снижается.

2. Контрциклический

Это показатель, который движется в направлении, противоположном движению экономики. Например, уровень безработицы снижается, если экономика процветает.

3. Ациклический

Это показатель, который вообще не связан с экономикой.

Список экономических показателей

Ниже приведен список наиболее распространенных опережающих и запаздывающих экономических показателей:

Опережающие индикаторы:

  • Показатели фондового рынка;
  • Показатели розничных продаж;
  • Разрешения на строительство и начало строительства жилья;
  • Уровень производственной активности;
  • Остатки товарно-материальных запасов.

Отстающие показатели:

  • Рост ВВП;
  • Рост/снижение доходов и заработной платы;
  • Уровень безработицы;
  • CPI (инфляция);
  • Процентные ставки (риск/падение);
  • Корпоративные прибыли.

Дополнительные ресурсы:

Портал Finansistem поможет каждому стать финансовым аналитиком мирового класса. Для того чтобы помочь вам стать финансовым аналитиком мирового класса и продвинуться по карьерной лестнице в полной мере, эти дополнительные ресурсы будут очень полезны: