18 октября, 2021
Оценка прибыли

Оценка прибыли

Оценка прибыли на акцию (EPS) компании на предстоящий квартал или финансовый год.

Что такое оценка прибыли?

Оценка прибыли — это оценка прибыли на акцию (EPS) компании на предстоящий квартал или финансовый год, которую дает аналитик. Оценки прибыли разрабатываются аналитиками, работающими в инвестиционных исследовательских компаниях.

Используя оценку прибыли, аналитики могут оценить денежные потоки и определить приблизительную стоимость фирмы. Они изучают деятельность компании и оценивают рекомендации руководства, а также другую информацию, чтобы сформировать оценку будущих доходов компании на акцию.

Инвесторы используют оценку прибыли для прогнозирования потенциала роста компании и принятия торговых решений.

Резюме

  • Оценка прибыли — это ожидаемая будущая прибыль компании на акцию, рассчитанная профессиональными аналитиками.
  • Инвесторы полагаются на оценки прибыли для анализа акций компании и принятия решений о покупке или продаже.
  • Консенсус-прогноз прибыли используется в качестве стандарта для оценки деятельности компании.

Понимание оценки прибыли

Консенсус-прогноз прибыли — это средняя оценка профессионалов рынка, освещающих деятельность публичной компании. Он используется в качестве стандарта для оценки результатов деятельности компании.

Когда компания сообщает о доходах, которые отличаются от консенсус-прогноза, это называется «сюрпризом». Публичные фирмы должны представлять квартальные отчеты в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) в течение 40 дней после окончания финансового квартала.

Для большинства компаний финансовые кварталы могут совпадать с календарными. Сюрпризы прибыли могут быть как положительными, так и отрицательными. Если фирме удается побить прогноз прибыли, это называется положительным или положительным сюрпризом. Если фирме не удается достичь прогноза прибыли, это называется негативным сюрпризом.

Было установлено, что акции фирм с существенными положительными сюрпризами прибыли, как правило, демонстрируют показатели выше среднего, а акции фирм с существенными отрицательными сюрпризами прибыли демонстрируют показатели ниже среднего.

Фирмы управляют своими доходами, чтобы не пропустить прогнозы прибыли. Считается, что компании, которые постоянно превосходят прогнозы прибыли, показывают более высокие результаты, чем рынок.

Поэтому некоторые компании дают прогнозы на будущее, чтобы занизить ожидания. В результате этого прогноза консенсус-оценка оказывается ниже, чем вероятные доходы. В результате фирма постоянно бьет консенсус-оценки доходов и сюрпризы в отношении доходов становятся менее удивительными.

Пересмотр оценки прибыли

Рыночные аналитики могут пересматривать оценки прибыли, чтобы отразить изменения в ожиданиях относительно результатов деятельности компании в будущем. Это происходит в случаях, когда экономические условия выглядят лучше, чем ожидалось, или во время более высоких, чем ожидалось, продаж нового продукта.

Пересмотр оценок прибыли приводит к корректировке цены следующим образом:

  • Акции, как правило, показывают результаты лучше среднего, когда оценки прибыли корректируются в сторону повышения на 5% и более.
  • Акции компаний с корректировками в сторону понижения демонстрируют низкие показатели.

Влияние оценок прибыли на цены акций

Оценки прибыли являются важным компонентом, который необходимо учитывать при анализе и выборе акций компаний. Они представляют собой количественные оценки, а цены определяются изменениями в ожиданиях.

Фирмы с высокими оценками прибыли, как правило, не оправдывают ожиданий, поскольку им становится трудно соответствовать высоким оценкам рынка. И наоборот, компании с низкими оценками прибыли, как правило, демонстрируют лучшие результаты, чем ожидалось.

Консенсус-оценки прибыли отражаются в ценах на акции. Если акции высоко рекомендуются, то основанием для такой рекомендации будет оценка прибыли, которая должна быть значительно выше текущего варианта.

Дополнительные ресурсы:

Finansistem является официальным поставщиком глобальной программы сертификации Commercial Banking & Credit Analyst (CBCA)™, призванной помочь каждому стать финансовым аналитиком мирового класса. Для дальнейшего продвижения по карьерной лестнице вам будут полезны дополнительные ресурсы Finansistem, представленные ниже:

  • Прибыль на акцию (EPS)
  • Позиционирование на рынке
  • Опцион на акции
  • Экономические условия

Добавить комментарий