18 октября, 2021
Динамическое распределение активов

Динамическое распределение активов

Частая корректировка индивидуальных весов в инвестиционном портфеле.

Что такое динамическое распределение активов?

Динамическое распределение активов — это инвестиционная стратегия, которая предполагает частую корректировку весовых коэффициентов в портфеле на основе общих показателей рынка или показателей определенных ценных бумаг.

В рамках стратегии динамического распределения активов управляющий портфелем оценивает текущие рыночные условия и показатели каждого класса активов. Он использует результаты оценки для уменьшения веса активов с плохими показателями и увеличения веса активов с хорошими показателями.

Как правило, динамическая стратегия используется в ответ на существующие риски и рыночные спады. В отличие от стратегии стратегического распределения активов, динамическое распределение активов не предполагает целевого сочетания активов. Таким образом, портфельные менеджеры пользуются высокой степенью гибкости при выборе инвестиций.

Динамическое распределение требует активного управления портфелем. Поэтому успех стратегии зависит не только от рыночных условий, но и от способности портфельного менеджера принимать правильные инвестиционные решения и адекватно реагировать на изменения на рынке.

Преимущества динамического распределения активов

Инвестиционная стратегия обладает некоторыми преимуществами по сравнению с другими видами распределения, в том числе:

1. Возвращает

Частая корректировка структуры активов может обеспечить более высокую доходность инвестиционного портфеля. Корректировки портфеля могут предотвратить потери от неожиданных рыночных спадов и использовать импульс для увеличения доходности.

Кроме того, опытные портфельные менеджеры могут использовать динамическое распределение активов для достижения доходности, превышающей среднюю доходность рынка. Другими словами, эта стратегия может быть использована для того, чтобы обыграть рынок.

2. Адаптация к изменениям на рынке

В отличие от статического распределения активов, динамическое распределение отличается высокой гибкостью. Стратегия может быстро реагировать на изменения рынка и рыночные риски.

Недостатки динамического распределения активов

Стратегия не является безупречной. Потенциальный пользователь должен знать о следующих недостатках:

1. Транзакционные издержки

Частая ребалансировка весов в портфеле связана с транзакционными издержками. Однако постоянные сделки купли-продажи снижают общую доходность портфеля.

2. Активное управление

Природа динамического распределения активов требует жесткого контроля над инвестиционным портфелем и постоянного наблюдения за возникающими рыночными тенденциями. Поэтому стратегия распределения активов требует навыков и знаний профессионального управляющего портфелем и часто может потребовать привлечения обширных источников (например, сотрудников для проведения исследований).

Дополнительные ресурсы:

Finansistem предлагает программу сертификации Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA)™ для тех, кто хочет поднять свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, вам пригодятся следующие ресурсы:

Добавить комментарий