18 октября, 2021
Drawdown

Просадка

Снижение стоимости отдельной инвестиции или инвестиционного портфеля от относительного пика стоимости до относительной впадины.

Что такое просадка?

Просадка — это инвестиционный термин, означающий снижение стоимости отдельной инвестиции или инвестиционного портфеля от относительного пика стоимости до относительной впадины. Это важный фактор риска для инвесторов, который в последние годы приобретает все большее значение в управлении активами.

Просадку принято обозначать в процентах. Например, если стоимость инвестиционного портфеля снизилась с $10 000 до $7 000, то просадка портфеля составила 30%.

В связи с просадкой необходимо обратить внимание на два ключевых элемента. Первый — это деньги, а второй — время. Элемент денег относится к денежной сумме просадки. Элемент времени относится к тому, как долго длится просадка — то есть, какой период времени проходит до того, как стоимость инвестиций восстановит сумму просадки, поднявшись до нового относительного пика стоимости.

Резюме

  • Просадка — это инвестиционный термин, означающий снижение стоимости отдельной инвестиции или инвестиционного портфеля от относительного пика стоимости до относительной впадины.
  • Просадка является важным фактором риска для инвесторов.
  • Два элемента просадки — это денежная сумма просадки и период времени, необходимый для восстановления инвестиций после просадки.

Почему просадка имеет значение — Деньги

Фактор риска просадки очень важен для инвесторов, но к сожалению, его часто упускают из виду.

Почему просадка так важна? Чтобы ответить на этот вопрос, давайте рассмотрим пару примеров ситуаций с инвесторами и то, как просадка может повлиять на них.

Предположим, вы рассматриваете возможность внедрения новой торговой стратегии, которая исторически оказалась весьма прибыльной в целом, со среднегодовым доходом на инвестиции более 20%. Звучит здорово, верно? Однако, изучив историю использования этой стратегии, вы видите, что она имела просадки в размере $6 000, $7 000, а в одном случае даже $10 000. Тем не менее, в целом стратегия была прибыльной, доведя гипотетические стартовые инвестиции в размере $5 000 до более чем $25 000 за четыре года.

Просадки все же важно учитывать по следующей причине: Предположим, что вы начинаете торговать по этой стратегии со стартовой инвестицией в $5 000 и, к несчастью, начинаете торговать в то время, когда стратегия начинает испытывать один из периодов просадки. Если эта просадка совпадет с самой низкой предыдущей просадкой в $6 000, то ваши начальные инвестиции в размере $5 000 будут полностью уничтожены, прежде чем вы сможете насладиться преимуществами общего успеха стратегии.

Почему просадка имеет значение — Время

Второй пример того, как важна просадка, рассматривает временной элемент, который необходимо учитывать — количество времени, которое требуется для того, чтобы инвестиция восстановила потери от просадки и перешла к новому относительно высокому значению.

Предположим, что вы рассматриваете возможность инвестирования в паевой инвестиционный фонд. Показатели взаимного фонда в целом отличные и фонд не испытывал чрезмерных просадок стоимости. За предыдущие семь лет фонд пережил только две значительные просадки — одну на 10% и одну на 20%.

Однако, когда просадки случались, они продолжались в течение длительного периода времени — в среднем около 18 месяцев. Другими словами, когда происходило значительное снижение стоимости чистых активов взаимного фонда (СЧА), фонду требовалось около полутора лет, чтобы восстановить потери и подняться на новый максимум.

Теперь предположим, что когда вы инвестируете в фонд, вы предполагаете, что вам понадобится обналичить свои инвестиции через год, когда у вас будут крупные расходы. Если после того, как вы инвестировали в фонд, его стоимость снизится на 10%, то, исходя из прошлых показателей, маловероятно, что стоимость фонда восстановится до того, как вам понадобится продать свои акции.

Таким образом, вы можете быть вынуждены ликвидировать свою позицию в фонде с убытком. Зная об этом, вы можете рассмотреть возможность инвестирования в альтернативный фонд, прошлая история которого показывает более быстрое восстановление с более короткими периодами просадки.

Заключение

Потенциальная просадка — важный фактор, который инвесторы должны учитывать как в отношении отдельных инвестиций, так и в отношении всего инвестиционного портфеля. Два приведенных выше примера иллюстрируют, почему как размер, так и продолжительность просадок являются ключевыми элементами, которые необходимо принимать во внимание.

Инвесторы могут минимизировать инвестиционный риск, связанный с возможными просадками, используя управление распределением активов в своем инвестиционном портфеле. Например, просадки в инвестициях в акции могут быть частично компенсированы такими инвестициями, как облигации, которые предлагают гарантированный, постоянный положительный доход на инвестиции.

Дополнительные ресурсы:

Finansistem предлагает программу сертификации Capital Markets & Securities Analyst (CMSA)™ для тех, кто хочет поднять свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие ресурсы:

Добавить комментарий