Глубина рынка (DOM) ⋆ FINAN$I$TEM
20 сентября, 2021
Глубина рынка

Глубина рынка (DOM)

Окно, в котором в режиме реального времени отображается рыночная активность на различных ценовых уровнях на рынке ценных бумаг или валют.

Что такое глубина рынка (DOM)?

Depth of Market (DOM) — это окно, в котором в режиме реального времени отображается рыночная активность на различных ценовых уровнях на рынке ценных бумаг или валют. DOM также известен как книга заявок. В ней регистрируются отложенные ордера на покупку и продажу определенных ценных бумаг, что помогает определить, какую сделку можно совершить.

Резюме

  • Глубина рынка (DOM) организована в виде списка цен и показывает количество отложенных ордеров на покупку и продажу, соответствующих каждому ценовому уровню.
  • Трейдеры могут прогнозировать, будет ли цена двигаться вверх или вниз по тренду DOM, и таким образом определять время для покупки или продажи.
  • На DOM влияют размер тика ценной бумаги, допустимое кредитное плечо, движение цены и торговые ограничения, а также прозрачность рынка.

Понимание глубины рынка (DOM)

Глубина рынка организована в виде списка цен и показывает количество открытых ордеров на покупку и продажу, соответствующих каждому ценовому уровню. Эти цифры являются индикатором ликвидности, показывая предложение (ордера на покупку) и спрос (ордера на продажу) на ценную бумагу.

DOM измеряет размер ордеров, которые должны быть выполнены, чтобы перевести рынок на следующий ценовой уровень. Чем больше ордеров на покупку или продажу открыто на определенном ценовом уровне, тем глубже рынок, и тем больше ордеров необходимо выполнить, чтобы сдвинуть рыночную цену, и наоборот.

Кроме того, DOM информирует трейдеров о количестве акций, которые они могут купить или продать, не вызывая изменения цены. Если рынок высоколиквидный, с большими группами покупателей и продавцов, то рынок обычно глубокий, и исполнение крупного ордера не вызовет значительного изменения цены. И наоборот, если глубина рынка низкая, большое количество ордеров приведет к более значительному изменению рыночной цены.

Таким образом, инвесторы должны принимать во внимание ликвидность или DOM ценной бумаги, особенно при размещении крупных заказов. Когда рынок недостаточно глубок, трейдерам может потребоваться разбить крупный ордер на несколько мелких частей и исполнить каждую из них на разном ценовом уровне. Если это ордер на покупку, уровень цены будет повышаться по одному при каждом выполнении партии ордеров; если это ордер на продажу, цена будет постепенно снижаться. Ни один из этих случаев не является благоприятным для инвесторов.

DOM в основном используется на рынках валют и ценных бумаг. Большинство бирж и торговых платформ предлагают такую информацию либо бесплатно, либо за плату. Список обновляется, показывая в реальном времени отложенные ордера и размеры сделок, что позволяет трейдерам понять текущую активность на рынке.

Применение глубины рынка

Трейдеры могут прогнозировать немедленное изменение цены с помощью глубины рынка. Например, акция в настоящее время торгуется по цене $50,00.

Выше текущей цены есть:

  • 300 ожидающих предложений по цене $50,05
  • 220 предложений по цене $50,10
  • 150 предложений по цене $50,15

Ниже текущей цены находятся:

  • 160 предложений по цене $49,95
  • 90 предложений по цене $49,90
  • 50 предложений по цене $49,85

Тренд указывает на то, что рыночная цена акции, скорее всего, немного поднимется. Таким образом, трейдер может определить, подходящее ли это время для покупки или продажи.

Факторы, влияющие на глубину рынка

1. Размер тика

Размер тика — это минимальное приращение цены, на которое может двигаться ценная бумага. Если размер тика слишком мал, у маркет-мейкеров меньше стимулов размещать заявки заранее, поскольку другие могут опередить их, разместив заявки с небольшой разницей в цене.

Если размер тика слишком велик, у трейдеров появляется больше мотивации для того, чтобы занять приоритетное положение, разместив ордера заранее. Таким образом, подходящий размер тика важен для балансировки DOM.

2. Минимальные маржинальные требования

Требования к минимальной марже ограничивают кредитное плечо, которое может использовать инвестор. Более высокие требования к минимальной марже снижают глубину рынка, поскольку стороны, участвующие в сделках, не могут делать крупные заказы без такого большого капитала.

3. Ограничения на движение цен

На многих финансовых рынках цены на ценные бумаги не могут двигаться совершенно свободно. Существуют ограничения на изменение цен и ограничения на торговлю, устанавливаемые биржами. Фьючерсные контракты на многие сырьевые товары — например, кукурузу — подчиняются фиксированным и переменным ценовым ограничениям. Ограничение диапазона, в котором может двигаться цена, увеличивает глубину рынка.

4. Торговые ограничения

Некоторые торговые ограничения — например, лимиты позиций по фьючерсам и опционам, установленные Комиссией по торговле товарными фьючерсами США (CFTC), — ограничивают количество акций или контрактов, которые может заработать физическое лицо. Эти ограничения могут предотвратить несправедливый контроль над рынком со стороны частных лиц.

5. Прозрачность рынка

Хотя участники могут получить доступ к большей части рыночной информации, все же есть информация, которая недоступна — например, ожидаемые цены спроса и предложения. Прозрачность рынка может вызывать опасения у участников и влиять на их готовность размещать свои заявки.

Дополнительные ресурсы:

Finansistem является официальным поставщиком сертификационной программы Commercial Banking & Credit Analyst (CBCA)™, предназначенной для превращения любого человека в финансового аналитика мирового класса.

Для того чтобы помочь вам стать финансовым аналитиком мирового класса и продвинуться по карьерной лестнице в полной мере, эти дополнительные ресурсы будут очень полезны:

Добавить комментарий