Собаки Доу ⋆ FINAN$I$TEM
20 сентября, 2021
Собаки Доу

Собаки Доу

Стратегия выбора акций, которая использует десять самых высокодоходных акций из промышленного индекса Доу-Джонса каждый год.

Что такое «собаки Доу»?

Стратегия «Собаки Доу» относится к стратегии выбора акций, которая использует десять самых высокодоходных акций из промышленного индекса Доу-Джонса (DJIA) каждый год. Стратегия «Собаки Доу» — долгосрочная инвестиционная стратегия — была популяризирована американским инвестиционным менеджером и автором Майклом Б. О’Хиггинсом в 1991 году.

Резюме:

  • Инвестиционная стратегия Dogs of the Dow выбирает десять самых высокодоходных акций из промышленного индекса Доу-Джонса (DJIA).
  • Суть инвестиционной стратегии «Собаки Доу» заключается в том, чтобы выбирать компании, находящиеся в нижней части бизнес-цикла, используя дивидендную доходность в качестве косвенного показателя.
  • Инвестиционная стратегия «Собаки Доу» была популяризирована американским инвестиционным менеджером и автором Майклом Б. О’Хиггинсом.

Концепция «Собаки Доу»

Концепция Dogs of the Dow основана на дивидендной доходности. Вспомните формулу дивидендной доходности:

Где:

  • Annual Dividend (Годовой дивиденд) — сумма дивидендов, выплаченных за один год;
  • Share Price (Цена акции) — текущая торговая цена акций компании.

Компании, входящие в список Dow, называемые «акциями голубых фишек», представляют собой устоявшиеся и финансово устойчивые предприятия с миллиардной рыночной капитализацией — такие компании обычно не меняют свою дивидендную политику.

Напротив, цена акций компаний, входящих в индекс Dow, колеблется в течение делового цикла — компания, находящаяся в нижней части делового цикла, будет иметь более низкую цену акций, чем если бы она находилась на пике делового цикла.

Поэтому инвестиционная стратегия Dogs of the Dow выбирает акции с высокой дивидендной доходностью, которые теоретически находятся вблизи дна своего бизнес-цикла. При этом стратегия полагает, что у компаний, находящихся в нижней части бизнес-цикла, цена акций будет расти быстрее, чем у других компаний, находящихся в середине или верхней части бизнес-цикла.

Использование стратегии «Собаки Доу»

Стратегия Dogs of the Dow применяется следующим образом:

Шаг 1

В начале года равномерно распределить капитал в портфеле на каждую из десяти лучших акций Dow, приносящих дивиденды. Инвестор будет удерживать позиции до конца года.

Например, инвестор с портфелем в $10 000 в 2019 году выделит $1 000 на каждую из десяти лучших акций с дивидендной доходностью.

Шаг 2

В конце года заново определите десять лучших акций с дивидендной доходностью по Dow.

Например, в конце 2019 года инвестор заново определит десять лучших акций с дивидендной доходностью.

Шаг 3

Перебалансируйте портфель, продав свои позиции и перераспределив капитал в новые десять лучших акций с дивидендной доходностью, определенных на этапе 2.

Например, если портфель теперь стоит $15 000, инвестор продаст свои позиции и перераспределит $1 500 в каждую из новых десяти лучших акций Dow, приносящих дивиденды.

Собаки Доу на 2019 год

Как сообщает сайт DogsoftheDow.com, ниже перечислены «Собаки Доу» 2019 года:

СимволКомпания  Доходность
IBMInternational Business Machines  5.52%
XOMExxonMobil  4.81%
VZVerizon  4.29%
CVXChevron  4.12%
PFEPfizer  3.30%
KOCoca-Cola  3.29%
JPMJP Morgan Chase  3.28%
PGProcter & Gamble  3.12%
CSCGCisco Systems  3.05%
MRKMerck  2.88%

Пример стратегии «Собаки Доу»

Недавно Тим прочитал о стратегии «Собаки Доу» и захотел применить ее в своем портфеле. Ниже приведены цена акций, годовой дивиденд и дивидендная доходность 30 различных компаний, входящих в индекс Dow. Используя стратегию «Собаки Доу», имея 100 000 долларов для инвестирования, какие акции выбрал бы Тим и как он должен распределить капитал в своем портфеле?

Используя инвестиционную стратегию «Собаки Доу», Тим выбрал бы десять лучших акций с дивидендной доходностью из приведенного выше списка.

Дополнительные ресурсы:

Finansistem является официальным поставщиком сертификационной программы Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)™, разработанной для превращения любого человека в финансового аналитика мирового класса.

Чтобы продолжать учиться и развивать свои знания в области финансового анализа, мы настоятельно рекомендуем вам следующие дополнительные ресурсы:

Добавить комментарий