Автор: Стратегия выбора акций, которая использует десять самых высокодоходных акций из промышленного индекса Доу-Джонса каждый год.
Что такое «собаки Доу»?
Стратегия «Собаки Доу» относится к стратегии выбора акций, которая использует десять самых высокодоходных акций из промышленного индекса Доу-Джонса (DJIA) каждый год. Стратегия «Собаки Доу» — долгосрочная инвестиционная стратегия — была популяризирована американским инвестиционным менеджером и автором Майклом Б. О’Хиггинсом в 1991 году.
Резюме:
- Инвестиционная стратегия Dogs of the Dow выбирает десять самых высокодоходных акций из промышленного индекса Доу-Джонса (DJIA).
- Суть инвестиционной стратегии «Собаки Доу» заключается в том, чтобы выбирать компании, находящиеся в нижней части бизнес-цикла, используя дивидендную доходность в качестве косвенного показателя.
- Инвестиционная стратегия «Собаки Доу» была популяризирована американским инвестиционным менеджером и автором Майклом Б. О’Хиггинсом.
Концепция «Собаки Доу»
Концепция Dogs of the Dow основана на дивидендной доходности. Вспомните формулу дивидендной доходности:
Где:
- Annual Dividend (Годовой дивиденд) — сумма дивидендов, выплаченных за один год;
- Share Price (Цена акции) — текущая торговая цена акций компании.
Компании, входящие в список Dow, называемые «акциями голубых фишек», представляют собой устоявшиеся и финансово устойчивые предприятия с миллиардной рыночной капитализацией — такие компании обычно не меняют свою дивидендную политику.
Напротив, цена акций компаний, входящих в индекс Dow, колеблется в течение делового цикла — компания, находящаяся в нижней части делового цикла, будет иметь более низкую цену акций, чем если бы она находилась на пике делового цикла.
Поэтому инвестиционная стратегия Dogs of the Dow выбирает акции с высокой дивидендной доходностью, которые теоретически находятся вблизи дна своего бизнес-цикла. При этом стратегия полагает, что у компаний, находящихся в нижней части бизнес-цикла, цена акций будет расти быстрее, чем у других компаний, находящихся в середине или верхней части бизнес-цикла.
Использование стратегии «Собаки Доу»
Стратегия Dogs of the Dow применяется следующим образом:
Шаг 1
В начале года равномерно распределить капитал в портфеле на каждую из десяти лучших акций Dow, приносящих дивиденды. Инвестор будет удерживать позиции до конца года.
Например, инвестор с портфелем в $10 000 в 2019 году выделит $1 000 на каждую из десяти лучших акций с дивидендной доходностью.
Шаг 2
В конце года заново определите десять лучших акций с дивидендной доходностью по Dow.
Например, в конце 2019 года инвестор заново определит десять лучших акций с дивидендной доходностью.
Шаг 3
Перебалансируйте портфель, продав свои позиции и перераспределив капитал в новые десять лучших акций с дивидендной доходностью, определенных на этапе 2.
Например, если портфель теперь стоит $15 000, инвестор продаст свои позиции и перераспределит $1 500 в каждую из новых десяти лучших акций Dow, приносящих дивиденды.
Собаки Доу на 2019 год
Как сообщает сайт DogsoftheDow.com, ниже перечислены «Собаки Доу» 2019 года:
| Символ | Компания | Доходность |
| IBM | International Business Machines | 5.52% |
| XOM | ExxonMobil | 4.81% |
| VZ | Verizon | 4.29% |
| CVX | Chevron | 4.12% |
| PFE | Pfizer | 3.30% |
| KO | Coca-Cola | 3.29% |
| JPM | JP Morgan Chase | 3.28% |
| PG | Procter & Gamble | 3.12% |
| CSCG | Cisco Systems | 3.05% |
| MRK | Merck | 2.88% |
Пример стратегии «Собаки Доу»
Недавно Тим прочитал о стратегии «Собаки Доу» и захотел применить ее в своем портфеле. Ниже приведены цена акций, годовой дивиденд и дивидендная доходность 30 различных компаний, входящих в индекс Dow. Используя стратегию «Собаки Доу», имея 100 000 долларов для инвестирования, какие акции выбрал бы Тим и как он должен распределить капитал в своем портфеле?
Используя инвестиционную стратегию «Собаки Доу», Тим выбрал бы десять лучших акций с дивидендной доходностью из приведенного выше списка.
Дополнительные ресурсы:
Finansistem является официальным поставщиком сертификационной программы Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)™, разработанной для превращения любого человека в финансового аналитика мирового класса.
Чтобы продолжать учиться и развивать свои знания в области финансового анализа, мы настоятельно рекомендуем вам следующие дополнительные ресурсы:
- Инвестирование в акции: руководство по инвестированию в стоимость
- Дивизор Доу
- NASDAQ Composite
- Фондовый индекс
