Ставка дивидендов ⋆ FINAN$I$TEM
20 сентября, 2021
Ставка дивидендов

Ставка дивидендов

Сумма денежных средств, ежегодно возвращаемых компанией своим акционерам, как процент от рыночной стоимости компании

Что такое ставка дивидендов?

Норма дивидендов — это сумма денежных средств, ежегодно возвращаемых компанией своим акционерам, в процентах от рыночной стоимости компании. Денежные средства, возвращаемые инвесторам, называются дивидендами, отсюда и термин «ставка дивидендов».

Резюме

  • Ставка дивидендов — это годовой дивиденд по одной акции, деленный на текущую рыночную цену этой акции.
  • Дивиденды могут сильно различаться в разных компаниях и отраслях. Зрелые компании выплачивают более высокие дивиденды, чем растущие компании.
  • Увеличение ставки дивидендов компании является позитивным сигналом для рынка в отношении акций компании.

Формула ставки дивидендов

Ставка дивидендов может быть описана как сумма денежных средств, полученных акционером, деленная на рыночную стоимость акций, принадлежащих этому акционеру. В расчете на акцию ставка дивидендов — это сумма годовых дивидендов на акцию, деленная на текущую цену акции.

Ставка дивиденда = Дивиденд на акцию / Текущая цена акции

Пример ставки дивидендов

По состоянию на 1 июля 2020 года Boeing Co. выплачивает дивиденды в размере $2,055 на акцию каждый квартал. Это составляет годовой дивиденд в размере $8,22. Текущая цена акций Boeing составляет $180,32. Исходя из приведенной выше формулы, если разделить годовой дивиденд на акцию в размере $8,22 на текущую рыночную цену за акцию в $180,32, то получится дивидендная ставка в размере 4,56%.

Ставка дивидендов в 4,56% означает, что каждый инвестор будет получать ежегодные дивиденды в размере 4,56% от рыночной стоимости принадлежащих ему акций Boeing. Таким образом, если инвестор владеет 100 акциями компании Boeing, то рыночная стоимость акций, принадлежащих этому инвестору, составляет $18 032, и инвестор будет ежегодно получать 4,56% от этой стоимости в виде дивидендов от компании. Это составляет ежегодный дивиденд в размере $822.

Разница в ставках дивидендов

Ставки дивидендов могут сильно различаться по компаниям и отраслям. Например, зрелые компании в такой отрасли, как производство основных материалов, скорее всего, обеспечат инвесторам более высокие ставки дивидендов по сравнению с быстрорастущими технологическими компаниями.

Это связано с ограниченными возможностями зрелых компаний инвестировать денежные средства в дальнейшее расширение или капитальные проекты, поэтому они предпочитают возвращать часть денежных средств своим акционерам. Однако быстрорастущая компания стремится использовать все имеющиеся денежные средства для обеспечения своего активного роста и, скорее всего, не будет выплачивать дивиденды своим акционерам.

Сигнальный эффект дивидендных ставок

Высокая ставка дивидендов дает рынку два четких и ясных сигнала. Во-первых, он указывает на то, что руководство верит в способность компании генерировать стабильный денежный поток от своей деятельности в обозримом будущем. Во-вторых, он указывает на то, что руководство компании имеет ограниченные возможности в плане расширения и роста.

Объявление дивидендов или увеличение дивидендов обычно рассматривается рынком как положительный сигнал, поскольку даже если у компании не так много возможностей для роста, высокий дивиденд снижает агентскую проблему.

Налоговые последствия дивидендов

В большинстве стран дивиденды облагаются налогом. Иногда это рассматривается как двойное налогообложение, поскольку корпорация облагается налогом на основе полученного чистого дохода, а затем отдельные акционеры, получающие дивиденды, также облагаются налогом.

Налог на прирост капитала и налог на дивиденды, как правило, не совпадают. За исключением нескольких стран, таких как Испания, Финляндия, Эстония и другие, налог на прирост капитала обычно ниже, чем налог на дивиденды.

Дополнительные ресурсы:

Finansistem является официальным поставщиком сертификационной программы Commercial Banking & Credit Analyst (CBCA)™, предназначенной для превращения любого человека в финансового аналитика мирового класса.

Для того чтобы помочь вам стать финансовым аналитиком мирового класса и продвинуться по карьерной лестнице в полной мере, эти дополнительные ресурсы будут очень полезны:

  • Коэффициент выплаты дивидендов
  • Прибыль на акцию (EPS)
  • Важные даты выплаты дивидендов
  • Чистый инвестиционный доход (ЧИД)

Добавить комментарий