Диверсификация ⋆ FINAN$I$TEM
Диверсификация

Диверсификация

Техника распределения капитала между различными инвестициями.

Что такое диверсификация?

Диверсификация — это метод распределения ресурсов портфеля или капитала между различными инвестициями. Конечной целью диверсификации является снижение волатильности портфеля путем компенсации потерь в одном классе активов за счет прибылей в другом классе активов. Фраза, обычно ассоциирующаяся с диверсификацией: «Не кладите все яйца в одну корзину».

Наличие «яиц» в нескольких корзинах снижает риск, так как если одна корзина разобьется, не все яйца будут потеряны.

Диверсификация и несистематический риск

Диверсификация в основном используется для устранения или сглаживания несистематического риска. Несистематический риск — это специфический для конкретной компании риск, который влияет только на одну компанию или небольшую группу компаний. Поэтому, когда портфель хорошо диверсифицирован, инвестиции с высокими показателями компенсируют негативные результаты от инвестиций с низкими показателями.

Однако диверсификация обычно не влияет на неотъемлемый или систематический риск, присущий финансовым рынкам в целом.

Один из способов представления о двух основных видах риска заключается в том, что один из них относится к специфическим рискам отрасли или отдельной фирмы, а другой — к факторам риска в экономике в целом. Несистематические риски обычно можно контролировать или смягчать. Систематический риск связан с фундаментальными экономическими факторами, которые в значительной степени не под силу контролировать ни одной отдельной компании.

Диверсификация портфеля

Диверсификация портфеля связана с включением различных инвестиционных инструментов с разнообразными характеристиками. Стратегия диверсификации требует балансирования различных инвестиций, которые имеют лишь незначительную положительную корреляцию друг с другом — или, что еще лучше, фактическую отрицательную корреляцию. Низкая корреляция обычно означает, что цены на инвестиции вряд ли будут двигаться в одном направлении.

Не существует единого мнения относительно идеального объема диверсификации. Теоретически инвестор может продолжать диверсифицировать свой портфель практически до бесконечности, пока на рынке существуют инвестиции, не коррелирующие с другими инвестициями в портфеле.

Инвестор должен рассматривать диверсификацию своего портфеля на основе следующих характеристик:

  • Виды инвестиций: Включают различные классы активов, такие как наличные, акции, облигации, ETF, опционы и т.д.
  • Уровни риска: Инвестиции с разным уровнем риска позволяют сглаживать прибыли и убытки.
  • Отрасли: Инвестируйте в компании из разных отраслей. Акции компаний, работающих в разных отраслях, обычно имеют более низкую корреляцию друг с другом.
  • Иностранные рынки: Инвестор не должен вкладывать средства только в отечественные рынки. Существует большая вероятность того, что финансовые продукты, торгуемые на зарубежных рынках, менее коррелируют с продуктами, торгуемыми на отечественных рынках.

В настоящее время индексные и взаимные фонды, а также ETF предоставляют индивидуальным инвесторам простой и недорогой инструмент для создания диверсифицированного инвестиционного портфеля.

Дополнительные ресурсы:

Портал Finansistem поможет каждому стать финансовым аналитиком мирового класса. Для того чтобы помочь вам стать финансовым аналитиком мирового класса и продвинуться по карьерной лестнице в полной мере, эти дополнительные ресурсы будут очень полезны:

Добавить комментарий