Дилерский рынок ⋆ FINAN$I$TEM
20 сентября, 2021
Дилерский рынок

Дилерский рынок

Финансовый рынок, на котором дилеры объявляют цены, по которым они были бы готовы покупать и продавать определенные ценные бумаги за свой собственный счет.

Что такое дилерский рынок?

Дилерский рынок — это финансовый рынок, на котором дилеры устанавливают цены, по которым они были бы готовы покупать и продавать определенные ценные бумаги за свой собственный счет. Дилеры действуют как «маркет-мейкеры», добавляя ликвидность. Они могут создавать рынок, публикуя свою цену предложения и цену спроса в электронном виде.

Дилерский рынок также называют внебиржевым рынком. Это означает, что торговля финансовыми инструментами, такими как ценные бумаги, осуществляется напрямую между физическими лицами, без поддержки частного торговца ценными бумагами.

Резюме

  • Дилерский рынок — это финансовый рынок, на котором дилеры устанавливают цены, по которым они готовы покупать и продавать ценные бумаги.
  • Дилеры становятся «маркет-мейкерами», публикуя свои цены покупки и продажи.
  • Цена спроса — это цена, по которой дилер готов купить ценную бумагу, а цена предложения — это цена, по которой дилер готов продать свою ценную бумагу.

Что такое ценные бумаги и маркет-мейкеры?

  • Ценные бумаги: ценная бумага — это торгуемый актив, который можно выставить на рынок для получения финансовой выгоды. Примечательно, что проверка ценных бумаг обычно осуществляется в электронном виде и подразделяется на долговые ценные бумаги, долевые ценные бумаги и деривативы.
  • Маркет-мейкер: маркет-мейкер — это финансовая организация, которая выполняет транзакции и обеспечивает ликвидность на рынке. Маркет-мейкер обменивает ценные бумаги на свой собственный счет (основная сделка) или на счет своего клиента (агентские торги).

Цена спроса и цена предложения

На дилерском рынке дилер может действовать как «маркет-мейкер» и создавать рынок, публикуя свою цену спроса и цену предложения для ценных бумаг.

  • Цена спроса: цена, по которой дилер готов купить ценную бумагу.
  • Цена предложения: цена, по которой дилер готов продать свою ценную бумагу.

Спрэд спроса и предложения с примером

Представляя реальную стоимость для инвесторов, маркет-мейкеры используют «спред между ценой покупки и продажи» для контроля потенциального риска.

Спред между ценой продажи и покупкой — это сумма, на которую цена продажи отличается от цены покупки финансового инструмента на рынке. Проще говоря, это разница между самой высокой ценой, которую покупатель готов заплатить за финансовый инструмент и самой низкой ценой за которую продавец готов продать. На диаграмме ниже изображен спред между ценой покупки и продажи.

Спред между покупателями и продавцами отражает то, насколько далеки два участника рынка от заключения успешной сделки.

Например, цена покупки ценной бумаги составляет 200 долларов, а цена продажи той же ценной бумаги — 215 долларов. В таком случае разница между ценой покупки и продажи будет составлять 15 долларов США, потому что это разница между тем, что покупатель готов заплатить и ценой, по которой продавец готов продать.

Дилерский рынок против аукционного рынка

Дилерский рынок: это финансовый рынок, на котором несколько дилеров покупают и продают ценные бумаги, используя свой собственный счет.

Вот некоторые характеристики дилерского рынка:

  • Дилеры действуют как маркет-мейкеры и устанавливают цены покупки / продажи.
  • На основе котировок — дилер исполняет ордер и выставляет цену покупки и продажи для участников рынка.
  • Обмен ценных бумаг осуществляется через дилера.
  • Централизованной торговой площадки нет, так как все происходит в электронном виде.
  • Дилерский рынок в основном состоит из иностранных валют и облигаций.
  • Ярким примером дилерского рынка является NASDAQ.

Аукционный рынок: напротив, аукционный рынок — это финансовый рынок, на котором покупатели и продавцы участвуют в конкурентных аукционах финансовых инструментов.

Вот некоторые характеристики аукционного рынка:

  • Покупатели и продавцы выходят на аукционы.
  • Цена покупки и продажи устанавливается участниками рынка.
  • Совершение сделки происходит только в том случае, если цены спроса и предложения участника рынка совпадают.
  • На аукционном рынке существует единый субъект, который контролирует торговую деятельность, сопоставляя цены спроса и предложения участника рынка, чтобы гарантировать заключение сделки.
  • Есть централизованная торговая площадка.
  • Аукционный рынок в основном состоит из акций.
  • Ярким примером аукционного рынка является Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE).

Преимущества и недостатки дилерского рынка

Дополнительные ресурсы:

Finansistem предлагает программу сертификации коммерческого банковского и кредитного аналитика (CBCA) ™ для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжить изучение и развитие своей базы знаний, ознакомьтесь с дополнительными соответствующими ресурсами ниже:

Добавить комментарий