Дневной торговый лимит | Форекс
Ежедневный торговый лимит

Дневной торговый лимит

Ограничение, налагаемое на движение цен.

Что такое дневной торговый лимит?

Дневной торговый лимит — это максимальная сумма, на которую цена акции или другой биржевой ценной бумаги может вырасти или упасть в течение торговой сессии. Лимиты устанавливаются биржей в попытке избежать экстремальной волатильности или манипуляций на рынках. После достижения дневной предельной цены торговля не может поднять цену выше предельного уровня в течение текущей торговой сессии, но торговля может продолжаться по дневной предельной цене.

Рынок, который достигает своего дневного лимита, часто называют «запертым рынком». Другие термины, используемые для описания этого состояния, — «предел вверх» и «предел вниз», в зависимости от того, достигнут ли верхний или нижний дневной предел изменения цены соответственно.

На фьючерсных рынках дневные торговые лимиты часто отменяются в течение месяца истечения срока действия контракта, поскольку цены подвержены высокому уровню волатильности. Трейдеры стараются избегать сделок в это время, поскольку волатильность становится весьма заметной.

Не каждый торговый рынок устанавливает дневные торговые лимиты. Каждая биржа заранее оговаривает наличие дневных торговых лимитов, а также конкретные дневные торговые лимиты для всех ценных бумаг, торгуемых на бирже.

Использование лимитов популярно и на валютных рынках. В этом случае центральный банк отвечает за установление лимитов для контроля волатильности на рынке своей валюты. Центральные банки защищают эти ограничения, изменяя структуру своих валютных резервов. Несмотря на то, что эти усилия предотвращают волатильность и манипуляции на рынке, некоторые утверждают, что это приводит к дисбалансу цен.

Дневные торговые лимиты могут влиять на оценку активов. Могут существовать определенные фундаментальные факторы, влияющие на фактическую стоимость фьючерсного контракта, валюты или другого актива. Однако неспособность достичь определенной цены в течение данной торговой сессии может создать неправильную оценку актива.

Например, внезапный заморозок может существенно повысить справедливую рыночную стоимость фьючерсов на пшеницу с 3 долларов за бушель до 4 долларов за бушель. Однако дневной лимит в 40 центов вверх или вниз для фьючерсных контрактов на пшеницу не позволит рынку достичь цены в 4 доллара за бушель в течение одной торговой сессии.

Дневной торговый лимит Предел вверх

Предельная цена — это максимальная сумма, на которую биржа позволяет цене акции, товарного фьючерсного или опционного контракта или другого биржевого актива вырасти за один торговый день. Некоторые биржи даже приостанавливают торги при достижении предельной цены.

Например, торговля акциями на Нью-Йоркской фондовой бирже приостанавливается, если основные фондовые индексы снижаются на определенный процент в течение одной торговой сессии. Такие правила разработаны для предотвращения панических продаж, которые могут привести к обвалу рынка.

Дневной торговый лимит Предел вниз

Предел вниз означает максимальную сумму, на которую цена акции, товарного фьючерсного или опционного контракта или другого биржевого актива может упасть за один торговый день. Другими словами, это максимальное снижение цены, допустимое до того, как торговля будет ограничена.

Пример дневного торгового лимита

Допустим, дневной торговый лимит, установленный на цену дериватива, составляет $5, а расчет за предыдущий день — $20. Теперь производный инструмент не может торговаться по цене ниже $15 или выше $25 в течение текущей торговой сессии. Как только цена достигнет любого из лимитов, рынок будет называться «запертым рынком», то есть цена не сможет двигаться дальше в этом направлении.

Цель торговых лимитов

Причина введения торговых лимитов заключается в снижении влияния экстремальной волатильности или возможных манипуляций, которые могут иметь место на рынке. Биржи устанавливают лимиты для снижения потенциального воздействия, вызванного возникновением определенных неожиданных событий на рынке. Неблагоприятные события могут подтолкнуть или затянуть цены до уровня иррациональной оценки.

Критика против торговых лимитов

Некоторые трейдеры и рыночные аналитики считают, что не должно быть никаких ограничений на торговые цены ценных бумаг. Их аргументы основаны на вере в свободные рынки и в то, что не должно быть никаких ограничений для участников рынка, которые занимаются важнейшей задачей выявления цен.

Другая причина заключается в том, что такие ограничения могут быть использованы некоторыми участниками для выполнения одной из тех самых задач, которые призваны предотвратить торговые лимиты, — манипулирования рынком. Зачастую, чем проще становится механизм биржевой торговли, тем легче манипулировать рынком.

Заключение о дневном торговом лимите

Дневные торговые лимиты играют важную роль в торговле ценными бумагами. Участники рынка должны иметь полное представление о дневных лимитах или их отсутствии на рынках, чтобы торговать разумно и ограничивать свой торговый риск.

Торговые лимиты выступают в качестве полезного инструмента для сдерживания потенциальной волатильности на менее ликвидных рынках, а также на рынках деривативов, которые характеризуются высоким уровнем левериджа. Дневные торговые лимиты сравнимы с автоматическими выключателями для торговли, предназначенными для сдерживания движения цен, которые становятся «перегретыми».

Дополнительные ресурсы:

Портал Finansistem поможет любому человеку стать финансовым аналитиком мирового класса. Для дальнейшего развития вашей карьеры вам будут полезны дополнительные ресурсы, представленные ниже: