Текущий номинал ⋆ FINAN$I$TEM
Текущее лицо

Текущий номинал

Номинальная стоимость ипотечной ценной бумаги (MBS) в определенный момент времени.

Что такое текущий номинал?

Текущий номинал — или текущая номинальная стоимость — означает номинальную стоимость ипотечной ценной бумаги (MBS) в определенный момент времени. Она обозначает непогашенную основную стоимость MBS — основную сумму, которую еще предстоит выплатить инвесторам, покупателям MBS.

Важность текущей номинальной стоимости ипотечной ценной бумаги заключается в том, что она дает инвесторам представление о том, как обстоят дела с ценной бумагой, исходя из того, погашаются ли ипотечные кредиты, составляющие ценную бумагу, в соответствии с графиком, с опережением графика или с отставанием от графика. Последний случай указывает на проблемы с погашением ипотечных кредитов, которые могут ухудшить стоимость MBS.

Ипотечные ценные бумаги в США внесли большой вклад в мировой финансовый кризис 2008 года, когда многие заемщики ипотечных кредитов начали нарушать свои обязательства по выплатам. В итоге правительство США приобрело огромное количество MBS, которые их создатели или держатели не могли больше нигде продать. С тех пор правительство продало многие ценные бумаги инвесторам, но по-прежнему владеет значительным количеством MBS.

Резюме

  • Текущий номинал — или, скорее, текущая номинальная стоимость — означает номинальную стоимость ипотечной ценной бумаги (MBS) в определенный момент времени.
  • Важность текущей номинальной стоимости ипотечной ценной бумаги заключается в том, что она дает инвесторам представление о состоянии ценной бумаги, основанное на погашении ипотечных кредитов, составляющих MBS.
  • В отличие от первоначальной номинальной стоимости MBS, текущая номинальная стоимость снижается по мере поступления ипотечных платежей и выплат инвесторам.

Понятие ипотечных ценных бумаг

Ипотечные ценные бумаги — это единые долговые инструменты, которые состоят из нескольких комбинированных долговых инструментов — а именно, ипотечных кредитов. Ипотечные ценные бумаги создаются, когда банк или другой ипотечный кредитор объединяет множество выданных им ипотечных кредитов в единый пакет, который затем продается другой финансовой организации. Кредиты продаются со скидкой по отношению к их общей сумме основного долга плюс проценты, что позволяет покупателю держать или перепродавать их с потенциальной прибылью.

Финансовая организация, приобретающая пакет ипотечных кредитов, в свою очередь, создает ипотечную ценную бумагу — единый долговой инструмент, который инвесторы могут приобрести так же, как государственные или корпоративные облигации. В США создателями MBS являются либо спонсируемые правительством предприятия, такие как Федеральная национальная ипотечная ассоциация или Fannie Mae, либо частные финансовые компании.

Инвесторы в ипотечную ценную бумагу получают периодические выплаты, аналогичные периодическим купонным выплатам, которые получают инвесторы по облигациям. Периодические платежи, получаемые инвесторами, представляют собой выплаты основной суммы ипотечного кредита и процентов, производимые заемщиками ипотечных кредитов, чьи ипотечные кредиты были объединены в MBS.

Как и у облигаций, срок погашения MBS варьируется. Типичные сроки погашения включают пять лет, 15 лет и 30 лет.

Формула для расчета текущего номинала

Текущий номинал = X * Y

Где:

  • X = оригинальная номинальная стоимость MBS;
  • Y = коэффициент основного баланса.

Первоначальная номинальная стоимость и текущий номинал

Первоначальная номинальная стоимость, или номинал, ипотечной ценной бумаги — это сумма всех непогашенных сумм основной стоимости кредита, составляющих MBS. В отличие от этого, текущая номинальная стоимость представляет собой непогашенную сумму основного долга в определенный момент в будущем, после создания MBS. Основная сумма уменьшается по мере осуществления платежей по ипотечным кредитам, а также по мере выплаты инвесторам MBS части основной суммы и полученных процентов.

Выплаты инвесторам в MBS обычно производятся ежемесячно, как и большинство платежей по ипотечным кредитам. Отслеживание текущей номинальной стоимости дает инвесторам возможность легко следить за тем, насколько хороши их инвестиции.

Различные ипотечные ценные бумаги — даже с одинаковой первоначальной номинальной стоимостью, процентными ставками и сроками погашения — могут иметь заметно отличающуюся текущую номинальную стоимость, поскольку скорость выплат по ипотечным кредитам варьируется в рамках каждой MBS. Например, если процентные ставки значительно снизятся, то многие заемщики ипотечных кредитов могут захотеть рефинансировать свои ипотечные кредиты по более низкой ставке. Если их первоначальные ипотечные кредиты содержатся в MBS, то общая сумма основного долга по этим кредитам будет погашена досрочно.

Текущая номинальная стоимость рассчитывается путем умножения первоначальной номинальной стоимости ипотечной ценной бумаги на так называемый коэффициент основного остатка или коэффициент пула. Коэффициент основного остатка — это процент от первоначальной общей суммы основного долга MBS, который еще предстоит погасить.

Дополнительные ресурсы:

Спасибо, что прочитали статью Finansistem о текущей номинальной стоимости. Статьи Finansistem помогут каждому стать финансовым аналитиком мирового класса. Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны дополнительные ресурсы, приведенные ниже:

Добавить комментарий