Текущее лицо ⋆ FINAN$I$TEM
20 сентября, 2021
Текущее лицо

Текущее лицо

Номинальная стоимость ценной бумаги с ипотечным покрытием (MBS) в определенный момент времени.

Что такое текущее лицо?

Текущая номинальная стоимость — или текущая номинальная стоимость — относится к номинальной стоимости ценной бумаги, обеспеченной ипотекой (MBS) в данный момент времени. Текущая номинальная стоимость — это то же самое, что и текущая номинальная стоимость или текущая номинальная стоимость. Он обозначает непогашенную основную стоимость MBS — основную сумму, которую необходимо выплатить инвесторам, покупателям MBS.

Важность текущей номинальной стоимости ценной бумаги, обеспеченной ипотекой, заключается в том, что она дает инвесторам представление о состоянии ценной бумаги в зависимости от того, выплачивается ли погашение ипотечных ссуд, составляющих ценные бумаги, в соответствии с графиком, с опережением графика или отстают от графика. Последний случай указывает на проблемы со сбором ипотечных ссуд, которые могут снизить стоимость MBS.

Ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, в Соединенных Штатах Америки во многом способствовали глобальному финансовому кризису 2008 года, когда многие заемщики ипотечных кредитов начали не выполнять свои платежи по кредитам. В конечном итоге правительство США закупило огромное количество MBS, которые создатели или держатели не могли продать где-либо еще. С тех пор правительство продало инвесторам многие ценные бумаги, но все еще владеет значительным количеством MBS.

Резюме

  • Текущая номинальная стоимость — или, скорее, текущая номинальная стоимость — относится к номинальной стоимости ценной бумаги, обеспеченной ипотекой (MBS) в данный момент времени.
  • Важность текущей номинальной стоимости ценной бумаги, обеспеченной ипотекой, заключается в том, что она дает инвесторам представление о состоянии ценной бумаги на основе погашения ипотечных ссуд, составляющих MBS.
  • В отличие от первоначальной номинальной стоимости MBS, текущая номинальная стоимость снижается по мере получения ипотечных платежей и выплаты инвесторам.

Понимание ценных бумаг с ипотечным покрытием

Ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, представляют собой отдельные долговые инструменты, состоящие из нескольких комбинированных долговых инструментов, а именно ипотечных кредитов. Ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, создаются, когда банк или другой ипотечный кредитор объединяет многие ипотечные ссуды, которые он предоставил, в единый пакет, который затем продается другой финансовой организации. Ссуды продаются с дисконтом к их общей основной сумме плюс процентная стоимость, что позволяет покупателю удерживать или перепродавать их с получением потенциальной прибыли.

Финансовое учреждение, которое покупает пакет ипотечных кредитов, затем, в свою очередь, создает ценную бумагу с ипотечным покрытием — единый долговой инструмент, который инвесторы могут приобрести так же, как государственные или корпоративные облигации. В Соединенных Штатах создателями MBS являются либо финансируемые государством предприятия, такие как Федеральная национальная ипотечная ассоциация или Fannie Mae, либо частная финансовая компания.

Инвесторы в ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, получают периодические выплаты, очень похожие на периодические купонные выплаты, получаемые инвесторами в облигации. Периодические платежи, получаемые инвесторами, представляют собой выплаты по основной сумме ипотечного кредита и проценты, произведенные заемщиками по ипотечным кредитам, чьи ипотечные кредиты были включены в MBS.

Как и в случае с облигациями, срок погашения MBS варьируется. Типичные сроки погашения включают пять, 15 и 30 лет.

Формула для расчета текущего лица

Текущее лицо = X * Y

Где:

  • X = оригинальная номинальная стоимость MBS
  • Y = коэффициент основного баланса

Исходное лицо и текущее лицо

Первоначальная номинальная стоимость или номинальная стоимость ценной бумаги, обеспеченной ипотекой, представляет собой сумму всех непогашенных сумм основной суммы кредита, составляющих MBS. Напротив, текущая номинальная стоимость представляет собой непогашенную основную сумму в какой-то момент в будущем после создания MBS. Основная сумма уменьшается по мере того, как производятся платежи по ипотечному кредиту, и как часть полученных сумм основного долга и процентов выплачивается инвесторам в MBS.

Платежи инвесторам в MBS обычно производятся ежемесячно, так же как и большинство платежей по жилищным ипотечным кредитам. Отслеживание текущей номинальной стоимости дает инвесторам простой способ отслеживать, насколько хорошо их вложения.

Различные ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, даже с идентичной первоначальной номинальной стоимостью, процентными ставками и сроками погашения, могут иметь заметно разную текущую номинальную стоимость, поскольку процент погашения жилищной ипотечной ссуды будет варьироваться в пределах каждого MBS. Например, если процентные ставки значительно упадут, многие заемщики ипотечного жилья могут попытаться рефинансировать свои ипотечные ссуды по более низкой ставке. Если их первоначальные ипотечные ссуды содержатся в MBS, то общая основная сумма этих ссуд будет выплачена досрочно.

Текущая номинальная стоимость рассчитывается путем умножения первоначальной номинальной стоимости ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, на так называемый коэффициент основного баланса или коэффициент пула. Фактор основного баланса — это процент от первоначальной общей основной суммы MBS, которая еще не погашена.

Дополнительные ресурсы:

Finansistem является официальным поставщиком программы сертификации аналитиков по рынкам капитала и ценным бумагам (CMSA) ™, призванной превратить любого в финансового аналитика мирового уровня.

Эти дополнительные ресурсы будут очень полезны, чтобы помочь вам стать финансовым аналитиком мирового уровня и максимально раскрыть свой карьерный потенциал:

  • Купонная ставка
  • Принципал
  • Ипотека на дом
  • Базовая ставка

Добавить комментарий