Валютный риск ⋆ FINAN$I$TEM
20 сентября, 2021
Валютный риск

Валютный риск

Риск, связанный с колебаниями валютного курса

Что такое валютный риск?

Валютный риск или риск обменного курса относится к подверженности, с которой сталкиваются инвесторы или компании, работающие в разных странах, в отношении непредсказуемых прибылей или убытков из-за изменений стоимости одной валюты по отношению к другой валюте.

Чтобы проиллюстрировать, как обменный курс может повлиять на инвестора, работающего на иностранном рынке, рассмотрим следующий пример с использованием формулы:

(1 + rCAN) = (1 + rFM) (1 + rFX)

Где:

rCAN = Возврат иностранных инвестиций в канадских долларах

rFM = доходность на внешнем рынке в местной валюте

rFX = Возврат на иностранную валюту

Пример: возврат иностранных инвестиций в канадских долларах

Первоначальные инвестиции: 35000 долларов США.

Первоначальный обменный курс: 2,13 доллара США за фунт стерлингов.

Окончательный обменный курс: 1,99 доллара США за фунт стерлингов.

Доходность британских инвестиций в безопасность (rFM): 11%

(1 + rCAN) = (1 + rFM) (1 + rFX)

(1 + rCAN) = (1 + 0,11) (1 + 0,9342)

(1 + rCAN) = (1,11) (0,9342) = 1,036

rCAN = 3,6%

Это важный вопрос для инвесторов, поскольку неожиданные колебания обменных курсов валют могут подорвать в противном случае высокие доходы или даже привести к убыткам. Риск обменного курса может быть уменьшен за счет хеджирования валютными фьючерсами, опционами или валютными хедж-фондами, если они доступны для рынка, на котором работает инвестор.

Чтобы решить, является ли хеджирование валютного риска необходимым или целесообразным, можно задать несколько предварительных вопросов. Например, инвестор может захотеть оценить, являются ли затраты на хеджирование слишком высокими, период удержания, необходимый для хеджирования инвестиций, и текущий риск снижения относительной стоимости данной валюты, что, в свою очередь, может включать оценку прогнозы процентных ставок между странами.

Дополнительные ресурсы:

Добавить комментарий