Основы кредитного анализа ⋆ FINAN$I$TEM
Основы кредитного анализа

Основы кредитного анализа

Научиться анализировать финансовые данные организации для определения ее способности выполнять свои долговые обязательства.

Каковы основы кредитного анализа?

Изучение основ кредитного анализа является ключом к достижению успеха в сфере кредитования. Кредитный анализ — это метод оценки, который кредиторы используют для определения финансовых возможностей потенциального заемщика и вероятности того, что он сможет выполнить свои финансовые обязательства.

Инвесторы также могут провести анализ компании для определения финансовых показателей эмитента облигаций, чтобы определить его способность погасить финансовые обязательства в будущем.

Резюме

  • Кредитный анализ — это метод анализа финансовых данных организации для определения ее способности выполнять свои долговые обязательства.
  • Банки используют системы кредитного анализа для определения уровня кредитного риска, связанного с кредитованием потенциального заемщика.
  • Банк присваивает заемщику кредитный рейтинг, который определяет, будет ли банк предоставлять кредит или нет.

Понимание основ кредитного анализа

Кредитный анализ делает выводы, оценивая имеющиеся количественные и качественные данные о кредитоспособности клиента и дает рекомендации о том, следует ли одобрить заявку на кредит или нет. Цель кредитного анализа — определить риск дефолта, который представляет клиент и присвоить рейтинг риска каждому клиенту. Рейтинг риска определяет, одобрит ли компания (или отклонит) заявку на кредит, а в случае одобрения — размер предоставляемого кредита.

Кредитный анализ: Традиционный подход против современного подхода

Традиционно банки полагались на субъективные методы оценки кредитоспособности своих клиентов. Эти методы сосредоточены на характере заемщика, а от кредитного аналитика требуется оценить уровень кредитного риска, связанного с кредитованием данного заемщика. Традиционный подход оценивает основные характеристики заемщика, обычно называемые 5 «С» кредита. Анализ, основанный исключительно на характеристиках заемщика, подвержен человеческим ошибкам и злоупотреблениям. Банки продолжают полагаться на традиционные подходы к кредитному анализу при оценке потенциальных заемщиков.

В отличие от традиционных подходов, современные подходы к кредитному анализу основаны на качественных системах кредитного скоринга. При таком подходе кредитные аналитики используют одномерные бухгалтерские системы кредитного скоринга для сравнения ключевых бухгалтерских коэффициентов конкретных клиентов с отраслевыми коэффициентами, чтобы показать, как коэффициент клиента отличается от отраслевых стандартов или тенденций.

Системы кредитного скоринга присваивают баллы по нескольким аспектам, связанным с кредитоспособностью заемщика. Баллы могут варьироваться от 300 до 850, причем последний показатель является самым высоким кредитным рейтингом, который может получить заемщик. Ключевые аспекты заемщика, определяющие его кредитный рейтинг, включают историю платежей, текущую задолженность, длительность задолженности, тип задолженности и процент выплат. Банк может создать собственную систему кредитного скоринга или воспользоваться услугами сторонних организаций, таких как FICO.

Ключевые элементы кредитного анализа

Ниже перечислены некоторые ключевые элементы, которые интересуют кредиторов или инвесторов при оценке кредитоспособности заемщика:

1. Оценка финансового состояния

Финансовая оценка включает в себя оценку текущих денежных потоков, которые генерирует предприятие, чтобы определить, в состоянии ли заемщик обслуживать долг. Кредитор может оценивать финансовые показатели компании как отдельно, так и в сравнении с другими компаниями, работающими в той же отрасли, что и кредитор.

В идеале, компания будет считаться сильной в финансовом отношении для целей кредитования, если ее структура затрат позволяет ей получать прибыль стабильно выше средней в течение всего финансового периода. Это означает, что компания поддерживает доходы выше среднего как в пик сезона, так и во время спада. Такой компании будет легче получить одобрение на кредит, поскольку она демонстрирует низкий риск дефолта.

И наоборот, компания с нерегулярными доходами на всех этапах бизнес-цикла будет считаться слабой для целей кредитования. Это может относиться к компании, которая показывает результаты выше среднего в пиковый сезон, но с трудом генерирует прибыль в период спада деловой активности из-за низкого рыночного спроса. Кредитор может либо отклонить заявку на кредит на основании слабых денежных потоков, либо выдать кредит в меньшем объеме, чем требовалось заемщику, и с большими затратами.

2. Конкурентоспособность отрасли

Насколько конкурентоспособна компания в отрасли? Банк заинтересован в кредитовании компании с сильной конкурентной позицией в своей отрасли. При оценке конкурентоспособности компании кредитор обращает внимание на бизнес-стратегию компании и на то, насколько она последовательна и адаптируема к текущим тенденциям и изменениям на рынке.

Доминирующие компании, имеющие преимущество на рынке, имеют сильные барьеры, которые ограничивают появление на рынке новых участников. Такими барьерами могут быть лицензионные соглашения, сильные патенты, защита авторских прав и франшизы, которые могут быть слишком дорогими для новых участников. Слабые компании часто имеют плохо структурированные бизнес-стратегии, которые не соответствуют рыночным тенденциям и изменениям. Для таких компаний также характерен высокий уровень неудовлетворенности клиентов и низкие темпы реинвестирования.

3. Условия ведения бизнеса

Кредитор рассматривает деловую среду, в которой работает предприятие, чтобы определить любые проблемы, с которыми может столкнуться предприятие и которые могут повлиять на его способность выполнять свои финансовые обязательства. Например, кредитор может рассмотреть отраслевой риск, чтобы определить, как динамика отрасли и нормативно-правовой климат могут повлиять на результаты деятельности предприятия.

Еще одним аспектом является страновой риск, а именно то, как политический, правовой и налоговый климат в стране, где работает компания, влияет на ее деятельность. Компания может считаться жизнеспособным заемщиком, если она может изолировать себя от таких рисков и создать стратегические альтернативы для их хеджирования. С другой стороны, предприятие может быть определено как слабое, если на его доходы сильно влияют изменения в бизнес-циклах и факторы деловой среды.

Дополнительные ресурсы:

Портал Finansistem поможет каждому стать финансовым аналитиком мирового класса. Для того чтобы помочь вам стать финансовым аналитиком мирового класса и продвинуться по карьерной лестнице в полной мере, эти дополнительные ресурсы будут очень полезны: