Автор: Процесс определения внутренней стоимости товара в оптимальных рыночных условиях.
Что такое оценка товара?
Оценка товара — это процесс определения внутренней стоимости товара в оптимальных рыночных условиях. На абсолютно конкурентном свободном рынке цена товара отражает внутреннюю стоимость этого товара. Оценка товаров следует классическому экономическому принципу определения цены путем изучения пересечения кривых спроса и предложения товара, которое также называется точкой безубыточности.
Резюме
- Оценка товара — это процесс определения внутренней стоимости товара в оптимальных рыночных условиях.
- Она следует классическому экономическому принципу определения цены путем изучения пересечения кривых спроса и предложения товара, которое также называется точкой безубыточности.
- Поскольку товарные рынки в значительной степени зависят от моделей спроса и предложения, прогнозирование будущих изменений цен на указанные товары — единственный способ получить прибыль от спекуляций.
Методы ценообразования
Поскольку товарные рынки во многом зависят от спроса и предложения, предвидение будущих изменений цен на эти товары — единственный способ, с помощью которого инвестор может получить прибыль от спекуляций. Большая часть инвестиций на товарных рынках осуществляется через фьючерсные контракты. Они представляют собой производные инструменты, держатели которых обязуются купить или продать определенный товар по установленной цене и на определенную дату в будущем. Здесь цены на товары обсуждаются префакто, т.е. до поставки соответствующего товара.
Поэтому при согласовании цены на конкретный товар существует огромный риск, так как спотовая цена или реальная рыночная цена может не совпадать с ценой по контракту. Покупатель может быть застрахован от неблагоприятного изменения цены благодаря обязательству продавца выполнить условия контракта. Однако продавец может понести убытки в случае положительного движения цены в будущем. Ниже приведены несколько способов определения цены товара:
1. Фиксированная цена
При использовании метода фиксированной цены цена товара на дату поставки заранее определена. Это означает, что независимо от реальной рыночной стоимости или спотовой цены товара на дату поставки, обе стороны по контракту обязаны торговать по фиксированной цене.
Такая практика обеспечивает защиту обеих сторон от негативного движения цен, но ограничивает доходность в случае положительного движения цен. В некоторых случаях заинтересованные стороны могут также согласиться на периодический пересмотр фиксированной цены.
2. Цена пола и потолка
В методе цены «пол и потолок» устанавливается максимальная (цена потолка) и минимальная (цена пола) возможная цена продукта. Ценовое окно обеспечивает гибкость для обеих сторон.
Если рыночная цена на дату поставки попадает в пределы «окна», то эта спотовая цена становится ценой. Напротив, если происходит значительное изменение цены, обе стороны могут получить более высокую прибыль.
3. Плавающая цена
При методе плавающей цены цена товара определяется путем наблюдения за движением цен в течение длительного периода времени, а затем усреднения имеющихся данных для получения цены. Метод плавающей цены больше подходит для долгосрочных контрактов на нестабильных рынках. Он обеспечивает определенную безопасность для обеих сторон, поскольку внезапные колебания выравниваются.
Оценка товаров — процесс
Процесс оценки стоимости сырьевой компании включает «нормализацию» ее доходов. Это означает усреднение денежных потоков компании с течением времени, чтобы охватить типичный экономический цикл. Нормализация позволяет инвесторам понять доходы, прибыль и денежные потоки компании. Это может быть сделано либо путем расчета средней цены товара с поправкой на инфляцию, либо путем определения справедливой рыночной цены или цены спот после изучения спроса и предложения.
Альтернативой этому является изучение фьючерсных рынков и использование рыночных цен для оценки будущих денежных потоков компании. Этот метод предпочитают аналитики, поскольку он неявно гарантирует риск благодаря встроенному механизму хеджирования. Инвестор, обеспокоенный результатами деятельности компании, может приобрести фьючерсы и искусственно повысить цену на них.
Дополнительные ресурсы:
Портал Finansistem поможет каждому стать финансовым аналитиком мирового класса. Для того чтобы помочь вам стать финансовым аналитиком мирового класса и продвинуться по карьерной лестнице в полной мере, эти дополнительные ресурсы будут очень полезны:
