Облигация знаменитостей ⋆ FINAN$I$TEM
20 сентября, 2021
Облигация знаменитостей

Облигация знаменитостей

Обеспеченная активами ценная бумага, выпущенная держателем прав интеллектуальной собственности, основанной на известности.

Что такое облигация знаменитостей?

Облигация знаменитостей — это вид ценных бумаг, обеспеченных активами, выпущенных держателем прав интеллектуальной собственности, основанных на известности. Эмитенты облигаций знаменитостей получают деньги от инвесторов авансом в обмен на доходы от будущих лицензионных платежей за произведения искусства, которые защищены правами интеллектуальной собственности, перечисленными в ценной бумаге.

Облигации знаменитостей могут быть обеспечены любым произведением искусства, приносящим гонорары. Одним из примеров ценных бумаг, обеспеченных активами, являются музыкальные облигации.

Как правило, эмитенты обеспеченные музыкой облигаций знаменитостей, объединяют интеллектуальную собственность одного или нескольких артистов, чьи песни или альбомы уже выдержали испытание временем. Владелец произведения искусства получает деньги вперед, но теряет роялти за свою интеллектуальную собственность до истечения срока действия ценных бумаг. Однако владелец интеллектуальной собственности сохраняет право собственности на свою работу.

Облигации Боуи

Самый известный пример облигаций знаменитостей — это облигации Боуи. Облигации Боуи были выпущены в 1997 году инвестиционным банкиром Дэвидом Пуллманом и подкреплены гонорарами за 25 альбомов (287 песен), которые английский певец Дэвид Боуи записал до 1990 года. Боуи лишился гонорара за альбомы на весь срок действия облигаций. Тем не менее, он сохранил право собственности на альбомы.

Облигации выпущены сроком на 10 лет под 7,9% годовых. Prudential Financial приобрела облигации за 55 миллионов долларов. Гонорары за альбомы генерировали денежные потоки для выплаты процентов.

Рейтинги облигаций знаменитостей Боуи

Moody’s, Standard & Poor’s и Fitch оценили облигации Боуи. На момент выпуска рейтинговые агентства присвоили облигациям наивысший рейтинг. Однако в 2004 году агентство Moody’s понизило их рейтинг до Baa3, всего на один уровень выше, чем у бросовых облигаций. Рейтинговое агентство объяснило снижение рейтинга более низкими, чем ожидалось, доходами из-за снижения продаж альбомов.

Несмотря на понижение рейтинга агентством Moody’s и снижение продаж альбомов, облигации знаменитостей Боуи не исполнились из-за дефолта и были ликвидированы в 2007 году в соответствии с первоначальным планом. По истечении срока их действия юридические права на гонорары возвращаются Дэвиду Боуи.

Дополнительные ресурсы:

Спасибо, что прочитали объяснение облигаций знаменитостей Finansistem. Finansistem является официальным поставщиком глобальной программы сертификации специалистов по финансовому моделированию и оценке (FMVA) ™, призванной помочь каждому стать финансовым аналитиком мирового уровня. Чтобы продолжить карьеру, ознакомьтесь с дополнительными ресурсами ниже:

Добавить комментарий