Что такое денежный поток? ⋆ FINAN$I$TEM
25 октября, 2020
денежный поток

Что такое денежный поток?

Денежный поток (CF) — это увеличение или уменьшение суммы денег, имеющейся у компании, учреждения или отдельного лица. В финансах этот термин используется для описания суммы наличных денег (валюты), которые генерируются или потребляются в определенный период времени. Есть много типов CF, которые могут использоваться в различных важных целях для ведения бизнеса и проведения финансового анализа. В этом руководстве все они подробно рассмотрены.

Типы денежных потоков

Существует несколько типов денежных потоков, поэтому важно иметь четкое представление о каждом из них. Когда кто-то ссылается на CF, они могут иметь в виду любой из перечисленных ниже типов, поэтому обязательно уточните, какой термин денежный поток используется.

Типы денежных потоков включают:

  1. Денежные средства от операционной деятельности — Денежные средства, полученные от основной деятельности компании, — не включают CF от инвестирования. Это можно найти в Отчете о движении денежных средств компании (первый раздел).
  2. Свободный денежный поток в капитал (FCFE) — FCFE представляет собой денежные средства, которые доступны после реинвестирования обратно в бизнес (капитальные затраты). Узнайте больше о FCFE.
  3. Свободный денежный поток для фирмы (FCFF) — это показатель, который предполагает, что у компании нет кредитного плеча (долга). Он используется в финансовом моделировании и оценке. Узнайте больше о FCFF.
  4. Чистое изменение денежных средств — изменение суммы денежного потока от одного отчетного периода к другому. Он находится внизу Отчета о движении денежных средств.

Использование денежного потока

Денежный поток имеет множество применений как при ведении бизнеса, так и при проведении финансового анализа. Фактически, это один из самых важных показателей во всей финансовой и бухгалтерской сфере.

Наиболее распространенные денежные метрики и способы использования CF следующие:

  • Чистая приведенная стоимость — расчет стоимости бизнеса путем построения модели DCF и расчета чистой приведенной стоимости (NPV)
  • Внутренняя норма доходности — определение IRR, достигаемой инвестором за вложение.
  • Ликвидность — оценка того, насколько хорошо компания может выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства.
  • Доходность денежного потока — измерение того, сколько денег приносит бизнес на акцию, относительно цены его акций, выраженное в процентах.
  • Денежный поток на акцию (CFPS) — денежные средства от операционной деятельности, разделенные на количество акций в обращении
  • Коэффициент P / CF — цена акции, деленная на CFPS (см. Выше), иногда используется в качестве альтернативы соотношению цена-прибыль или P / E.
  • Коэффициент конверсии денежных средств — количество времени между тем, когда компания оплачивает свои запасы (стоимость проданных товаров) и получает платеж от своих клиентов, является коэффициентом преобразования денежных средств.
  • Дефицит финансирования — мера дефицита, который компания должна преодолеть (сколько еще денег ей нужно)
  • Выплаты дивидендов — CF можно использовать для выплаты дивидендов инвесторам.
  • Капитальные затраты — CF также можно использовать для финансирования реинвестиций и роста бизнеса.

Денежный поток против дохода

Инвесторы и бизнес-операторы глубоко заботятся о финансовых ресурсах, потому что они являются источником жизненной силы компании. Вы можете спросить: «Чем CF отличается от того, что указано в отчете о прибылях и убытках компании?» Доходы и прибыль основаны на принципах учета по методу начисления, которые позволяют сглаживать расходы и согласовывать доходы со сроками поставки товаров / услуг. Благодаря политике признания выручки и принципу соответствия чистая прибыль или чистая прибыль компании могут существенно отличаться от ее денежного потока.

Компании уделяют пристальное внимание своим CF и стремятся управлять им как можно более тщательно. Специалисты, работающие в сфере финансов, бухгалтерского учета, финансового планирования и анализа (FP&A) в компании, тратят много времени на оценку движения средств в бизнесе и выявление потенциальных проблем.

Узнайте больше о разнице между денежным потоком и чистым доходом в Гарварде.

Стратегии генерирования денежных потоков

Поскольку CF так важен, вполне естественно, что менеджеры предприятий делают все, что в их силах, для его увеличения. В следующем разделе мы рассмотрим, как операторы бизнеса могут попытаться увеличить поток денежных средств в компании. Ниже представлена инфографика, демонстрирующая, как можно увеличить CF с помощью различных стратегий.

Управляющие бизнесом могут увеличить CF, используя любой из вышеперечисленных рычагов. Стратегии улучшения CF делятся на одну из трех категорий: рост доходов, операционная маржа и эффективность капитала. Затем каждый из них можно разбить на более высокие объемы, более высокие цены, более низкую стоимость проданных товаров, более низкие коммерческие и административные расходы, более эффективные основные средства и оборудование (ОС) и более эффективное управление запасами.

Дополнительные ресурсы:

Finansistem является официальным поставщиком программы сертификации аналитиков финансового моделирования и оценки (FMVA) ™, призванной превратить любого в финансового аналитика мирового уровня. Чтобы продолжить изучение и развитие своих знаний в области финансового анализа, мы настоятельно рекомендуем дополнительные ресурсы Finansistem ниже: