Портфель пулевых облигаций (Bullet Bond) | Инвестирование
Портфель Bullet Bond

Портфель пулевых облигаций (Bullet Bond)

Инвестиционный портфель, состоящий из ряда пулевых облигаций.

Что такое портфель пулевых облигаций?

Портфель пулевых облигаций, обычно называемый портфелем пулевых облигаций, состоит из ряда пулевых облигаций, от краткосрочных до долгосрочных пулевых облигаций. Пулевая облигация — это не подлежащая отзыву облигация, по которой основная сумма или ее полная стоимость выплачивается единовременно в дату погашения облигации.

Резюме

  • Пулевая облигация — это разновидность бескупонной облигации, по которой общая основная сумма или общая стоимость выплачивается единовременно в дату погашения облигации.
  • Портфель пулевых облигаций, обычно называемый портфелем пулевых облигаций, состоит из краткосрочных и долгосрочных пулевых облигаций.
  • Пулевые облигации, как правило, имеют относительно более низкую процентную ставку. Это является результатом высокой степени риска со стороны эмитента облигаций.

Как работает инвестиционная стратегия Bullet Bond?

Инвестиционная стратегия пулевых облигаций основана на создании портфеля пулевых облигаций, то есть на покупке ряда облигаций с одинаковой датой погашения. Когда срок погашения облигаций наступает в одну и ту же дату, портфель генерирует значительный доход одновременно на высоком конце кривой доходности.

Хотя портфель bullet состоит из облигаций, купленных таким образом, что все облигации имеют одинаковую дату погашения, важно помнить, что облигации не покупаются одновременно. Пулевой портфель формируется путем покупки облигаций в разное время, но с одинаковой датой погашения. Это делается с целью диверсификации портфеля по времени покупки и, соответственно, распределения риска колебаний процентных ставок по разным срокам покупки.

Портфель пулевых облигаций — особенности

1. Основная стоимость, выплачиваемая единовременно

Общая основная стоимость облигации выплачивается единовременно в день погашения. Это отличается от общепринятой практики амортизации основной стоимости облигации в течение срока ее действия.

2. Не подлежащие отзыву

Это означает, что пулевая облигация не может быть «вызвана» или погашена досрочно эмитентом долга.

3. Более высокий уровень риска для эмитента долга

Пулевая облигация обычно несет больше риска для эмитента, поскольку требует выплаты всей основной суммы сразу, в отличие от общепринятой практики амортизации стоимости облигации в течение срока ее действия. Это приводит к тому, что эмитент облигации несет очень большие обязательства по погашению долга.

4. Относительно низкая процентная ставка

Пулевые облигации, как правило, имеют относительно более низкую процентную ставку. Это является результатом высокой степени риска со стороны эмитента облигаций.

Применение в реальной жизни

Как правило, инвесторы принимают стратегию инвестирования в пулевые облигации, когда им требуется значительная сумма капитала в будущем. Эта стратегия может быть использована в нескольких реальных случаях, включая:

  • Покупка дома или крупной недвижимости;
  • Реконструкция дома;
  • Финансирование обучения в колледже;
  • Покупка автомобиля;
  • Оплата ипотеки.

Иллюстративный пример

Инвестор хочет оплатить обучение своей 15-летней дочери в университете. Предвидя высокую стоимость очного обучения в университете, инвестор решает реализовать стратегию пулевого инвестирования с использованием облигаций. Он формирует портфель пулевых облигаций с четырехлетним сроком погашения, поскольку именно в это время его дочь будет поступать в университет. Инвестор приобретает облигации в разное время, то есть в 1-й, 2-й и 3-й годы, с погашением в 4-й год.

Реализация такой стратегии направлена на то, чтобы в четвертый год получить «пулевое увеличение» средств для финансирования университетского образования. Поскольку инвестор использует стратегию пулевых облигаций, которая предполагает покупку облигаций в разное время с одинаковой датой погашения, инвестору не нужно испытывать внезапный огромный отток средств. В четвертый год инвестор получает обратно всю сумму основного долга, что помогает финансировать университетское образование его дочери.

Дополнительные ресурсы:

Спасибо, что прочитали статью Finansistem о портфеле пулевых облигаций. Статьи Finansistem помогут каждому стать финансовым аналитиком мирового класса. Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны дополнительные ресурсы, приведенные ниже:

Добавить комментарий