Портфель пулевых облигаций (Bullet Bond) ⋆ FINAN$I$TEM
1 августа, 2021
Портфель Bullet Bond

Портфель пулевых облигаций (Bullet Bond)

Инвестиционный портфель, состоящий из ряда типовых облигаций.

Что такое портфель пулевых облигаций?

Портфель пулевых облигаций, обычно называемый пулевым портфелем, состоит из ряда пуленепробиваемых облигаций, от краткосрочных до долгосрочных. Банковская облигация — это облигация без права отзыва, в которой общая основная сумма или ее общая стоимость выплачиваются единовременно в дату погашения облигации.

Резюме:

  • Банковская облигация — это тип облигации без права отзыва, в которой общая основная сумма или общая стоимость выплачиваются единовременно в дату погашения облигации.
  • Портфель пулевых облигаций, обычно называемый пулевым портфелем, состоит из краткосрочных и долгосрочных пулевых облигаций.
  • Маркированные облигации обычно имеют относительно более низкую процентную ставку. Это результат высокого риска со стороны эмитента долга.

Как работает инвестиционная стратегия Bullet Bond?

Стратегия инвестирования в пулевые облигации сосредоточена на создании пулевого портфеля, т. е. на покупке ряда облигаций с одинаковым сроком погашения. Когда срок погашения облигаций наступает в один и тот же день, портфель приносит значительную прибыль сразу на верхнем конце кривой доходности.

Хотя пулевой портфель состоит из облигаций, приобретенных таким образом, что все облигации имеют одинаковый срок погашения. Важно помнить, что облигации не приобретаются одновременно. Портфель пулевых облигаций формируется путем покупки облигаций в разное время, но с одинаковым сроком погашения. Это сделано с целью диверсификации портфеля на основе времени покупки и, следовательно, распределения риска колебаний процентной ставки на разное время покупки.

Портфель пулевых облигаций. Особенности

1. Основная стоимость выплачивается единовременно

Общая основная стоимость пулевой облигации выплачивается единовременно в день ее погашения. Это контрастирует с общей практикой амортизации основной стоимости облигации в течение ее срока службы.

2. Без возможности отзыва

Это означает, что выпуск облигаций не может быть «отозван» или погашен досрочно эмитентом долговых обязательств.

3. Повышенный уровень риска для эмитента долга

Банковская облигация обычно несет в себе больший риск для эмитента долга, поскольку она требует выплаты всей основной суммы сразу, в отличие от общей практики амортизации стоимости облигации в течение ее срока службы. Это приводит к очень тяжелым обязательствам по погашению долга со стороны эмитента долга.

4. Относительно более низкая процентная ставка

Маркированные облигации обычно имеют относительно более низкую процентную ставку. Это результат высокого риска со стороны эмитента долга.

Реальные приложения

Как правило, инвесторы применяют инвестиционную стратегию пуленепробиваемых облигаций, когда им в будущем потребуется значительный объем капитала. Стратегию можно использовать в нескольких реальных приложениях, в том числе:

  • Покупка дома или большой недвижимости
  • Реконструкция дома
  • Финансирование обучения в колледже
  • Покупка машины
  • Оплата ипотеки

Иллюстративный пример

Инвестор хочет оплатить университетское образование своей 15-летней дочери. Предвидя высокую стоимость очного университетского образования, инвестор решает реализовать стратегию пуленепробиваемого инвестирования с использованием облигаций. Он строит свой портфель пулевых облигаций с учетом четырехлетнего срока погашения, поскольку именно тогда его дочь собиралась уехать в университет. Инвестор покупает облигации в разное время, то есть в год 1, год 2 и год 3, все со сроком погашения в год 4.

Реализация такой стратегии направлена на достижение «пулевого увеличения» средств в четвертом классе для финансирования университетского образования. Поскольку инвестор использует стратегию пуленепробиваемых облигаций, которая предполагает покупку облигаций в разное время с одинаковым сроком погашения, инвестору не нужно испытывать внезапный огромный отток средств. На 4-м году обучения инвестору возвращается общая сумма основного долга, которая помогает финансировать университетское образование его дочери.

Дополнительные ресурсы:

Finansistem  является официальным поставщиком программы сертификации аналитиков финансового моделирования и оценки (FMVA) ™, призванной превратить любого в финансового аналитика мирового уровня.

Чтобы продолжить изучение и развитие своих знаний в области финансового анализа, мы настоятельно рекомендуем дополнительные ресурсы Finansistem , указанные ниже:

Добавить комментарий