Бык против медведя ⋆ FINAN$I$TEM
4 августа, 2021
Бык против медведя

Бык против медведя

Последующие тенденции на фондовых рынках — повышаются они или снижаются в цене — и каковы взгляды инвесторов на рынок в целом

Что такое Бык против Медведя?

Термин «бычий против медвежьего» обозначает последующие тенденции на фондовых рынках — независимо от того, повышаются они или обесцениваются — и каковы взгляды инвесторов на рынок в целом.

Бычий рынок указывает на устойчивый рост цены, тогда как медвежий рынок означает длительные периоды нисходящего тренда цен на акции — обычно на 20% или более.

Одна из самых популярных историй о медведях и быках связана с тем, как эти животные нападают на свою добычу. Когда бык атакует что-то, он поднимает рога вверх, в то время как медведь часто атакует в страхе и ударит вниз.

Таким образом, если тренд восходящий, это считается бычьим рынком, а если нисходящий тренд — медвежьим рынком.

Резюме

  • Термин «бычий против медвежьего» обозначает последующие тенденции на фондовых рынках — независимо от того, повышаются они или обесцениваются — и каковы взгляды инвесторов на рынок в целом.
  • Бычьи рынки обычно совпадают с периодами устойчивого экономического роста; доверие инвесторов растет, уровень занятости в целом высокий, а экономическое производство — сильное.
  • Во время медвежьей фазы компании начинают увольнять работников, что приводит к росту безработицы и, как следствие, к экономическому спаду.

Фазы рынка

Бычьи и медвежьи рынки часто совпадают с экономическим циклом, состоящим из четырех фаз: расширения, пика, сокращения и минимума.

Бычий рынок начинается, когда инвесторы чувствуют, что цены сначала начнутся, а затем продолжат расти; они склонны покупать и держать акции в надежде на свою правоту. Вера инвесторов в цены акций влияет на сами цены в самоисполняющемся пророчестве, когда инвесторы создают рыночные условия.

Когда начинается медвежий рынок, доверие инвесторов падает, и они верят, что цены будут продолжать падать, сохраняя нисходящую спираль. Медвежьи рынки, как правило, более недолговечны, чем бычьи.

Будет ли рынок бычьим или медвежьим, зависит не только от его резкой реакции на конкретное событие, но и от того, как он будет работать в долгосрочной перспективе. Другими словами, небольшие движения представляют собой лишь краткосрочный тренд или коррекцию рынка, и именно более длительный период времени фактически определяет природу рынка.

Бычьи рынки обычно совпадают с периодами устойчивого экономического роста; доверие инвесторов растет, уровень занятости в целом высокий, а экономическое производство — сильное.

Во время медвежьей фазы компании начинают увольнять работников, что приводит к росту безработицы и, как следствие, к экономическому спаду.

Взрывной бычий рост в США начался в конце эпохи стагфляции в 1982 году и завершился во время краха доткомов в 2000 году.

Во время светского бычьего рынка S&P 500 вырос на 391%, а промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) — термин, обозначающий многолетний бычий рынок — в среднем составил 16,8% годовых. Затем последовал затяжной медвежий рынок. С 2000 по 2009 год рынок испытывал трудности и приносил среднегодовую доходность -6,2%.

Что делает рыночный бык или медведь?

Некоторые аспекты, такие как спрос и предложение, изменения в экономической деятельности и психология инвесторов, влияют на рынок — будь то бычий или медвежий.

1. Спрос и предложение

Бычьи и медвежьи рынки частично являются результатом спроса и предложения на ценные бумаги. Бычий рынок характеризуется высоким спросом и слабым предложением ценных бумаг.

Многие инвесторы хотят покупать ценные бумаги, в то время как немногие готовы продавать. В результате цены на акции растут. Напротив, на медвежьем рынке спрос значительно ниже предложения, поскольку больше людей хотят продать, чем купить. В результате падают цены на акции.

Идеальная вещь для инвестора во время бычьего рынка — это покупать акции в начале тренда, наблюдать, как они растут в цене, и продавать их, когда они достигают своего пика.

Однако на медвежьем рынке, когда вероятность убытков выше и конца не видно, инвесторы могут получить прибыль от коротких продаж, покупки обратных ETF или опционов пут или перехода к более безопасным инвестициям, таким как фиксированные инвестиции. доходные ценные бумаги.

2. Изменения в экономической деятельности

Еще один фактор, определяющий, является ли рынок «бычьим» или «медвежьим», — это то, как время от времени меняется экономика. На бычьем рынке корпоративные доходы растут, а экономика растет, поскольку потребители склонны тратить больше из-за эффекта богатства. Активность торгов и IPO также увеличивается во время бычьего движения.

Напротив, на медвежьем рынке потребители склонны устанавливать более строгие приоритеты и сокращать свои расходы, что приводит к снижению продаж и падению прибылей бизнеса. Это, в свою очередь, влияет на рыночную стоимость акций и отрицательно сказывается на ВВП.

3. Психология инвесторов

Психология инвесторов и показатели фондового рынка также взаимозависимы. На бычьем рынке рост цен на фондовом рынке повышает доверие инвесторов, что заставляет инвесторов вкладывать свои деньги в рынок в надежде получить прибыль.

Однако в медвежьей фазе настроение отрицательное, и инвесторы начинают переводить свои деньги из акций в ценные бумаги с фиксированным доходом, ожидая положительного движения на фондовом рынке.

Дополнительные ресурсы:

Finansistem является официальным поставщиком программы сертификации коммерческого банковского и кредитного аналитика (CBCA) ™, призванной превратить любого в финансового аналитика мирового уровня.

Чтобы продолжать изучать и развивать свои знания в области финансового анализа, мы настоятельно рекомендуем дополнительные ресурсы, указанные ниже:

Добавить комментарий